第一章 證券市場概述
第一節 證券與證券市場
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.證券的流動性不能通過以下哪種方式實現?( )[2010年5月真題]
A.貼現 B.記賬 C.交易 D.承兌
【答案】B
【解析】證券的流動性是指證券變現的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現、變現的交易成本極小、本金保持相對穩定。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。不同證券的流動性是不同的。
2.證券市場按層次結構關系，可以分為( )。[2010年3月真題]
A.發行市場和流通市場 B.集中市場和場外市場
C.股票市場和債券市場 D.國內市場和國際市場
【答案】A
【解析】層次結構是指按證券進入市場的順序而形成的結構關系。按這種順序關系劃分，證券市場的構成可分為發行市場和交易市場。證券發行市場又稱一級市場或初級市場，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱二級市場或次級市場，是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。
3.有價證券之所以能夠買賣是因為它( )。
A.具有價值 B.具有使用價值
C.代表著一定量的財產權利 D.具有交換價值
【答案】C
【解析】有價證券代表著一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。
4.關于有價證券的定義和特點，下列描述錯誤的是( )。
A.有價證券本身具備價值
B.有價證券是虛擬資本的一種形式
C.有價證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格
D.有價證券價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格
【答案】A
【解析】有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證，其本身沒有價值，不過它代表著一定量的財產權利。
5.狹義的有價證券是指( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.銀行證券
【答案】C
【解析】有價證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價證券即資本證券;廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
6.證券持有人擁有商品所有權或使用權的證券稱為( )。
A.資本證券 B.商品證券 C.商業證券 D.貨幣證券
【答案】B
7.提貨單表明了持有人有權得到該提貨單所標明物品的權利，說明提貨單是一種( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.金融證券 D.資本證券
【答案】A
【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品所有權受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。
8.商業匯票屬于( )。
A.商品證券 B.有價證券 C.資本證券 D.貨幣證券
【答案】D
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業證券，主要是商業匯票和商業本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
9.由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券是指( )。
A.貨幣證券 B.資本證券 C.商品證券 D.憑證證券
【答案】B
【解析】廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券，包括商業證券和銀行證券;C項，商品證券是證明持有人對這種證券所代表的商品擁有所有權或使用權的憑證。
10.有價證券的主要形式是( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.實物證券
【答案】C
【解析】資本證券的持有人有一定的收入請求權，它是有價證券的主要形式。
11.在金融證券中最為常見的是( )。
A.公司債券 B.股票 C.商業票據 D.金融債券
【答案】D
【解析】公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業票據等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。
12.按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.上市證券和掛牌證券
C.掛牌證券和公開證券 D.場內證券和場外證券
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
13.按證券的募集方式不同，有價證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.國內證券和國際證券
C.公募證券和私募證券 D.固定收益證券和變動收益證券
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格，并采取公示制度。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
14.關于私募證券，下列說法正確的是( )。
A.發行人通過中介機構發行 B.審查條件嚴格，投資者也較少
C.發行的對象是少數特定的投資者 D.采取公示制度
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
15.證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。
A.所代表的權利性質 B.發行主體 C.收益是否固定 D.違約風險
【答案】A
【解析】按證券所代表的權利性質分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券、證券衍生產品，如金融期貨、可轉換證券、權證等。
16.證券持有者面臨實際收益與預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性，這表明了證券具有( )。
A.期限性 B.風險性 C.流動性 D.收益性
【答案】B
17.證券市場是指( )。
A.證券發行與交易市場 B.證券的發行市場
C.證券的交易市場 D.證券的流通市場
【答案】A
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所。它是市場經濟發展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場。
18.證券市場的品種結構是( )。
A.依有價證券的品種而形成的結構關系
B.一種按證券進入市場的順序而形成的結構關系
C.按交易活動是否在固定場所進行而形成的結構關系
D.依有價證券的發行主體不同而形成的結構關系
【答案】A
【解析】證券市場較為重要的結構包括層次結構、品質結構和交易場所結構。B項描述的為層次結構;C項描述的為交易場所結構。
19.證券市場按證券品種劃分，可以分為( )。
A.場內市場和場外市場
B.發行市場和流通市場
C.國內市場和國際市場
D.股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場
【答案】D
【解析】A項是按交易活動是否在固定場所進行的劃分;B項是按證券進入市場的順序而形成的結構關系進行的劃分。按品種劃分是指根據有價證券的品種形成的結構關系劃分，主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產品市場等。
20.證券市場按交易活動是否在固定場所進行，可以分為( )。
A.股票市場和債券市場 B.發行市場和流通市場
C.場內市場和場外市場 D.國內市場和國際市場
【答案】C
【解析】按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場(場內市場)和無形市場(場外市場)。前者是指有固定場所的證券交易所市場;后者是指沒有固定交易場所的市場。目前場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場結構。
21.證券市場的資本配置功能是指( )。
A.通過證券價格引導價值的流動從而實現資本定價的功能
B.通過證券交易主體的變動從而實現資本的風險轉移的功能
C.通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能
D.通過證券價值引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能
【答案】C
22.證券價格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來決定的。
A.紅利收入 B.溢價收入 C.利息收入 D.預期報酬率
【答案】D
【解析】證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能。證券價格的高低實際上是證券籌資能力的反映，即預期報酬率越高，其相應市場價格就越高，籌資能力就越強。
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