二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.證券市場的產生得益于( )的發展。[2010年5月真題]
A.信用制度 B.股份制
C.國家干預水平 D.社會化大生產和商品經濟
【答案】ABD
【解析】證券市場從無到有，主要歸因于以下三點：①證券市場的形成得益于社會化大生產和商品經濟的發展;②證券市場的形成得益于股份制的發展;③證券市場的形成得益于信用制度的發展。
2.關于證券市場萌芽階段的標志性事件，以下說法正確的是( )。[2010年3月真題]
A.1790年，成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所
B.1817年，成立紐約證券交易會，1863年改名為“紐約證券交易所”
C.1773年，英國的第一家證券交易所成立;1802年獲得英國政府的正式批準
D.1602年，荷蘭阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所
【答案】ABCD
【解析】1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所;1698年，在英國已有大量的證券經紀人，倫敦柴思胡同的喬納森咖啡館就是因有眾多的經紀人在此交易而出名，1773年，英國的第一家證券交易所即在該咖啡館成立，1802年獲得英國政府的正式批準;美國證券市場是從買賣政府債券開始的，1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所;1817年，參與華爾街湯迪咖啡館證券交易的經紀人通過一項正式章程，并成立組織，起名為“紐約證券交易會”，1863年改名為“紐約證券交易所”。
3.從功能上看，金融創新品種包括( )等。[2010年3月真題]
A.能源風險管理工具 B.天氣衍生金融產品C.政治風險管理工具 D.結構化票據
【答案】ABC
【解析】在新的金融理論和金融技術的支持下，有關產品、組織、監管等方面的發展千變萬化、日新月異。從功能上看，天氣衍生金融產品、能源風險管理工具、巨災衍生產品、政治風險管理工具、信貸衍生品層出不窮;在有組織的金融市場中，結構化票據、交易所交易基金(ETF)、各類權證、證券化資產、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易。
4.為了盡量減少頻繁發生的金融風險，各國應該( )。[2010年5月真題]
A.完善宏觀經濟管理，保持國際收支基本平衡
B.加強和改善金融監管，建立和完善保護投資者權益C.加強國際金融合作和協調，運用國際資源提升防范國際金融危機的能力
D.更加注重健全金融體系，推行金融改革
【答案】ABCD
【解析】頻繁發生的金融風險給各國(地區)以深刻的教訓，為此各國(地區)更加注重：①健全金融體系，推行金融改革;加強和改善金融監管，建立和完善保護投資者權益和信心的制度;②完善宏觀經濟管理，保持國際收支基本平衡;③鑒于金融危機的國際傳遞趨勢，各國更注重加強國際金融合作和協調，運用國際資源提升防范國際金融危機的能力，防范和化解國際金融風險。
5.中國證監會是國務院直屬機構，是全國( )的主管部門。[2010年5月真題]
A.期貨市場 B.證券市場 C.貨幣市場 D.外匯市場
【答案】AB
【解析】1997年11月，中國金融體系確定了銀行業、證券業、保險業分業經營、分業管理的原則。1998年4月，國務院證券委撤銷，中國證監會成為全國證券、期貨市場的監管部門，建立了集中統一的證券、期貨市場監管體制。
6.《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》(即“國九條”)的內容包括( )。[2010年5月真題]
A.指導思想的和任務 B.發展資本市場的意義
C.健全市場體系，豐富品種 D.提高上市公司質量，促進規范運作
【答案】ABCD
【解析】“國九條”的主要內容為：①充分認識大力發展資本市場的重要意義;②推進資本市場改革開放和穩定發展的指導思想和任務;③進一步完善相關政策，促進資本市場穩定發展;④健全資本市場體系，豐富證券投資品種;⑤進一步提高上市公司質量，推進上市公司規范運作;⑥促進資本市場中介服務機構規范發展，提高執業水平;⑦加強法制和誠信建設，提高資本市場監管水平;⑧加強協調配合，防范和化解市場風險;⑨認真總結經驗，積極穩妥地推進對外開放。
7.根據我國政府對WTO的承諾，我國證券業在5年過渡期對外開放的內容有( )。[2009年9月真題]
A.外國證券機構駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員
B.加入后3年內，允許外國證券公司設立合營公司
C.外國證券機構可以直接從事B股交易
D.允許合資商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務
【答案】ABCD
【解析】根據我國政府對WTO的承諾，我國證券業在5年過渡期對外開放的內容主要包括：①外國證券機構可以(不通過中方中介)直接從事B股交易;②外國證券機構駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員;⑧允許外國機構設立合營公司，從事國內證券投資基金管理業務，外資比例不超過33%;加入后3年內，外資比例不超過49%;④加入后3年內，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發起設立基金;⑤允許合資券商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究與咨詢，公開收購及公司重組等;對所有新批準的證券業務給予國民待遇，允許在國內設立分支機構。
8.隨著信用制度的發展，( )等融資方式不斷出現，越來越多的信用工具隨之涌現。
A.國家信用 B.公司信用 C.銀行信用 D.商業信用
【答案】ACD
【解析】隨著信用制度的發展，商業信用、國家信用、銀行信用等融資方式不斷出現，越來越多的信用工具隨之涌現。信用工具一般都有流通變現的要求，而證券市場為有價證券的流通、轉讓創造了條件。
9.證券市場的發展歷史階段主要有( )。
A.萌芽階段 B.初步發展階段C.停滯階段和恢復階段 D.加速發展階段
【答案】ABCD
【解析】證券市場的發展進程大致可以分為五個階段：①萌芽階段;②初步發展階段;③停滯階段;④恢復階段;⑤加速發展階段。
10.關于國際證券市場發展趨勢的表現，下列說法正確的有( )。
A.證券市場一體化 B.投資者法人化
C.金融機構分業化 D.金融風險復雜化
【答案】ABD
【解析】國際證券市場發展趨勢的表現包括：證券市場一體化、投資者法人化、金融創新深化、金融機構混業化、證券市場網絡化、金融風險復雜化和金融監管合作化。
11.證券市場一體化趨勢的具體表現為( )。
A.國外發行主權債務工具的規模非常巨大
B.全球資產配置成為流行的趨勢
C.交易所之間跨國合并或跨國合作的案例層出不窮
D.個人投資者可以借助互聯網輕松實現跨境投資
【答案】ABCD
【解析】證券市場一體化趨勢具體反映為以下幾個方面：①從證券發行人或籌資者層面看，異地上市、海外上市以及多個市場同時上市的公司數量和發行規模日益擴大，海外發行主權債務工具的規模也非常巨大;②從投資者層面看，隨著資本管制的放松，全球資產配置成為流行趨勢，個人投資者可以借助互聯網輕松實現跨境投資，以全球基金、國際基金為代表的機構投資者大量投資境外證券，主權國家出于外匯儲備管理的需要，也形成對外國高等級證券的巨大需求;③從市場組織結構層面看，交易所之間跨國合并或跨國合作的案例層出不窮，場外市場在跨國購并等交易活動的驅動下，也漸趨融合;④從證券市場運行層面看，全球資本市場之間的相關性顯著增強。此外，從產品設計與創新、投資理念、監管制度等角度看，全球化趨勢也非常明顯。
12.進入21世紀，金融創新深化的表現有( )。
A.結構化票據、交易型開放式指數基金(ETF)、各類權證、證券化資產、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易
B.天氣衍生金融產品、能源風險管理工具、巨災衍生產品、政治風險管理工具、信貸衍生品層出不窮
C.場外交易衍生產品快速發展，以各類奇異型期權為代表的非標準交易大量涌現
D.新興市場在金融產品的設計和創新方面也開始從簡單模仿和復制逐步發展到獨立開發具有本土特色的各類新產品，成為全球金融創新浪潮不可忽視的重要組成部分
【答案】ABCD
【解析】創新是金融業永恒的主題，進入21世紀，在新的金融理論和金融技術的支持下，有關產品、組織、監管等方面的發展千變萬化、日新月異，主要表現在：①在有組織的金融市場中，結構化票據、交易所交易基金(ETF)、各類權證、證券化資產、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易;②從功能上看，天氣衍生金融產品、能源風險管理工具、巨災衍生產品、政治風險管理工具、信貸衍生產品層出不窮，極大地擴展了“金融帝國”的范圍;③場外交易衍生產品快速發展以及新興市場金融創新熱潮也反映了金融創新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類奇異型期權為代表的非標準交易大量涌現，成為風險管理的利器;④新興市場在金融產品的設計和創新方面也開始從簡單模仿和復制，逐步發展到獨立開發具有本土特色的各類新產品，成為全球金融創新浪潮不可忽視的重要組成部分。
13.EURONEXT(泛歐交易所)是由( )合并而成的。
A.巴黎交易所 B.布魯塞爾交易所
C.倫敦證券交易所 D.阿姆斯特丹交易所
【答案】ABD
【解析12000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協議，合并為泛歐交易所。2002年又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。
14.金融機構高杠桿運作體現在( )。
A.投資具有高杠桿屬性的衍生產品
B.自有資金有限，主要靠貨幣市場上的大宗借款來放大倍數
C.保證金交易制度
D.無節制發開發過度打包的產品
【答案】ABCD
【解析】金融機構由于沒有嚴格的資本監管要求，缺乏穩定的資金來源和豐厚的資本金，他們一般會借助財務杠桿操作，大量持有證券、債券和復雜的信貸產品，以高杠桿投資方式將利潤急劇放大，多次打包次貸產品，組合成投資工具，按風險等級劃分后再出售到各國金融機構。高杠桿運作本身具有無法克服的先天缺陷：①投資銀行等機構自有資金有限，主要靠貨幣市場上的大宗借款來放大資產倍數;②這些機構投資的衍生產品具有高杠桿屬性，保證金交易制度使衍生產品投資的杠桿效應倍數放大;③無節制地開發過度打包的基礎產品，導致產品的風險程度不透明，鏈條層次過長使得高杠桿運作的風險放大，不易被投資者察覺，加劇高杠桿產品風險的蔓延。
15.我國最早出現的證券交易機構是由外商開辦的，包括( )。
A.北平證券交易所 B.上海眾業公所
C.天津證券交易所 D.上海股份公所
【答案】BD
【解析】證券在我國屬于舶來品，最早出現的股票是外商股票，最早出現的證券交易機構也是由外商開辦的上海股份公所和上海眾業公所。
16.20世紀80年代初，若干小型國有和集體企業開始進行了多種多樣的股份制嘗試，出現股票這一新生事物。這一時期股票的特點有( )。
A.發行股票具有永久性，與發行公司共存續
B.發行對象多為內部職工和地方公眾C.發行方式多為自辦發行，沒有承銷商
D.一般按面值發行，大部分實行保本保息保分紅、到期償還，具有一定債券的特性
【答案】BCD
【解析】20世紀80年代初，若干小型國有和集體企業開始進行多種多樣的股份制嘗試，開始出現股票這一新生事物。這一時期股票一般按面值發行，大部分實行保本保息保分紅、到期償還，具有一般債券的特性;發行對象多為內部職工和地方公眾;發行方式多為自辦發行，沒有承銷商。
17.證券監管部門通過采取( )等措施解決了一些制約我國證券市場發展的制度性問題。
A.實施股權分置改革
B.通過完善上市公司監管體制、強化信息披露等方式全面提高上市公司質量C.對證券公司進行綜合治理，進一步健全發行制度
D.大力發展機構投資者，改善投資者結構
【答案】ABCD
【解析】證券監管部門解決制約證券市場發展的制度性問題的措施主要包括：①實施股權分置改革;②通過完善上市公司監管體制、強化信息披露、規范公司治理、清欠違規占用上市公司資金等方式全面提高上市公司質量;③對證券公司進行綜合治理，進一步健全發行制度，大力發展機構投資者，改善投資者結構等。
18.大力發展資本市場有利于( )。
A.完善社會主義市場經濟體制
B.更大程度地發揮資本市場優化資源配置的功能C.國有經濟的結構調整和戰略性改組
D.促進產業結構改革
【答案】ABC
【解析】大力發展資本市場的重要意義有：①有利于完善社會主義市場經濟體制，更大程度地發揮資本市場優化資源配置的功能，將社會資金有效轉化為長期投資;②有利于國有經濟的結構調整和戰略性改組，加快非國有經濟發展。
19.從內容上看，中國證券市場對外開放可分為( )等不同層次。
A.開放國內資本市場
B.在國際資本市場募集資金
C.有條件的開放境內企業投資境外資本市場
D.在國際資本市場借貸
【答案】ABC
【解析】我國資本市場對外開放局面的形成，是我國經濟發展和改革開放的客觀需求。從內容上看，中國證券市場對外開放可分為以下3個層次：①在國際資本市場募集資金;②開放國內資本市場;③有條件地開放境內企業和個人投資境外資本市場。
20.根據我國政府對WTO的承諾，在加入后5年內，允許合資券商( )。
A.開展咨詢服務及其他輔助性金融服務
B.對所有新批準的證券業務給予國民待遇
C.允許在國內設立分支機構
D.開展有價證券的研究、咨詢
【答案】ABCD
【解析】我國加入WTO后5年內，允許合資券商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究、咨詢，公開收購及公司重組等;對所有新批準的證券業務給予國民待遇，允許在中國設立分支機構。
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