三、判斷題

1．×[解析]就公司而言，使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備是很正常的。

2．√[解析]借款需求與還款能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。

3．×[解析]即使借款公司有明確的借款需求原因，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，雖然許多企業(yè)都通過先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來控制企業(yè)面臨的業(yè)務(wù)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以使企業(yè)具有較高的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但是它們可能缺少必要的財(cái)務(wù)分析技術(shù)來確定資本運(yùn)作的最佳財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，而銀行可以通過借款需求分析為公司提供融資方面的合理建議，這不但有利于公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，也有利于銀行降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

4．×[解析]在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度。

5．×[解析]銀行可利用公司損益表中列示的銷售成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和銷售收入等的變動(dòng)情況來分析經(jīng)營(yíng)成本上升對(duì)現(xiàn)金流的影響。

6．×[解析]銀行可以為公司并購(gòu)提供債務(wù)融資。

7．×[解析]銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致的借款需求時(shí)，將公司銷售收入／凈固定贊產(chǎn)比率同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可獲得根多有價(jià)值的信息。

8．√[解析]借款需求與借款目的的區(qū)別在于：借款需求是指公司為什么會(huì)出現(xiàn)資金短缺而需要借款，其原因可能是由于長(zhǎng)期性資本支出、季節(jié)性存貨、應(yīng)收賬款增加等，因此公司的借款需求可能是多方面的；而借款目的主要指借款的用途，一般來說，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資的目的，短期貸款則用于短期融資的目的。

9．√[解析]即使借款公司有明確的借款需求原因時(shí)，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，雖然許多企業(yè)都通過先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來控制企業(yè)面臨的業(yè)務(wù)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以使企業(yè)具有較高的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但是它們可能缺少必要的財(cái)務(wù)分析技術(shù)來確定資本運(yùn)作的最佳財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，而銀行可以通過借款需求分析為公司提供融資方面的合理建議，這不但有利于公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，也有利于銀行降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

10．×[解析]通常情況下，季節(jié)性負(fù)債增加并不能滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的資金需求。在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度。

11．×[解析]當(dāng)公司實(shí)際增長(zhǎng)率顯著超過可持續(xù)增長(zhǎng)率時(shí)，公司確實(shí)需要貸款。如果只是輕微超過，則尚需進(jìn)一步判斷。

12．√[解析]應(yīng)付賬款是當(dāng)公司出現(xiàn)資金短缺時(shí)，向供應(yīng)商請(qǐng)求延期支付應(yīng)付賬款的一種短期債務(wù)。如果公司經(jīng)營(yíng)經(jīng)常無法按時(shí)支付貨款，商業(yè)信用就會(huì)大打折扣，供應(yīng)商就會(huì)要求交貨付款。這樣一來，應(yīng)付賬款還款期限就會(huì)縮短，公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付賬款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。

13．√[解析]在實(shí)際借款需求分析中，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)具有波動(dòng)性，單獨(dú)一年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不能全面衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況和借款需求的長(zhǎng)期影響，因此還要進(jìn)行公司盈利趨勢(shì)分析。

14．√[解析]固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。

15．×[解析]在總折舊固定資產(chǎn)中要排除不需要折舊的固定資產(chǎn)。在會(huì)計(jì)上，土地是不折舊的，因此，土地也無須重置。

16．√[解析]由于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵的信息來自于公司的管理層。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以及融資成本降低時(shí)再進(jìn)行投資。因此，銀行必須與公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，了解公司的資本投資計(jì)劃，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張是否可成為合理的借款原因。

17．×[解析]源自長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，必須由長(zhǎng)期融資來實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)或營(yíng)運(yùn)資本投資的增加。公司可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運(yùn)營(yíng)資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷售長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要資金來源。

18．×[解析]可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可以實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)率，也就是說主要依靠?jī)?nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。

19．×[解析]公司可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運(yùn)營(yíng)資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷售長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要資金來源。即使長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)保持穩(wěn)定不變，企業(yè)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)也應(yīng)該遵循“階梯式發(fā)展模式”。這部分用于支持長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)的資本性支出，其融資也必須通過長(zhǎng)期融資實(shí)現(xiàn)。即使是利潤(rùn)率很高的公司，僅靠?jī)?nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長(zhǎng)需求。

20．×[解析]公司資產(chǎn)使用效率的下降，即應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降，可能導(dǎo)致長(zhǎng)期融資需求，也可能導(dǎo)致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時(shí)必須有效識(shí)別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。