參考答案及解析
一、單項選擇題
1．D[解析]通過比較流動資產與流動負債的關系來反映借款人償還到期債務能力的指標主要有3個：流動比率、速動比率、現金比率。其中，流動比率=流動資產／流動負債Xl00％；速動比率=速動資產／流動負債×l00％；現金比率=流動資產中的現金類資產／流動負債×l00％。它們統稱為流動比率指標。A選項屬于盈利比率指標；B、C選項屬于效率比率指標。
2．B[解析]企業銷售渠道主要包括直接銷售渠道與間接銷售渠道，兩個渠道對企業都很重要，不分彼此。其中，直接銷售渠道的優點是貼近市場，應收賬款少，缺點是需鋪設銷售網絡，資金投入較大；間接銷售渠道是廠商將產品通過中間渠道銷售給終端客戶，其優點是無需自找資源，資金投入少，缺點是應收賬款多。
3．D[解析]基于產銷分工是指原客戶產品的經銷已形成較完善的網絡后便成立新公司專事產品的銷售和售后服務。該企業是地區政府為解決漁民生產魚出售難的問題，組建的一家專門從事魚收購與銷售的公司，因而企業成立的動機是基于產銷分工。
4．B[解析]當企業總資產利潤率高于長期債務成本時，企業舉債擴大資產規模經營就能獲得正的利潤，從而在權益資本一定時，可提高企業權益資本收益率。反之則意味著企業舉債擴大資產規模經營獲得利潤還不抵舉債的成本，此時擴大資產經營規模會降低企業現有利潤水平，從而降低權益資本收益率。
5．D[解析]客戶收款條件主要有三種：①預收賬款，是在貨物銷售前向買方提前收取一筆訂金，它可為客戶帶來資金；②現金交易，是在銷售貨物的同時收到現金，也不會占壓客戶資金；③賒銷，是出售貨物后過一段時間才能收到貨款，在這段耐間內，客戶的資金相當于壓在買方那里，因而賒銷會占壓客戶資金，并且還存在應收賬款風險。D項賒購屬于企業付款條件。
6．B[解析]損益表分析通常采用結構分析法。即以損益表中的產品銷售收入凈額的百分比，比較若干連續時期的各項構成指標的增減變動趨勢，借此分析其對借款人利潤總額的影響。
7．C[解析]現金流量反映的是企業一定時期內現金的流入流出變化量，屬于流量的概念。它不討論現金及現金等價物之間的變動，如用多余現金購買債券，因為這不影響客戶償債能力，屬于現金管理內容?，F金流量管理的具體內容主要有經營活動現金流量、投資活動現金流量和融資活動現金流量。由于企業每期現金流量主要由每期收益取得和費用支出導致，收益中未收到的現金和費用中未支付的現金表現在資產負債表中有關科目的變動，所以在計算現金流量時，應以損益表為基礎，根據資產負債表期如期末的變動數進行調整。
8．B[解析]在損益表分析中，一般先用主營業務收入減主營業務成本、營業費用、營業稅，得到毛利潤；然后再以毛利潤加其他業務利潤，減去管理費用、財務費用，得到營業利潤；第三步由營業利潤加上投資收益及營業外收入，減去營業外支出，得到利潤總額；最后由利潤總額減去所得稅，得到當期凈利潤。
9．D[解析]資產結構是一個相對指標，只能通過比較來得出優劣。實踐中，一般將借款人的資產結構與同行業比例進行比較，判斷借款人資產結構優劣。超市屬于零售業，根據資產結構參考指標，零售業的現金占總資產比例為5％～8％、存貨為50％～60％、固定資產為10％～20％、應收賬款為O～10％；而該超市的現金占總資產比例為3％(30÷1000)、存貨為20％(200÷1000)、固定資產為40％(400÷ l000)、應收賬款為l5％(150÷l000)，對比可見，該超市與行業比例差異較大，因而應進一步分析差異原因。
l0．A[解析]利息保障倍數越高，說明借款人支付利息費用的能力越強。一般情況下，流動比率越高，反映借款人短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。但是流動比率也不宜過高，過高不僅表明借款人流動資產占用過多，影響資產的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應收賬款過多或是存貨過多。一般認為流動比率在2左右比較合適。故A選項符合題意。。
11．B[解析]在比較分析法中，現在常用的方法一般以上市公司的標準作為行業平均水平。
12．B[解析]結構分析法是以財務報表中的某一總體指標為基礎，計算其中各構成項目占總體指辯的百分比，然后比較不同時期各項目所占百分比的增減蠻動趨勢。
13．C[解析]商業銀行對借款人最關心的就是其現在和未來的償債能力。
14．B[解析]經營費用中，提取折舊、攤銷并沒有引起現金支出，應付費用減少、預付費用增加卻支出了現金。所以，在計算經營費用現金支出時，要進行調整。即：經營費用現金支出一經營費用一折舊攤銷一△應付費用+△預付費用一2．5—0．3—0．2一(一0．5)+0．8=3．3(億元)。
15．C[解析]收益和費用在損益表中全額反映，其中，收益中未收到的現金和費用中未支付的現金表現在資產負債表中的有關科目(如應收賬款的增加和應付賬款的增加)。所以，計算現金流量時，以損益表為基礎，根據資產負債表期初期末的變動數進行調整。
16．D[解析]資產收益率是反映客戶資產綜合利用效果的指標，也是反映客戶利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。資產收益率越高，說明客戶資產的利用效率越高，營運能力越強，盈利能力越強。所有者權益收益率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營運能力越好，盈利能力越強。資產收益率是客戶稅前凈利潤與資產平均總額的比率，所有者權益收益率是客戶稅前凈利潤與有形凈資產的比率。所以資產收益率低的公司在有很高的杠桿比率時，其所有者權益收益率也可能很高。
l7．C[解析]存貨周轉率是一定時期內借款人銷貨成本與平均存貨余額的比率。
18．D[解析]營運能力是指通過借款人資金周轉速度的有關指標反映出來的資產利用效率，它表明客戶管理人員經營、管理和運用資產的能力。
