第一章第三節(jié) 證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展

　　一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)

　　1.美國(guó)最早的證券交易所是( )。[2010年5月真題]

　　A.紐約證券交易所 B.芝加哥證券交易所C.費(fèi)城交易所 D.波士頓證券交易所

　　【答案】C

　　【解析】證券交易首先從費(fèi)城、紐約開始，其后向芝加哥、波士頓等大城市蔓延，為美國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所——費(fèi)城證券交易所。

　　2.1929—1933年，資本主義國(guó)家爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，導(dǎo)致美國(guó)證券業(yè)和銀行業(yè)走向( )。[2010年5月真題]

　　A.同業(yè)經(jīng)營(yíng) B.分業(yè)經(jīng)營(yíng) C.交叉經(jīng)營(yíng) D.混業(yè)經(jīng)營(yíng)

　　【答案】B

　　【解析】1999年11月4日，美國(guó)國(guó)會(huì)通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除了1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯一斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。

　　3.美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)對(duì)金融監(jiān)管改革形成的共識(shí)主要體現(xiàn)在( )。[2010年5月真題]

　　A.限制高管年薪 B.限制金融創(chuàng)新

　　C.對(duì)金融監(jiān)管邊界的重新界定 D.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)

　　【答案】C

　　【M析]2007年開始的美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)讓人們對(duì)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、金融機(jī)構(gòu)高杠桿經(jīng)營(yíng)的危害性有了更為深入的認(rèn)識(shí)，全球金融市場(chǎng)都在深刻反思，要求重新界定金融監(jiān)管邊界的呼聲越來越高。

　　4.自20世紀(jì)80年代初以來，西方國(guó)家掀起了一場(chǎng)以( )為主要目標(biāo)的金融自由化運(yùn)動(dòng)。[2010年3月真題]

　　A.證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 B.投資者法人化

　　C.放松金融管制 D.分業(yè)經(jīng)營(yíng)

　　【答案】C

　　【解析】自20世紀(jì)80年代初以來，西方國(guó)家掀起了一場(chǎng)以放松金融管制為主要目標(biāo)的金融自由化運(yùn)動(dòng)。放松金融管制的實(shí)際結(jié)果是明顯地縮小了監(jiān)管的范圍和邊界，擴(kuò)大了無監(jiān)管或少監(jiān)管的范圍，尤其是對(duì)近年來出現(xiàn)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和基金業(yè)幾乎沒有監(jiān)管。

　　5.上海證券交易所和深圳證券交易所先后于( )正式運(yùn)行。[2010年5月真題]

　　A.1990年12月和1991年7月 B.1991年7月和1990年12月

　　C.1991年7月和1992年10月 D.1992年10月和1991年7月

　　【答案】A

　　【解析】1990年，國(guó)家允許在有條件的大城市建立證券交易所。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式營(yíng)業(yè)。

　　6.( )于2004年1月31日發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，為資本市場(chǎng)新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。[2010年5月真題]

　　A.國(guó)務(wù)院證券委 B.國(guó)務(wù)院C.中國(guó)證監(jiān)會(huì) D.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

　　【答案】B

　　【解析】為了積極推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)務(wù)院于2004年1月發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，為資本市場(chǎng)新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

　　7.1602年，世界上第一個(gè)股票交易所誕生在( )。

　　A.倫敦 B.阿姆斯特丹 C.費(fèi)城 D.紐約

　　【答案】B

　　【解析】1602年，證券市場(chǎng)的發(fā)展的萌芽階段，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。

　　8.( )，24名經(jīng)紀(jì)人約定每日在梧桐樹下聚會(huì)，從事證券交易，并訂出了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)以及其他交易條款。該協(xié)議被稱為“梧桐樹協(xié)定”。

　　A.1790年5月17日 B.1792年5月17日

　　C.1793年5月17日D.1817年5月17日

　　【答案】B

　　【解析】1792年5月17日，24名經(jīng)紀(jì)人在華爾街的一棵梧桐樹下聚會(huì)，商定了一項(xiàng)名為“梧桐樹協(xié)定”的協(xié)議，約定每日在梧桐樹下聚會(huì)，從事證券交易，并訂出了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)及其他交易條款。

　　9.下列指標(biāo)中反映證券市場(chǎng)容量的是( )。

　　A.股票市值占GDP的比率 B.證券化率

　　C.證券市場(chǎng)指數(shù) D.證券市場(chǎng)價(jià)值

　　【答案】B

　　【解析】證券化率是衡量一國(guó)(或地區(qū))證券市場(chǎng)發(fā)展程度的重要指標(biāo)。一國(guó)(或地區(qū))的證券化率越高，意味著虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大，證券市場(chǎng)在該國(guó)(或地區(qū))的經(jīng)濟(jì)體系中越重要，它是反映證券市場(chǎng)容量的重要指標(biāo)。

　　10.美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，全球證券市場(chǎng)出現(xiàn)的新趨勢(shì)不包括( )。

　　A.金融監(jiān)管的改革 B.金融機(jī)構(gòu)的去杠桿化

　　C.國(guó)際金融合作的加強(qiáng) D.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)

　　【答案】D

　　【解析】2007年開始的美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)，時(shí)至今日已經(jīng)演變成了一場(chǎng)全球金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在此背景下，全球證券市場(chǎng)的發(fā)展也呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)，突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①金融機(jī)構(gòu)的去杠桿化;②金融監(jiān)管的改革;③國(guó)際金融合作的進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　11.進(jìn)入21世紀(jì)，場(chǎng)外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場(chǎng)金融創(chuàng)新熱潮也反映了金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化的特點(diǎn)。在場(chǎng)外市場(chǎng)中，以各類( )為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)。

　　A.奇異型期權(quán) B.巨災(zāi)衍生產(chǎn)品

　　C.天氣衍生金融產(chǎn)品 D.能源風(fēng)險(xiǎn)管理工具

　　【答案】A

　　【解析】在場(chǎng)外市場(chǎng)中，以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成為風(fēng)險(xiǎn)管理的利器。

　　12.1999年11月4日，( )的通過，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。

　　A.《格拉斯一斯蒂格爾法案》 B.《巴塞爾協(xié)議》

　　C.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》 D.《證券交易所法》

　　【答案】C

　　【解析】1933年頒布的《格拉斯一斯蒂格爾法案》標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的開始，1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》則是標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。1988年和2004年《巴塞爾協(xié)議》是關(guān)于銀行資本經(jīng)營(yíng)管理的法案;1975年《證券交易所法》是有關(guān)證券交易制度和監(jiān)管等的法律。

　　13.電子金融創(chuàng)新的主要功能是( )。

　　A.把電腦技術(shù)應(yīng)用于金融資產(chǎn)的交易過程

　　B.把電腦技術(shù)應(yīng)用于金融資產(chǎn)的交割過程

　　C.把電腦技術(shù)應(yīng)用于金融信息的收集、分析、傳播、交流和金融資產(chǎn)的管理過程

　　D.把電腦技術(shù)應(yīng)用于金融風(fēng)險(xiǎn)的分散過程

　　【答案】C

　　【解析】電子金融創(chuàng)新是電子商務(wù)在金融業(yè)的應(yīng)用，它將電子計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用于金融信息的收集、分析、傳播、交流和金融資產(chǎn)的管理過程。

　　14.1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約( )，實(shí)現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易過渡。

　　A.特級(jí)銅期貨標(biāo)準(zhǔn)合同 B.特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同

　　C.特級(jí)錫期貨標(biāo)準(zhǔn)合同 D.特級(jí)鉛期貨標(biāo)準(zhǔn)合同

　　【答案】B

　　【解析】1990年，國(guó)家允許在有條件的大城市建立證券交易所。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實(shí)現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易的過渡。總體上看，中國(guó)資本市場(chǎng)的萌生源于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中企業(yè)和公眾的內(nèi)生需求。

　　15.1999—2007年是我國(guó)證券市場(chǎng)的( )。

　　A.探索起步時(shí)期 B.萌芽期

　　C.形成和初步發(fā)展期 D.規(guī)范發(fā)展時(shí)期

　　【答案】D

　　【解析】1978—1992年是新中國(guó)資本市場(chǎng)的萌生期;1993—1998年是我國(guó)全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展時(shí)期;1999—2007年是我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展期。

　　16.下列各項(xiàng)不屬于促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展措施的是( )。

　　A.完善證券發(fā)行上市核準(zhǔn)制度 B.拓寬證券公司融資渠道

　　C.積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題 D.完善資本市場(chǎng)監(jiān)管制度

　　【答案】D

　　【解析】進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展應(yīng)采取的措施包括：①完善證券發(fā)行上市核準(zhǔn)制度;②拓寬證券公司融資渠道;③積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題;④完善資本市場(chǎng)稅收政策。

　　17.指導(dǎo)我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的八字方針是( )。

　　A.公開、公平、公正、誠(chéng)信 B.法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范C.法制、監(jiān)管、規(guī)范、發(fā)展 D.公開、公開、公正、守信

　　【答案】B

　　【解析】推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想是以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，全面落實(shí)黨的十六大和十六屆三中全會(huì)精神，遵循“公開、公平、公正”原則和“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的方針，堅(jiān)持服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局，實(shí)現(xiàn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　18.1982年1月，( )在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。

　　A.國(guó)民信托投資公司 B.中國(guó)信托投資公司C.中華信托投資公司 D.中國(guó)國(guó)際信托投資公司

　　【答案】D

　　19.1984年11月，( )在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國(guó)正式進(jìn)入國(guó)際債券市場(chǎng)。

　　A.中國(guó)工商銀行 B.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 C.中國(guó)銀行 D.中國(guó)建設(shè)銀行

　　【答案】C

　　【解析】在利用股票市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我國(guó)也越來越重視依賴國(guó)際債券市場(chǎng)籌集中長(zhǎng)期建設(shè)資金。我國(guó)機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行外幣債券融資出現(xiàn)較早。其中，在1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國(guó)銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國(guó)正式進(jìn)入國(guó)際債券市場(chǎng)。

　　20.自( )開始，我國(guó)正式加入WTO，標(biāo)志著我國(guó)的證券業(yè)對(duì)外開放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。

　　A.2002年12月11日 B.2001年12月11日

　　C.2001年6月11H D.2001年3月11日

　　【答案】B

　　【解析】自2001年12月11日開始，我國(guó)正式加入世貿(mào)組織，標(biāo)志著我國(guó)的證券業(yè)對(duì)外開放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。在利用股票和債券在國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我國(guó)也逐步放開了境內(nèi)資本市場(chǎng)。

　　21.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易的申請(qǐng)可由( )受理。

　　A.證券交易所 B.中國(guó)證監(jiān)會(huì) C.國(guó)務(wù)院 D.國(guó)家外匯管理局

　　【答案】A

　　【解析】外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由證券交易所受理;新建合營(yíng)從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理有關(guān)申請(qǐng)。

　　22.2007年6月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局共同制定了( )，進(jìn)一步規(guī)范了保險(xiǎn)資金海外投資的相關(guān)制度，拓寬了保險(xiǎn)資金出海的通道。

　　A.《關(guān)于保險(xiǎn)外匯資金投資境外股票有關(guān)問題的通知》

　　B.《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》

　　C.《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》

　　D.《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》

　　【答案】D

　　【解析】按照逐步擴(kuò)大銀行QDII業(yè)務(wù)境外投資范圍和投資市場(chǎng)的原則，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)逐步擴(kuò)大境外投資范圍，穩(wěn)步推進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。其中，2007年6月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局共同制定了《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》，進(jìn)一步規(guī)范了保險(xiǎn)資金海外投資的相關(guān)制度，拓寬了保險(xiǎn)資金出海的通道。

　　23.2007年8月，國(guó)家外匯管理局批復(fù)同意( )進(jìn)行境內(nèi)個(gè)人直接投資境外證券市場(chǎng)的試點(diǎn)，標(biāo)志著資本項(xiàng)下外匯管制開始松動(dòng)，個(gè)人投資者將有望在未來從事海外直接投資。

　　A.浦東新區(qū) B.天津?yàn)I海新區(qū) C.深圳濱海新區(qū) D.北京

　　【答案】B

　　【解析】2007年3月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯管理局發(fā)布《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。2007年8月，國(guó)家外匯管理局批復(fù)同意天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行境內(nèi)個(gè)人直接投資境外證券市場(chǎng)的試點(diǎn)，標(biāo)志著資本項(xiàng)下外匯管制開始松動(dòng)，個(gè)人投資者將有望在未來從事海外直接投資。

　　24.從( )起，香港、澳門獲得當(dāng)?shù)貜臉I(yè)資格的專業(yè)人員在內(nèi)地申請(qǐng)證券從業(yè)資格。

　　A.2004年1月1日 B.2004年6月1日

　　C.2006年1月1日 D.2008年1月1日

　　【答案】A

　　【解析】從2004年1月1日起，香港、澳門已獲得當(dāng)?shù)貜臉I(yè)資格的專業(yè)人員在內(nèi)地申請(qǐng)證券從業(yè)資格，只需通過內(nèi)地法律法規(guī)培訓(xùn)和考試，無需通過專業(yè)知識(shí)考試。從2006年1月1日起，允許內(nèi)地符合條件的證券公司根據(jù)相關(guān)要求在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu);從2008年1月1日起，允許符合條件的內(nèi)地基金管理公司在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)有關(guān)業(yè)務(wù)。

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