證券從業資格考試《金融市場基礎知識》第七章內容 金融衍生工具，共四小節內容。

包括金融衍生工具概述、金融遠期、期貨與互換、金融期權與期權類金融衍生產品、其他衍生工具簡介。

主要掌握衍生工具的概念、基本特征;衍生工具的分類;股權類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類;遠期、期貨、期權和互換的定義、基本特征和區別;金融期貨、金融期貨合約的定義;金融期權的定義和特征;可轉換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發行基本條件等。

【第七章習題及答案】

1、交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約是(　　)。

A.金融期權

B.金融遠期合約

C.金融期貨

D.金融互換

答案：B

參考解析：金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(被稱為遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。

2、若期貨交易保證金為合約金額的5%，期貨交易者可以控制20倍于所交易金額的合約資產體現了金融衍生工具的(　　)特征。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯動性

D.不確定性

答案：B

參考解析：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。例如，若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍于所交易金額的合約資產，實現以小博大的效果。

3、常見的衍生工具包括()。

①期權

②遠期

③互換

④債券

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④

答案：A

參考解析：常見的衍生工具包括遠期、期貨、期權、互換等。

4、結算所實行的結算制度被稱為(　　)。

A.逐月盯市制度

B.逐日盯市制度

C.逐時盯市制度

D.含負債的每日結算制度

答案：B

參考解析：結算所實行無負債的每日結算制度，又被稱為“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤的規定時間內的平均成交價作為當日結算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。

5、關于金融期貨的套期保值功能，下列說法中錯誤的是()。

A.期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現貨價格受相同經濟因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同

B.若同時在現貨市場和期貨市場建立數量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸盈虧恰好抵消，使套期保值者避免承擔風險損失

C.空頭套期保值是指持有現貨空頭(如持有股票空頭)的交易者擔心將來現貨價格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成經濟損失，于是買入期貨合約

D.期貨交易的對象是標準化產品

答案：C

參考解析：多頭套期保值是指持有現貨空頭(如持有股票空頭)的交易者擔心將來現貨價格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成經濟損失，于是買入期貨合約(建立期貨多頭)。空頭期貨保值是指持有現貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔心未來現貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)。