第三章股票市場

本章考情分析

本章主要闡述股票、股票發行、股票交易等內容,分數20分左右,屬于重要章節。

本章需要重點把握的問題：

(1)不同股票之間的區別

(2)股票價值和價格的含義

(3)集合競價和連續競價的特點

(4)外資股、滬港通等含義

1、普通股票和優先股票

普通股票：最基本、最常見的一種股票，其持有享有股東的基本權利和義務。普通股票的鼓勵完全隨公司營利的高低而變化，但在公司營利和剩余財產的分配順序上列在債權人和優先股票股東之后。

優先股票：一種特殊的股票，股息率是固定的，持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股股東享有優先權。

2、有面額股票和無面額股票

有面額股票

概念：有面額股票是指在普票票面上記載一定金額的股票

特點：（1）可以明確表示每一股所代表的股權比例；（2）為股票發行價格的確定提供依據。

無面額股票

概念：在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票

特點：（1）發行或轉讓價格較靈活；（2）便于股票分割。

3、股利政策是指股份公司對公司經營獲得的盈余公積和應付利潤采取現金分紅或派息。發放紅股等方式回饋股東的制度與政策。（1）排現。（2）送股。

4、股票的四個重要日期：①股利宣布日②股權登記日③除息除權日④派發日。

5、股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素。

6、股票的票面價值：又稱“面值”，即在股票票面上標明的金額

股票的賬面價值：又稱“股票凈值”或“每股凈資產”，在沒有優先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。

股票的清算價值：是公司清算時每一股份所代表的實際價值。

股票的內在價值：即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。

7、各種股

A股，即人民幣普通股

B股，境內上市外資股

H股，注冊地在我國內地，上市地在我國香港的外資股

N股，紐約上市的外資股

S股，新加坡上市的外資股

L股，倫敦上市的外資股

紅籌股，在中國境外注冊，在香港上市，但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票

8、委托指令的基本類別

委托訂單的數量：證書委托和零數委托

買賣證券的方向：買進委托和賣出委托

委托價格限制：市價委托、限價委托

委托時效限制：當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托、收市委托

9、集合競價確定成交價的原則為：

（1）可實現最大成交量的價格

（2）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格

（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格

（4）集合競價的所有交易以同一價格成交

連續競價成交價格的確定原則為：

（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價

（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價【誰便宜先買誰】

（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價【誰出價高先賣誰】

10、證券托管：投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。

證券存管：證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統一送交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。

11、海外上市公司指數

2004年10月18日，美國芝加哥期權交易所（簡稱“CBOE”）的全資子公司CBOE期貨交易所簡稱（CFE）推出CBOE中國指數，并以該指數為標的推出CBOE中國指數期貨，還計劃推出中國指數期權（CX）。

12、滬港通股票投資范圍

滬股通：上證180指數成份股、上證380指數成份股、A+H股上市公司的上海證券交易所上市A股

港股通：恒生綜合大型股指數成份股、恒生綜合中型股指數成份股、同時在香港聯合交易所、上海證券交易所上市的A+H股上市公司的H股

13、根據《全國銀行間市場債券交易規則》，詢價交易方式下，報價包括意向報價、雙向報價和對話報價三中報價方式。

14、證券交易所接受報價的方式主要：口頭報價、書面報價、電腦報價。

15、委托形式中非柜臺委托：人工電話委托、傳真、自助等。