第一章第三節 證券市場的產生與發展
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.美國最早的證券交易所是( )。[2010年5月真題]
A.紐約證券交易所 B.芝加哥證券交易所C.費城交易所 D.波士頓證券交易所
【答案】C
【解析】證券交易首先從費城、紐約開始，其后向芝加哥、波士頓等大城市蔓延，為美國證券市場的發展打下了基礎。1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所。
2.1929—1933年，資本主義國家爆發了嚴重的經濟危機，導致美國證券業和銀行業走向( )。[2010年5月真題]
A.同業經營 B.分業經營 C.交叉經營 D.混業經營
【答案】B
【解析】1999年11月4日，美國國會通過《金融服務現代化法案》，廢除了1933年經濟危機時代制定的《格拉斯一斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券保險公司相互滲透業務的障礙，標志著金融業分業制度的終結。
3.美國次貸危機引發的全球金融危機和經濟危機爆發后，各國對金融監管改革形成的共識主要體現在( )。[2010年5月真題]
A.限制高管年薪 B.限制金融創新
C.對金融監管邊界的重新界定 D.金融分業經營
【答案】C
【M析]2007年開始的美國次級貸款危機讓人們對金融衍生產品的風險性、金融風險的復雜性、金融機構高杠桿經營的危害性有了更為深入的認識，全球金融市場都在深刻反思，要求重新界定金融監管邊界的呼聲越來越高。
4.自20世紀80年代初以來，西方國家掀起了一場以( )為主要目標的金融自由化運動。[2010年3月真題]
A.證券市場網絡化 B.投資者法人化
C.放松金融管制 D.分業經營
【答案】C
【解析】自20世紀80年代初以來，西方國家掀起了一場以放松金融管制為主要目標的金融自由化運動。放松金融管制的實際結果是明顯地縮小了監管的范圍和邊界，擴大了無監管或少監管的范圍，尤其是對近年來出現的創新金融產品和基金業幾乎沒有監管。
5.上海證券交易所和深圳證券交易所先后于( )正式運行。[2010年5月真題]
A.1990年12月和1991年7月 B.1991年7月和1990年12月
C.1991年7月和1992年10月 D.1992年10月和1991年7月
【答案】A
【解析】1990年，國家允許在有條件的大城市建立證券交易所。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式營業。
6.( )于2004年1月31日發布《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，為資本市場新一輪改革和發展奠定了基礎。[2010年5月真題]
A.國務院證券委 B.國務院C.中國證監會 D.國家發展和改革委員會
【答案】B
【解析】為了積極推進資本市場改革開放和穩定發展，國務院于2004年1月發布了《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，為資本市場新一輪改革和發展奠定了基礎。
7.1602年，世界上第一個股票交易所誕生在( )。
A.倫敦 B.阿姆斯特丹 C.費城 D.紐約
【答案】B
【解析】1602年，證券市場的發展的萌芽階段，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。
8.( )，24名經紀人約定每日在梧桐樹下聚會，從事證券交易，并訂出了交易傭金的最低標準以及其他交易條款。該協議被稱為“梧桐樹協定”。
A.1790年5月17日 B.1792年5月17日
C.1793年5月17日D.1817年5月17日
【答案】B
【解析】1792年5月17日，24名經紀人在華爾街的一棵梧桐樹下聚會，商定了一項名為“梧桐樹協定”的協議，約定每日在梧桐樹下聚會，從事證券交易，并訂出了交易傭金的最低標準及其他交易條款。
9.下列指標中反映證券市場容量的是( )。
A.股票市值占GDP的比率 B.證券化率
C.證券市場指數 D.證券市場價值
【答案】B
【解析】證券化率是衡量一國(或地區)證券市場發展程度的重要指標。一國(或地區)的證券化率越高，意味著虛擬經濟規模越大，證券市場在該國(或地區)的經濟體系中越重要，它是反映證券市場容量的重要指標。
10.美國次貸危機爆發后，全球證券市場出現的新趨勢不包括( )。
A.金融監管的改革 B.金融機構的去杠桿化
C.國際金融合作的加強 D.金融分業經營
【答案】D
【解析】2007年開始的美國次級貸款危機，時至今日已經演變成了一場全球金融危機和經濟危機。在此背景下，全球證券市場的發展也呈現出一些新的趨勢，突出表現在以下幾個方面：①金融機構的去杠桿化;②金融監管的改革;③國際金融合作的進一步加強。
11.進入21世紀，場外交易衍生產品快速發展以及新興市場金融創新熱潮也反映了金融創新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類( )為代表的非標準交易大量涌現。
A.奇異型期權 B.巨災衍生產品
C.天氣衍生金融產品 D.能源風險管理工具
【答案】A
【解析】在場外市場中，以各類奇異型期權為代表的非標準交易大量涌現，成為風險管理的利器。
12.1999年11月4日，( )的通過，標志著金融業分業制度的終結。
A.《格拉斯一斯蒂格爾法案》 B.《巴塞爾協議》
C.《金融服務現代化法案》 D.《證券交易所法》
【答案】C
【解析】1933年頒布的《格拉斯一斯蒂格爾法案》標志著金融業分業經營的開始，1999年頒布的《金融服務現代化法案》則是標志著金融業分業制度的終結。1988年和2004年《巴塞爾協議》是關于銀行資本經營管理的法案;1975年《證券交易所法》是有關證券交易制度和監管等的法律。
13.電子金融創新的主要功能是( )。
A.把電腦技術應用于金融資產的交易過程
B.把電腦技術應用于金融資產的交割過程
C.把電腦技術應用于金融信息的收集、分析、傳播、交流和金融資產的管理過程
D.把電腦技術應用于金融風險的分散過程
【答案】C
【解析】電子金融創新是電子商務在金融業的應用，它將電子計算機技術應用于金融信息的收集、分析、傳播、交流和金融資產的管理過程。
14.1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個標準化期貨合約( )，實現了由遠期合同向期貨交易過渡。
A.特級銅期貨標準合同 B.特級鋁期貨標準合同
C.特級錫期貨標準合同 D.特級鉛期貨標準合同
【答案】B
【解析】1990年，國家允許在有條件的大城市建立證券交易所。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個標準化期貨合約——特級鋁期貨標準合同，實現了由遠期合同向期貨交易的過渡。總體上看，中國資本市場的萌生源于中國經濟轉軌過程中企業和公眾的內生需求。
15.1999—2007年是我國證券市場的( )。
A.探索起步時期 B.萌芽期
C.形成和初步發展期 D.規范發展時期
【答案】D
【解析】1978—1992年是新中國資本市場的萌生期;1993—1998年是我國全國性資本市場的形成和初步發展時期;1999—2007年是我國資本市場的進一步規范和發展期。
16.下列各項不屬于促進資本市場穩定發展措施的是( )。
A.完善證券發行上市核準制度 B.拓寬證券公司融資渠道
C.積極穩妥解決股權分置問題 D.完善資本市場監管制度
【答案】D
【解析】進一步完善相關政策，促進資本市場穩定發展應采取的措施包括：①完善證券發行上市核準制度;②拓寬證券公司融資渠道;③積極穩妥解決股權分置問題;④完善資本市場稅收政策。
17.指導我國證券市場健康發展的八字方針是( )。
A.公開、公平、公正、誠信 B.法制、監管、自律、規范C.法制、監管、規范、發展 D.公開、公開、公正、守信
【答案】B
【解析】推進資本市場改革開放和穩定發展的指導思想是以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導，全面落實黨的十六大和十六屆三中全會精神，遵循“公開、公平、公正”原則和“法制、監管、自律、規范”的方針，堅持服務于國民經濟全局，實現與國民經濟協調發展。
18.1982年1月，( )在日本債券市場發行了100億日元的私募債券，這是我國國內機構首次在境外發行外幣債券。
A.國民信托投資公司 B.中國信托投資公司C.中華信托投資公司 D.中國國際信托投資公司
【答案】D
19.1984年11月，( )在東京公開發行200億日元債券，標志著中國正式進入國際債券市場。
A.中國工商銀行 B.中國農業銀行 C.中國銀行 D.中國建設銀行
【答案】C
【解析】在利用股票市場籌資的同時，我國也越來越重視依賴國際債券市場籌集中長期建設資金。我國機構在境外發行外幣債券融資出現較早。其中，在1982年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發行了100億日元的私募債券，這是我國國內機構首次在境外發行外幣債券。1984年11月，中國銀行在東京公開發行200億日元債券，標志著中國正式進入國際債券市場。
20.自( )開始，我國正式加入WTO，標志著我國的證券業對外開放進入了一個全新的階段。
A.2002年12月11日 B.2001年12月11日
C.2001年6月11H D.2001年3月11日
【答案】B
【解析】自2001年12月11日開始，我國正式加入世貿組織，標志著我國的證券業對外開放進入了一個全新的階段。在利用股票和債券在國際資本市場籌資的同時，我國也逐步放開了境內資本市場。
21.外國證券機構直接從事B股交易的申請可由( )受理。
A.證券交易所 B.中國證監會 C.國務院 D.國家外匯管理局
【答案】A
【解析】外國證券機構直接從事B股交易及外國證券機構駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理;新建合營從事證券投資基金、證券承銷業務公司的設立由中國證監會受理有關申請。
22.2007年6月，中國保監會、中國人民銀行、國家外匯管理局共同制定了( )，進一步規范了保險資金海外投資的相關制度，拓寬了保險資金出海的通道。
A.《關于保險外匯資金投資境外股票有關問題的通知》
B.《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》
C.《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》
D.《保險資金境外投資管理暫行辦法》
【答案】D
【解析】按照逐步擴大銀行QDII業務境外投資范圍和投資市場的原則，中國銀監會逐步擴大境外投資范圍，穩步推進該項業務的發展。其中，2007年6月，中國保監會、中國人民銀行、國家外匯管理局共同制定了《保險資金境外投資管理暫行辦法》，進一步規范了保險資金海外投資的相關制度，拓寬了保險資金出海的通道。
23.2007年8月，國家外匯管理局批復同意( )進行境內個人直接投資境外證券市場的試點，標志著資本項下外匯管制開始松動，個人投資者將有望在未來從事海外直接投資。
A.浦東新區 B.天津濱海新區 C.深圳濱海新區 D.北京
【答案】B
【解析】2007年3月，中國銀監會和國家外匯管理局發布《信托公司受托境外理財業務管理暫行辦法》。2007年8月，國家外匯管理局批復同意天津濱海新區進行境內個人直接投資境外證券市場的試點，標志著資本項下外匯管制開始松動，個人投資者將有望在未來從事海外直接投資。
24.從( )起，香港、澳門獲得當地從業資格的專業人員在內地申請證券從業資格。
A.2004年1月1日 B.2004年6月1日
C.2006年1月1日 D.2008年1月1日
【答案】A
【解析】從2004年1月1日起，香港、澳門已獲得當地從業資格的專業人員在內地申請證券從業資格，只需通過內地法律法規培訓和考試，無需通過專業知識考試。從2006年1月1日起，允許內地符合條件的證券公司根據相關要求在香港設立分支機構;從2008年1月1日起，允許符合條件的內地基金管理公司在香港設立分支機構，經營有關業務。
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