二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)

　　1.證券市場(chǎng)的產(chǎn)生得益于( )的發(fā)展。[2010年5月真題]

　　A.信用制度 B.股份制

　　C.國(guó)家干預(yù)水平 D.社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)

　　【答案】ABD

　　【解析】證券市場(chǎng)從無(wú)到有，主要?dú)w因于以下三點(diǎn)：①證券市場(chǎng)的形成得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;②證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展;③證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展。

　　2.關(guān)于證券市場(chǎng)萌芽階段的標(biāo)志性事件，以下說法正確的是( )。[2010年3月真題]

　　A.1790年，成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所——費(fèi)城證券交易所

　　B.1817年，成立紐約證券交易會(huì)，1863年改名為“紐約證券交易所”

　　C.1773年，英國(guó)的第一家證券交易所成立;1802年獲得英國(guó)政府的正式批準(zhǔn)

　　D.1602年，荷蘭阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所

　　【答案】ABCD

　　【解析】1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所;1698年，在英國(guó)已有大量的證券經(jīng)紀(jì)人，倫敦柴思胡同的喬納森咖啡館就是因有眾多的經(jīng)紀(jì)人在此交易而出名，1773年，英國(guó)的第一家證券交易所即在該咖啡館成立，1802年獲得英國(guó)政府的正式批準(zhǔn);美國(guó)證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開始的，1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所——費(fèi)城證券交易所;1817年，參與華爾街湯迪咖啡館證券交易的經(jīng)紀(jì)人通過一項(xiàng)正式章程，并成立組織，起名為“紐約證券交易會(huì)”，1863年改名為“紐約證券交易所”。

　　3.從功能上看，金融創(chuàng)新品種包括( )等。[2010年3月真題]

　　A.能源風(fēng)險(xiǎn)管理工具 B.天氣衍生金融產(chǎn)品C.政治風(fēng)險(xiǎn)管理工具 D.結(jié)構(gòu)化票據(jù)

　　【答案】ABC

　　【解析】在新的金融理論和金融技術(shù)的支持下，有關(guān)產(chǎn)品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展千變?nèi)f化、日新月異。從功能上看，天氣衍生金融產(chǎn)品、能源風(fēng)險(xiǎn)管理工具、巨災(zāi)衍生產(chǎn)品、政治風(fēng)險(xiǎn)管理工具、信貸衍生品層出不窮;在有組織的金融市場(chǎng)中，結(jié)構(gòu)化票據(jù)、交易所交易基金(ETF)、各類權(quán)證、證券化資產(chǎn)、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易。

　　4.為了盡量減少頻繁發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)應(yīng)該( )。[2010年5月真題]

　　A.完善宏觀經(jīng)濟(jì)管理，保持國(guó)際收支基本平衡

　　B.加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管，建立和完善保護(hù)投資者權(quán)益C.加強(qiáng)國(guó)際金融合作和協(xié)調(diào)，運(yùn)用國(guó)際資源提升防范國(guó)際金融危機(jī)的能力

　　D.更加注重健全金融體系，推行金融改革

　　【答案】ABCD

　　【解析】頻繁發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)給各國(guó)(地區(qū))以深刻的教訓(xùn)，為此各國(guó)(地區(qū))更加注重：①健全金融體系，推行金融改革;加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管，建立和完善保護(hù)投資者權(quán)益和信心的制度;②完善宏觀經(jīng)濟(jì)管理，保持國(guó)際收支基本平衡;③鑒于金融危機(jī)的國(guó)際傳遞趨勢(shì)，各國(guó)更注重加強(qiáng)國(guó)際金融合作和協(xié)調(diào)，運(yùn)用國(guó)際資源提升防范國(guó)際金融危機(jī)的能力，防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是全國(guó)( )的主管部門。[2010年5月真題]

　　A.期貨市場(chǎng) B.證券市場(chǎng) C.貨幣市場(chǎng) D.外匯市場(chǎng)

　　【答案】AB

　　【解析】1997年11月，中國(guó)金融體系確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的原則。1998年4月，國(guó)務(wù)院證券委撤銷，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成為全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)管部門，建立了集中統(tǒng)一的證券、期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制。

　　6.《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(即“國(guó)九條”)的內(nèi)容包括( )。[2010年5月真題]

　　A.指導(dǎo)思想的和任務(wù) B.發(fā)展資本市場(chǎng)的意義

　　C.健全市場(chǎng)體系，豐富品種 D.提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)規(guī)范運(yùn)作

　　【答案】ABCD

　　【解析】“國(guó)九條”的主要內(nèi)容為：①充分認(rèn)識(shí)大力發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義;②推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想和任務(wù);③進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展;④健全資本市場(chǎng)體系，豐富證券投資品種;⑤進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作;⑥促進(jìn)資本市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平;⑦加強(qiáng)法制和誠(chéng)信建設(shè)，提高資本市場(chǎng)監(jiān)管水平;⑧加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);⑨認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開放。

　　7.根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過渡期對(duì)外開放的內(nèi)容有( )。[2009年9月真題]

　　A.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員

　　B.加入后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司

　　C.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以直接從事B股交易

　　D.允許合資商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)

　　【答案】ABCD

　　【解析】根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過渡期對(duì)外開放的內(nèi)容主要包括：①外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以(不通過中方中介)直接從事B股交易;②外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員;⑧允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%;加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%;④加入后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過1/3。合營(yíng)公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金;⑤允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價(jià)證券研究與咨詢，公開收購(gòu)及公司重組等;對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在國(guó)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

　　8.隨著信用制度的發(fā)展，( )等融資方式不斷出現(xiàn)，越來(lái)越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。

　　A.國(guó)家信用 B.公司信用 C.銀行信用 D.商業(yè)信用

　　【答案】ACD

　　【解析】隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國(guó)家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來(lái)越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。信用工具一般都有流通變現(xiàn)的要求，而證券市場(chǎng)為有價(jià)證券的流通、轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造了條件。

　　9.證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史階段主要有( )。

　　A.萌芽階段 B.初步發(fā)展階段C.停滯階段和恢復(fù)階段 D.加速發(fā)展階段

　　【答案】ABCD

　　【解析】證券市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程大致可以分為五個(gè)階段：①萌芽階段;②初步發(fā)展階段;③停滯階段;④恢復(fù)階段;⑤加速發(fā)展階段。

　　10.關(guān)于國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的表現(xiàn)，下列說法正確的有( )。

　　A.證券市場(chǎng)一體化 B.投資者法人化

　　C.金融機(jī)構(gòu)分業(yè)化 D.金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化

　　【答案】ABD

　　【解析】國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的表現(xiàn)包括：證券市場(chǎng)一體化、投資者法人化、金融創(chuàng)新深化、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化、證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化、金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化和金融監(jiān)管合作化。

　　11.證券市場(chǎng)一體化趨勢(shì)的具體表現(xiàn)為( )。

　　A.國(guó)外發(fā)行主權(quán)債務(wù)工具的規(guī)模非常巨大

　　B.全球資產(chǎn)配置成為流行的趨勢(shì)

　　C.交易所之間跨國(guó)合并或跨國(guó)合作的案例層出不窮

　　D.個(gè)人投資者可以借助互聯(lián)網(wǎng)輕松實(shí)現(xiàn)跨境投資

　　【答案】ABCD

　　【解析】證券市場(chǎng)一體化趨勢(shì)具體反映為以下幾個(gè)方面：①?gòu)淖C券發(fā)行人或籌資者層面看，異地上市、海外上市以及多個(gè)市場(chǎng)同時(shí)上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴(kuò)大，海外發(fā)行主權(quán)債務(wù)工具的規(guī)模也非常巨大;②從投資者層面看，隨著資本管制的放松，全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢(shì)，個(gè)人投資者可以借助互聯(lián)網(wǎng)輕松實(shí)現(xiàn)跨境投資，以全球基金、國(guó)際基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者大量投資境外證券，主權(quán)國(guó)家出于外匯儲(chǔ)備管理的需要，也形成對(duì)外國(guó)高等級(jí)證券的巨大需求;③從市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)層面看，交易所之間跨國(guó)合并或跨國(guó)合作的案例層出不窮，場(chǎng)外市場(chǎng)在跨國(guó)購(gòu)并等交易活動(dòng)的驅(qū)動(dòng)下，也漸趨融合;④從證券市場(chǎng)運(yùn)行層面看，全球資本市場(chǎng)之間的相關(guān)性顯著增強(qiáng)。此外，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)與創(chuàng)新、投資理念、監(jiān)管制度等角度看，全球化趨勢(shì)也非常明顯。

　　12.進(jìn)入21世紀(jì)，金融創(chuàng)新深化的表現(xiàn)有( )。

　　A.結(jié)構(gòu)化票據(jù)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、各類權(quán)證、證券化資產(chǎn)、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易

　　B.天氣衍生金融產(chǎn)品、能源風(fēng)險(xiǎn)管理工具、巨災(zāi)衍生產(chǎn)品、政治風(fēng)險(xiǎn)管理工具、信貸衍生品層出不窮

　　C.場(chǎng)外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展，以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)

　　D.新興市場(chǎng)在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新方面也開始從簡(jiǎn)單模仿和復(fù)制逐步發(fā)展到獨(dú)立開發(fā)具有本土特色的各類新產(chǎn)品，成為全球金融創(chuàng)新浪潮不可忽視的重要組成部分

　　【答案】ABCD

　　【解析】創(chuàng)新是金融業(yè)永恒的主題，進(jìn)入21世紀(jì)，在新的金融理論和金融技術(shù)的支持下，有關(guān)產(chǎn)品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展千變?nèi)f化、日新月異，主要表現(xiàn)在：①在有組織的金融市場(chǎng)中，結(jié)構(gòu)化票據(jù)、交易所交易基金(ETF)、各類權(quán)證、證券化資產(chǎn)、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易;②從功能上看，天氣衍生金融產(chǎn)品、能源風(fēng)險(xiǎn)管理工具、巨災(zāi)衍生產(chǎn)品、政治風(fēng)險(xiǎn)管理工具、信貸衍生產(chǎn)品層出不窮，極大地?cái)U(kuò)展了“金融帝國(guó)”的范圍;③場(chǎng)外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場(chǎng)金融創(chuàng)新熱潮也反映了金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化的特點(diǎn)。在場(chǎng)外市場(chǎng)中，以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成為風(fēng)險(xiǎn)管理的利器;④新興市場(chǎng)在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新方面也開始從簡(jiǎn)單模仿和復(fù)制，逐步發(fā)展到獨(dú)立開發(fā)具有本土特色的各類新產(chǎn)品，成為全球金融創(chuàng)新浪潮不可忽視的重要組成部分。

　　13.EURONEXT(泛歐交易所)是由( )合并而成的。

　　A.巴黎交易所 B.布魯塞爾交易所

　　C.倫敦證券交易所 D.阿姆斯特丹交易所

　　【答案】ABD

　　【解析12000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所。2002年又先后合并倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。

　　14.金融機(jī)構(gòu)高杠桿運(yùn)作體現(xiàn)在( )。

　　A.投資具有高杠桿屬性的衍生產(chǎn)品

　　B.自有資金有限，主要靠貨幣市場(chǎng)上的大宗借款來(lái)放大倍數(shù)

　　C.保證金交易制度

　　D.無(wú)節(jié)制發(fā)開發(fā)過度打包的產(chǎn)品

　　【答案】ABCD

　　【解析】金融機(jī)構(gòu)由于沒有嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源和豐厚的資本金，他們一般會(huì)借助財(cái)務(wù)杠桿操作，大量持有證券、債券和復(fù)雜的信貸產(chǎn)品，以高杠桿投資方式將利潤(rùn)急劇放大，多次打包次貸產(chǎn)品，組合成投資工具，按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分后再出售到各國(guó)金融機(jī)構(gòu)。高杠桿運(yùn)作本身具有無(wú)法克服的先天缺陷：①投資銀行等機(jī)構(gòu)自有資金有限，主要靠貨幣市場(chǎng)上的大宗借款來(lái)放大資產(chǎn)倍數(shù);②這些機(jī)構(gòu)投資的衍生產(chǎn)品具有高杠桿屬性，保證金交易制度使衍生產(chǎn)品投資的杠桿效應(yīng)倍數(shù)放大;③無(wú)節(jié)制地開發(fā)過度打包的基礎(chǔ)產(chǎn)品，導(dǎo)致產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度不透明，鏈條層次過長(zhǎng)使得高杠桿運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)放大，不易被投資者察覺，加劇高杠桿產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。

　　15.我國(guó)最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)是由外商開辦的，包括( )。

　　A.北平證券交易所 B.上海眾業(yè)公所

　　C.天津證券交易所 D.上海股份公所

　　【答案】BD

　　【解析】證券在我國(guó)屬于舶來(lái)品，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)也是由外商開辦的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。

　　16.20世紀(jì)80年代初，若干小型國(guó)有和集體企業(yè)開始進(jìn)行了多種多樣的股份制嘗試，出現(xiàn)股票這一新生事物。這一時(shí)期股票的特點(diǎn)有( )。

　　A.發(fā)行股票具有永久性，與發(fā)行公司共存續(xù)

　　B.發(fā)行對(duì)象多為內(nèi)部職工和地方公眾C.發(fā)行方式多為自辦發(fā)行，沒有承銷商

　　D.一般按面值發(fā)行，大部分實(shí)行保本保息保分紅、到期償還，具有一定債券的特性

　　【答案】BCD

　　【解析】20世紀(jì)80年代初，若干小型國(guó)有和集體企業(yè)開始進(jìn)行多種多樣的股份制嘗試，開始出現(xiàn)股票這一新生事物。這一時(shí)期股票一般按面值發(fā)行，大部分實(shí)行保本保息保分紅、到期償還，具有一般債券的特性;發(fā)行對(duì)象多為內(nèi)部職工和地方公眾;發(fā)行方式多為自辦發(fā)行，沒有承銷商。

　　17.證券監(jiān)管部門通過采取( )等措施解決了一些制約我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的制度性問題。

　　A.實(shí)施股權(quán)分置改革

　　B.通過完善上市公司監(jiān)管體制、強(qiáng)化信息披露等方式全面提高上市公司質(zhì)量C.對(duì)證券公司進(jìn)行綜合治理，進(jìn)一步健全發(fā)行制度

　　D.大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，改善投資者結(jié)構(gòu)

　　【答案】ABCD

　　【解析】證券監(jiān)管部門解決制約證券市場(chǎng)發(fā)展的制度性問題的措施主要包括：①實(shí)施股權(quán)分置改革;②通過完善上市公司監(jiān)管體制、強(qiáng)化信息披露、規(guī)范公司治理、清欠違規(guī)占用上市公司資金等方式全面提高上市公司質(zhì)量;③對(duì)證券公司進(jìn)行綜合治理，進(jìn)一步健全發(fā)行制度，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，改善投資者結(jié)構(gòu)等。

　　18.大力發(fā)展資本市場(chǎng)有利于( )。

　　A.完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制

　　B.更大程度地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能C.國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略性改組

　　D.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革

　　【答案】ABC

　　【解析】大力發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義有：①有利于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更大程度地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能，將社會(huì)資金有效轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資;②有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略性改組，加快非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　19.從內(nèi)容上看，中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開放可分為( )等不同層次。

　　A.開放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)

　　B.在國(guó)際資本市場(chǎng)募集資金

　　C.有條件的開放境內(nèi)企業(yè)投資境外資本市場(chǎng)

　　D.在國(guó)際資本市場(chǎng)借貸

　　【答案】ABC

　　【解析】我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放局面的形成，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放的客觀需求。從內(nèi)容上看，中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開放可分為以下3個(gè)層次：①在國(guó)際資本市場(chǎng)募集資金;②開放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng);③有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個(gè)人投資境外資本市場(chǎng)。

　　20.根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，在加入后5年內(nèi)，允許合資券商( )。

　　A.開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)

　　B.對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇

　　C.允許在國(guó)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

　　D.開展有價(jià)證券的研究、咨詢

　　【答案】ABCD

　　【解析】我國(guó)加入WTO后5年內(nèi)，允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價(jià)證券研究、咨詢，公開收購(gòu)及公司重組等;對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

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