二、多項選擇題
1．ABC[解析]按照財政政策的實施方向，財政政策通常被分為三類，即擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。因為不同的政策對證券市場的影響不同，所以必須要清楚財政政策的分類。
2．ABD[解析]如果中央銀行提高再貼現率，對再貼現資格加以嚴格審查，商業銀行資金成本增加，市場貼現利率會上升，C項說法錯誤。中央銀行提高基準利率，證券市場價格趨于下降，E項說法錯誤。
3．CE[解析]私人銀行業務的核心是個人理財，如果說一般理財業務中產品和服務的比例為7：3的話，那么私人銀行業務中產品和服務的比例就為3：7。由此可以看出，A、B選項說法錯誤。私人銀行是一種向富人和其家庭提供的系統理財業務，D選項說法錯誤。私人銀行業務不限于為客戶提供理財產品，還包括個人理財，以及與個人理財相關的法律、財務、稅務、財產繼承子女教育等專業顧問服務。私人銀行業務領域不僅包括了傳統銀行的個人信用、按揭等業務，更提供了衍生理財產品、保險規劃、財產信托等諸多產品和服務。因此，C、E選項說法正確。
4．ABCDE[解析]一國外匯供求的變動要受到許多因素的影響，這些因素既有經濟的，也有非經濟的。其中，經濟因素包括國際收支狀況、通貨膨脹率的差異、宏觀經濟狀況、經濟增長率差異、利率差異、財政收支狀況、外匯儲備的高低等。
5．ACD[解析]市場利率與債券價格反方向變動。一般市場利率的變動會引起債券價格的變動。債券基金是一類資金主要投向于債券市場的基金，貨幣基金是主要投向于貨幣市場的基金。A、C、D選項正確。預期經濟增長率將放緩時，長期債券的收益率下降，E選項錯誤。
6．AC[解析]證券市場線方程式對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。任意證券或組合的期望收益率由兩部分構成：一部分是無風險利率，它是對放棄即期消費者的補償；另一部分是對承擔風險的補償，通常稱為“風險溢價。”
7．AC[解析]
8．ABCD[解析]資本資產定價模型是建立在若干假設條件基礎上的，概括為：①投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差(或標準差)評價證券組合的風險水平，采用證券投資組合方法選擇最優證券組合。②投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯
性具有完全相同的預期。③資本市場沒有“摩擦”，即是指市場對資本和信息自由流動沒有阻礙。
9．AE[解析]金融市場根據不同的依據，可以劃分為不同的類型。其中，按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為現貨市場和期貨市場。
10．ABCD[解析]貼現指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據權利轉讓給銀行的票據行為，是銀行向持票人融通資金的一種方式。股票及其衍生工具不能在金融市場上進行貼現，因此不存在貼現交易，E項錯誤。
11．ABCDE[解析]金融市場的參與者包括主體和中介。其中，主體包括企業、政府及政府機構、中央銀行、金融機構、居民個人。中介大體可分交易中介和服務中介。
12．AC[解析]永久性債券和股票沒有償還期。銀行定期存款有到期日；商業票據同樣是規定有期限的，且期限較短；CDs是大額可轉讓定期存單的簡寫，是期限較短的金融工具。因此A、C項正確。
13．BE[解析]按股票所代表的股東權利劃分，股票分為普通股和優先股；按票面是否。記載投資者姓名，股票分為記名股票和不記名股票。
14．ABE[解析]貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品，具有投資期限短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點。通常被作為活期存款的替代品。因此，A、B、E選項正確；c項的市場認知度高是債券型理財產品的特點；D項中當今國際金融市場上發展最為迅速、最具潛力的業務之一是結構性理財產品。
15．ABD[解析]投資者購買債券型理財產品面臨的最大風險來自利率風險、流動，N．u-t．險和匯率風險。利率風險主要來自人民幣存款利率的變化；匯率風險在外幣債券型理財產品中較為普遍；流動性風險主要是由于目前國內銀行業債券型理財產品通常不能提前贖回。因此，A、B、D項正確。信用風險是貸款類銀行信托理財產品面臨的主要風險之一；系統性風險主要是新股申購類理財產品面臨的主要風險之一。
16．ABCDE[解析]增強型新股申購理財產品主要是為了增強信托資金的使用效率，而作為新股發行間歇期資金使用途徑的一種探索。在新股發行空當，產品可投資于債券、回購、貸款信托、票據信托等固定收益類產品。因此，A、B,C、D、E五個選項的金融工具都可以作為增強型新股申購理財產品的申購對象。
17．ABDE[解析]結構性理財產品掛鉤的通常是金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)，所以，C選項的債券型理財產品是固定收益類金融工具，不屬于結構性產品。
18．BCE[解析]我國憑證式債券通過各種銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發行，券面上不印制票面金額，根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄
債，可記名、掛失，所以A項錯誤，8項正確；“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息，所以C項正確；在持有期，持券人如遇到特殊情況需要提取現金，可以到原購買網點提前兌取，所以D項錯誤，E項正確。
19．ABCE[解析]在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”，所以A、B項正確；政府債券的付，g-由政府保證，其信用度最高，風險最小，所以C項正確；政府債券是政府自己的債務，可以享受免稅待遇，國家發行的金融債券的利息收入可免納個人
所得稅，所以D項錯誤；短期政府債券的流動性好于長期政府債券，E項正確。
20．ABD[解析]股票的直接收益取決于發行公司的經營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險，所以A項正確；債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險小，所以B項正確，C項錯誤；基金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高于債券，投資風險又可能小于股票。基金能滿足那些不能直接參與股票、債券投資的個人和機構的需要，所以D項正確；國債的違約風險較小，但并非不存在，E項錯誤。
21．ABC[解析]在制定退休規劃時，客戶往往根據自己一些不切實際的主觀想法，做出不合理的決策，從而影響了自己退休目標的實現。客戶在退休規劃中的誤區包括：計劃開始太遲，對收入和費用的估計太樂觀，投資過于保守。
22．ABC[解析]客戶參加保險的目的就是為了客戶和家庭生活的安全、穩定。從這個目的出發，銀行業從業人員為客戶設計保險規劃時主要應掌握以下原則：①轉移風險的原則；②量力而行的原則；③分析客戶保險需要。
23．ABCDE[解析]資產配置的步驟包括：①了解客戶屬性。客戶的基本情況是進行客
戶資產配置的基礎和前提。②生活設計與生活資產撥備。不能把全部資產用于投資而不顧基
本的生活需要，因此，客戶進行投資前，一定要預留一部分資金用于生活保障，建立生活儲備金，為投資設立一道防火墻。③風險規劃與保障資產撥備。建立家庭基本生活保障儲備后，還需要建立各種保險保障，從而為自己的投資建立第二道防火墻。④建立長期投資儲備。建立
了短期現金儲備和中長期保險保障后，客戶剩余的資產就是可投資資產，可以用這部分閑置資金來購買理財產品。⑤建立多元化的產品組合。理財投資需要建立多元化的產品組合。因此A、B、C、D、E是資產配置的五個完整步驟。
24．ABCD[解析]制定保險規劃的主要步驟是：確定保險標的，選定保險產品，確定保險金額，明確保險期限。
25．CDE[解析]在進行保險規劃時，會面臨很多風險。這些風險可能來自投保客戶所提供的資料不準確、不完全，或者是來自對保險產品的了解不夠充分。保險規劃風險體現在以下幾個方面：未充分保險的風險、過分保險的風險和不必要保險的風險。
26．ACDE[解析]銀行業從業人員在為客戶進行稅收規劃時，應該遵循一定的原則，從稅法的基本原則，即稅收法定原則、社會政策原則和稅收效率原則出發來定義稅收規劃的基本原則，應該遵循合法性原則、目的性原則、規劃性原則及綜合性原則，這些原則賦予了稅收規劃其本身及區別于其他節稅手段的最本質的特征。
27．ABCE[解析]根據《個人所得稅法》第4條的規定，國家發行的金融債券利息所得免納個人所得稅。
28．ABE[解析]根據《銀行業從業人員職業操守》第2條的規定，本職業操守所稱銀行業從業人員是指在中國境內設立的銀行業金融機構工作的人員。因此A、B、E項的從業人員適用銀行業從業人員職業操守。基金管理公司的從業人員適用證券業從業人員職業操守。花旗銀行不屬于我國境內的金融機構，但是它在中國境內設立的分行也需要遵守我國的銀行業從業人員職業操守。
29．ACD[解析]根據《銀行業從業人員職業操守》第ll條的規定，銀行業從業人員在業務活動中，應當樹立依法合規意識，不得向客戶明示或暗示誘導客戶規避金融、外匯監管規定。由此可知，A、C、D項中的行為違反了監管規避準則。根據《銀行業從業人員職業操守》第15條的規定，銀行業從業人員在業務活動中應當遵守有關禁止內幕交易的規定，不得將內幕信息以明示或暗示的形式告知法律和所在機構允許范圍以外的人員，不得利用內幕信息獲取個人利益，也不得基于內幕信息為他人提供理財或投資方面的建議。8項中行為屬于違反了從業人員職業操守中內幕交易準則。E項中的行為是符合規定的。
30．BC[解析]根據《銀行業從業人員職業操守》第l2條的規定，銀行業從業人員應當遵守業務操作指引，遵循銀行崗位職責劃分和風險隔離的操作規程，確保客戶交易的安全，做到：①不打聽與自身工作無關的信息；②除非經內部職責調整或經過適當批準，不為其他崗位人員代為履行職責或將本人工作委托他人代為履行；③不得違反內部交易流程及崗位職責管理規定將自己保管的印章、重要憑證、交易密碼和鑰匙等與自身職責有關的物品或信息交與或告知其他人員。
31．ABDE[解析]《證券法》第79條規定，禁止證券公司及其從業人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：違背客戶的委托為其買賣證券；不在規定時間內向客戶提供交易的書面確認文件；挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。C選項中，挪用公款買賣證券是《證券法》禁止的其他行為，不屬于欺詐行為。
32．ABCDE[解析]期貨交易所是買賣期貨合約的場所，是按照其章程的規定實行自律管理的非營利組織。按照《期貨交易管理條例》第l0條的規定，期貨交易所不得直接或者間接參與期貨交易。未經國務院期貨監督管理機構審核并報國務院批準，期貨交易所不得從事信托投資、股票投資、非自用不動產投資等與其職責無關的業務。
33．ADE[解析]根據合約標的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。商品期貨合約的標的物包括農產品、工業品、能源和其他商品及相關指數產品；金融期貨合約的標的物包括有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數產品。由此可知，A、D、E項符合題意。
34．ABCE[解析]債務管理中需要考慮的因素包括：貸款需求、家庭現有經濟實力、預期收支情況、還款能力、合理選擇貸款種類和擔保方式、選擇貸款期限于首期用款及還貸方式、信貸策戔ll特殊情況的處理。
35．ABE[解析]根據《商業銀行個人理財業務風險管理指引》關于綜合理財服務的風險管理規定，商業銀行的董事會和高級管理層應當充分了解和認識綜合理財服務的高風險性，建立健全綜合理財服務的內部管理與監督體系、客戶授權檢查與管理體系和風險評估與報告體系，并及時對相關體系的運行情況進行檢查。理財計劃的內部監督部門和審計部門應當獨立于理財計劃的運營部門，適時對理財計劃的運營情況進行監督檢查和審計，并直接向董事會和高級管理層報告。
36．BCE[解析]《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第34條規定，商業銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元(或等值外幣)以上；其他計劃和投資產品的銷售起點金額應不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。
37．ABCE[解析]《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第62條規定，商業銀行開展個人理財業務有下列情形之一的，由銀行業監督管理機構依據《銀行業監督管理法》的規定實施處罰：①違反規定銷售未經批準的理財計劃或產品的；②將一般儲蓄存款產品作為理財計劃銷售并違反國家利率管理政策，進行變相高息攬儲的；③提供虛假的成本收益分析報告或風險收益預測數據的；④未按規定進行風險揭示和信息披露的；⑤未按規定進行客戶評估的。
38．ABC[解析]稅收規劃由于其依據的原理不同，采用的方法和手段也不同，主要可分為三類，即避稅規劃、節稅規劃和轉嫁規劃。
39．ABC[解析]退休規劃是為了退休后能享受到充分的財務自由而設計的理財規劃。一個完整的退休規劃，包括工作生涯設計、退休后生活設計及自籌退休金部分的儲蓄投資設計。
40．ABCDE[解析]理財顧問服務的特點包括：顧問性、專業性、綜合性、制度性和長期性。
