二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.從基本性質上理解，債券屬于( )。[2010年3月真題]
A.商品證券 B.虛擬資本 C.設權證券 D.有價證券
【答案】BD
【解析】債券的基本性質包括：①債券屬于有價證券;②債券是一種虛擬資本;③債券是債權的表現，債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種債權。此外，債券屬于資本證券、證權證券。
2.債券票面的基本要素有( )。[2010年5月真題]
A.債券發行者名稱 B.債券的票面利率
C.債券到期期限 D.債券承銷者名稱
【答案】ABC
【解析】通常，債券票面上有4個基本要素：①債券的票面價值;②債券的到期期限;③債券的票面利率;④債券發行者名稱。
3.發行人在確定債券期限時，要考慮的因素主要有( )。[2008年10月真題]
A.市場利率的變化 B.籌集資金數額
C.債券變現能力 D.資金使用方向
【答案】ACD
【解析】影響債券期限的因素主要有：①資金使用方向;②市場利率變化。債券償還期限的確定應根據對市場利率的預期，相應選擇有助于減少發行者籌資成本的期限;③債券的變現能力。債券的變現能力與債券流通市場發育程度有關。
4.下列因素中( )對債券轉讓價格變動的影響較大。[2010年5月真題]
A.債券面額 B.債券的上市地
C.債券承銷商的資信狀況 D.市場利率水平
【答案】D
【解析】流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉讓價格，其中較重要的是市場利率水平。
5.政府債券的( )關系著一國的政治、經濟發展的全局。[2010年5月真題]
A.票面形式 B.發行規模 C.期限結構 D.未清償余額
【答案】BCD
【解析】政府債券的發行和收入的安排使用是從整個國民經濟的范圍和發展來考慮的。政府債券的發行規模、期限結構、未清償余額，關系著一國政治、經濟發展的全局。A項，票面形式與一國政治經濟的發展關系不大。
6.金融債券的發行目的是( )。[2010年3月真題]
A.籌資用于某種特殊用途 B.改變金融機構本身資產負債結構
C.提高波動負債 D.增加核心資本
【答案】AB
【解析】銀行和非銀行金融機構是社會信用的中介，它們的資金來源主要靠吸收公眾存款和金融業務收入。它們發行債券的目的主要有：①籌資用于某種特殊用途;②改變本身的資產負債結構。
7.債券按照其券面形態可分為( )。[2010年3月真題]
A.憑證式債券 B.記賬式債券 C.附息債券 D.實物債券
【答案】ABD
【解析】債券有不同的形式，根據債券券面形態可以分為：①實物債券。它是一種具有標準格式實物券面的債券，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素;②憑證式債券。其形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發行人制定的標準格式的債券;③記賬式債券。它是沒有實物形態的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發行、交易及兌付的全過程。
8.記賬式債券具有( )等特點。[2010年5月真題]
A.可上市流通 B.不可上市流通 C.可掛失 D.可記名
【答案】ACD
【解析】記賬式債券是沒有實物形態的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發行、交易及兌付的全過程。記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發行和交易均無紙化，所以發行時間短，發行效率高，交易手續簡便，成本低，交易安全。
9.債券和股票的主要區別是( )。[2010年5月真題]
A.期限不同 B.風險不同 C.權利不同 D.收益不同
【答案】ABCD
【解析】債券與股票的區別主要表現在：①權利不同;②目的不同;③期限不同;④收益不同;⑤風險不同。
10.債券所規定的借貸雙方的權利義務關系包含的含義有( )。
A.發行人必須在約定的時間還本付息
B.債券反映了發行者和投資者之間的債券債務關系，而且是這一關系的法律憑證
C.投資者是出借資金的經濟主體
D.發行人是借入資金的經濟主體
【答案】ABCD
【解析】債券所規定的借貸雙方的權利義務關系包含四個方面的含義：①發行人是借入資金的經濟主體;②投資者是出借資金的經濟主體;③發行人必須在約定的時間付息還本;④債券反映了發行者和投資者之間的債權債務關系，而且是這一關系的法律憑證。
11.債券的有價證券屬性主要表現為( )。
A.債券可贖回 B.債券本身有一定的面值
C.持有債券可按期取得利息 D.債券是虛擬資本
【答案】BC
【解析】債券屬于有價證券，主要表現為：①債券反映和代表一定的價值，本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現;②持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現;③債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
12.在確認債券的票面價值時，需要確定的兩個因素有( )。
A.票面價值的幣種 B.債券的票面金額
C.債券的票面利率 D.債券的利率計算方法
【答案】AB
【解析】債券的票面價值是債券票面標明的貨幣價值，是債券發行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。在債券的票面價值中，首先要規定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標準。幣種確定后，則要規定債券的票面金額。所以，在確認債券的票面價值時，需要確定票面價值的幣種和債券的票面金額。
13.關于債券票面幣種的確定，下列說法正確的有( )。
A.在國內發行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位
B.在國際金融市場籌資，通常以債券發行地所在國家的貨幣或以國際上通用的貨幣為計量標準
C.應考慮債券發行者本身對幣種的需要
D.主要考慮承銷商對幣種的需要
【答案】ABC
【解析】確定幣種主要考慮債券的發行對象。一般來說，在本國發行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，則通常以債券發行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。此外，確定幣種還應考慮債券發行者本身對幣種的需要。
14.假如債券票面金額定得較小，將會( )。
A.有利于小額投資者購買 B.發行工作量大
C.持有者分布面廣 D.印刷費用較高
【答案】ABCD
【解析】票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣，但債券本身的印刷及發行工作量大，費用可能較高;票面金額定得較大，有利于少數大額投資者認購，且印刷費用等也會相應減少，但使小額投資者無法參與。
15.關于債券的票面利率，下列說法正確的有( )。
A.票面利率又稱名義利率
B.票面利率是債券年利息與債券票面價值的比率
C.若債券發行人的資信狀況好，票面利率應定得高一些
D.債券的票面利率與市場利率呈反方向變化
【答案】AB
【解析】C項，若債券發行人的資信狀況好，債券信用等級高，投資者的風險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些;D項，市場利率較高時，債券的票面利率相應較高;反之，市場利率較低時，債券的票面利率也相應較低，所以債券的票面利率與市場利率呈同方向變化。
16.債券票面上除了具有四個基本要素之外，還可以包含( )。
A.附有新股認購權條款的債券 B.附有出售選擇權條款的債券
C.附有可轉換條款的債券 D.附有交換條款的債券
【答案】ABCD
【解析】債券票面上除了具有四個基本要素之外，有時還包含一些其他要素，如有的債券具有分期償還的特征，在債券的票面上或發行公告中附有分期償還時間表;有的債券附有一定的選擇權，即發行契約中賦予債券發行人或持有人具有某種選擇的權利，包括附有贖回選擇權條款的債券、附有出售選擇權條款的債券、附有可轉換條款的債券、附有交換條款的債券、附有新股認購權條款的債券等。
17.關于債券的特征，下列描述不正確的有( )。
A.償還性是指債券沒有規定的償還時間，債務人必須按期向債權人支付利息
B.流動性首先取決于市場為債券轉讓所提供的便利程度;其次取決于債券在迅速轉變為貨幣時，是否在以貨幣計算的價值上蒙受損失
C.一般來說，具有高度流動性的債券同時風險較大
D.一般情況下，政府債券的風險低于金融債券和公司債券
【答案】AC
【解析】A項，償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金;C項，一般來說，具有高度流動性的債券同時風險較小。
18.債券投資不能收回的情況有( )。
A.債務人清算后沒有剩余余額
B.發行可轉換債券
C.債務人不履行債務
D.債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失
【答案】CD
【解析】債券投資不能收回有兩種情況：①債務人不履行債務，即債務人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金，不同的債務人不履行債務的風險程度是不一樣的，一般政府債券不履行債務的風險最低;②流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。
19.債券收入的表現形式有( )。
A.資本損益 B.本金收入 C.利息收入 D.紅利收入
【答案】AC
【解析】在實際經濟活動中，債券收益可以表現為3種形式：①利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益，即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。
20.政府債券的功能包括( )。
A.為政府籌資資金，擴大公共事業開支的手段
B.政府彌補財政赤字的手段
C.金融商品和信用工具
D.國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具
【答案】ABCD
【解析】政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。
21.金融機構可以吸收存款和發行債券，兩者的異同點有( )。
A.都是金融機構獲得資金來源的方式
B.存款的主動性在存款戶，金融機構不能完全控制
C.發行債券是金融機構的主動負債
D.對金融機構來說，發行債券比吸收存款有更大的主動權和靈活性
【答案】ABCD
【解析】對于金融機構來說，吸收存款和發行債券都是它的資金來源，構成了它的負債。存款的主動性在存款戶，金融機構只能通過提供服務條件來吸引存款，而不能完全控制存款，是被動負債，而發行債券則是金融機構的主動負債，金融機構有更大的主動權和靈活性。
22.根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，可以將債券劃分為( )。
A.零息債券 B.附息債券 C.息票累計債券 D.記賬式債券
【答案】ABC
【解析】D項，記賬式債券屬于按債券券面形態進行的分類。
23.我國從1994年開始發行憑證式國債，我國的憑證式國債通過( )面向社會發行。
A.銀行儲蓄網點 B.財政部門國債服務部
C.證券公司營業部 D.郵政儲蓄網點
【答案】AB
【解析】我國1994年開始發行憑證式國債。我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。
24.作為有價證券，債券和股票具有的相同點是( )。
A.都是間接融資的手段 B.都是直接融資的手段
C.都是經濟主體籌措資金的手段 D.籌資成本相同
【答案】BC
【解析】債券和股票具有三個相同點：①債券與股票都屬于有價證券;②債券與股票都是籌措資金的手段，且均屬于直接融資;③債券與股票收益率相互影響。但債券籌資成本一般小于股票。
25.關于股票和債券，下列描述錯誤的有( )。
A.發行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的資本金
B.債券屬于公司的負債
C.股票發行是股份公司創辦企業和增加資本的需要，籌措的資金應列入負債
D.金融機構、公司組織一般都可發行股票
【答案】ACD
【解析】A項，公司債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金;C項，股票所籌措的資金應列入公司資本;D項，發行股票的經濟主體只能是股份有限公司，而發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券。
26.與股票相比，債券風險相對較小，這是因為( )。
A.債券利息固定 B.債券有固定的本金償還期
C.債券價格波動小 D.債券品種多
【答案】ABC
【解析】與股票相比，債券風險相對較小的原因在于：①債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;②倘若公司破產，清理資產有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后;③在二級市場上，債券因其利率固定，期限固定，市場價格也較穩定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。
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