證券從業(yè)考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》真題訓(xùn)練營：第六章第二節(jié)

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選擇題：

1、在計(jì)算VaR的各種方法中，(   )可涵蓋非線性頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[2014年9月真題]

A．德爾塔一正態(tài)分布法

B．完全模擬法

C．蒙特卡羅模擬法

D．局部估值法

參考答案：C

參考解析：蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點(diǎn)是：①可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)；②可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。

2、VaR方法是20世紀(jì)80年代由(   )的風(fēng)險(xiǎn)管理人員開發(fā)出來的。[2014年6月真題]

A．長期資本管理公司(LTCM)

B．美林證券

C．JP摩根

D．信孚銀行

參考答案：C

參考解析： 美國摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員為滿足當(dāng)時(shí)總裁Weatherstone每天提交“4?15報(bào)告”的要求，開發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法——VaR方法。

3、在某一特定時(shí)期內(nèi)，如果某交易員的初始投資資產(chǎn)為100萬，其投資收益率為20％，且投資組合的VaR值為80萬元，那么其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益(RAROC)為(   )。[2014年6月真題]

A．25％

B．20％

C．50％

D．40％

參考答案：A

參考解析： 通常采用的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)為經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益(RAROC)，計(jì)算如下：RAROC=收益／VaR值=100×20％÷80=25％。

組合型選擇題：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括(   )。[2015年11月真題]

Ⅰ．金融風(fēng)險(xiǎn)的度量

Ⅱ．金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施和評(píng)價(jià)

Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估

A．Ⅰ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中各項(xiàng)任務(wù)的基本性質(zhì)，將整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理分為六個(gè)階段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，還有風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的選擇和實(shí)施方案的設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)。

組合型選擇題：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心包括(   )。[2015年11月真題]

Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)限額的確定

Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)限額的分配

Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)的消除

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

參考解析： 風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心包括風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。 

2、對(duì)沖機(jī)制是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開倉和平倉的時(shí)候分別做兩筆(   )相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價(jià)的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。[2015年11月真題]

Ⅰ．品種

Ⅱ．?dāng)?shù)量

Ⅲ．價(jià)格

Ⅳ．期限

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析： 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖必須遵守下列四項(xiàng)操作原則：①交易方向相反原則；②商品種類相同或相近原則；③數(shù)量相等或相近原則；④月份相同或相近原則。