證券從業考試《金融市場基礎知識》真題訓練營：第六章第二節
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選擇題：
1、在計算VaR的各種方法中，( )可涵蓋非線性頭寸的價格風險和波動性風險。[2014年9月真題]
A．德爾塔一正態分布法
B．完全模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．局部估值法
參考答案：C
參考解析：蒙特卡羅模擬法的優點是：①可涵蓋非線性資產頭寸的價格風險、波動性風險，甚至可以計算信用風險；②可處理時間變異的變量、厚尾、不對稱等非正態分布和極端狀況等特殊情景。
2、VaR方法是20世紀80年代由( )的風險管理人員開發出來的。[2014年6月真題]
A．長期資本管理公司(LTCM)
B．美林證券
C．JP摩根
D．信孚銀行
參考答案：C
參考解析： 美國摩根公司的風險管理人員為滿足當時總裁Weatherstone每天提交“4?15報告”的要求，開發了風險測量方法——VaR方法。
3、在某一特定時期內，如果某交易員的初始投資資產為100萬，其投資收益率為20％，且投資組合的VaR值為80萬元，那么其經風險調整后的資本收益(RAROC)為( )。[2014年6月真題]
A．25％
B．20％
C．50％
D．40％
參考答案：A
參考解析： 通常采用的業績評價指標為經風險調整后的資本收益(RAROC)，計算如下：RAROC=收益／VaR值=100×20％÷80=25％。
組合型選擇題：
1、風險管理的過程包括( )。[2015年11月真題]
Ⅰ．金融風險的度量
Ⅱ．金融風險管理方案的實施和評價
Ⅲ．風險報告
Ⅳ．風險管理的評估
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：D
參考解析：根據金融風險管理過程中各項任務的基本性質，將整個金融風險管理分為六個階段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，還有風險管理對策的選擇和實施方案的設計以及風險確認和審計。
組合型選擇題：
1、風險管理與控制的核心包括( )。[2015年11月真題]
Ⅰ．風險限額的確定
Ⅱ．風險限額的分配
Ⅲ．風險監控
Ⅳ．風險的消除
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：A
參考解析：
風險管理與控制的核心包括風險的計量、風險限額的確定與分配、風險監控。
2、對沖機制是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆( )相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結清差價的方式結束交易的獨特交易機制。[2015年11月真題]
Ⅰ．品種
Ⅱ．數量
Ⅲ．價格
Ⅳ．期限
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
參考答案：D
參考解析： 風險對沖必須遵守下列四項操作原則：①交易方向相反原則；②商品種類相同或相近原則；③數量相等或相近原則；④月份相同或相近原則。
