初級銀行從業資格考試《風險管理》章節歷年真題：第四章市場風險管理
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一、單項選擇題
1.對于商業銀行來說，市場風險中最重要的是（ ?。?/p>
A．利率風險
B．股票風險
C．商品風險
D．匯率風險
【答案】A
【解析】銀行的收益絕大部分來自利息收入，對其來說，利率風險是最重要的市場風險。股票風險是股票價格變動引起的風險，商品風險是商品價格變動引起的風險，匯率風險是外匯價格變動引起的風險。這四種都是市場風險的種類。
2.（ ?。┎荒芤幈芾曙L險。
A．金融期貨
B．金融期權
C．利率互換
D．定期存款
【答案】D
【解析】定期存款利率根據政策調整而浮動，沒有使用任何的風險規避手段。
3.商品價格風險是指商業銀行所持有的各類商品的價格發生不利變動而給商業銀行帶來損失的風險。這里的商品不包括（ ）。
A．大豆
B．石油
C．銅
D．黃金
【答案】D
【解析】黃金不作為商品是經常單獨拿出來考的一個知識點。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價格只能作為匯率風險。
4.銀行的存貸款業務應歸（ ）賬戶。
A．基本
B．銀行
C．交易
D．封閉
【答案】B
【解析】銀行資產分類劃分為銀行賬戶和交易賬戶。交易賬戶記錄金融工具和商品頭寸。存貸款業務是銀行基本業務，歸為銀行賬戶。
5.在市場風險管理過程中，由于利率、匯率等市場價格因素的頻繁波動，（ ?。┮话悴痪哂袑嵸|性意義。
A．名義價值
B．市場價值
C．公允價值
D．市值重估價值
【答案】A
【解析】從字面上看，名義是最不具有實質意義的，考慮A項為本題答案。事實上，在這四種價值中，BCD項對市場價格的依賴性很強，只有名義價值是根據歷史成本反映出來的，所以不具有實質性意義。
6.關于公允價值、名義價值、市場價值的以下說法，不恰當的是（ ）。
A．在市場風險計量與監測的過程中，更具有實質意義的是市場價值和公允價值
B．市場價值是指在評估基準日，通過自愿交易資產所獲得的資產的未來價值
C．與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括
D．在大多數情況下，市場價值可以代表公允價值
【答案】B
【解析】市場價值是指在評估基準日，自愿的買賣雙方在知情、謹慎、非強迫的情況下通過公平交易資產所獲得的資產的預期價值。所以B項錯誤。
7.下列關于公允價值的說法，錯誤的是（ ?。?。
A．公允價值是交易雙方在公平交易中可接受的資產或債權價值
B．公允價值的計量可以直接使用可獲得的市場價格
C．若企業數據與市場預期相沖突，則不應該用于計量公允價值
D．若沒有證據表明資產交易市場存在時，公允價值不存在
【答案】D
【解析】本題考查公允價值的幾種計量方法。首先A項是公允價值的定義，用市場價格代表公允價值是一種計量方法，企業可以使用合理的數據，但是，要與市場預期不沖突，故ABC項說法都正確。D項中市場若沒有證據表明資產交易市場存在時，公允價值可通過收益法或成本法來獲得。
二、多項選擇題
1.下列關于缺口分析的理解，正確的有（ ?。?。
A．缺口分析是衡量利率變動對銀行當期收益的影響的一種方法
B．某時間段的缺口乘以假定的利率變動，得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響
C．當某一時間段內的負債大于資產時，就產生了負債敏感型缺口
D．在正缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入下降
E．在負缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入上升
【答案】ABC
【解析】遇到缺口這個知識點時，簡單記住正缺口就是銀行正資產，負缺口就是銀行在負債。于是，在正缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入上升。在負缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入下降。
2.下列關于我國商業銀行交易賬戶劃分的政策和程序的說法，正確的有（ ?。?。
A．交易賬戶的適用范圍應包括銀行的所有表內外頭寸
B．商業銀行應根據自身的交易業務性質和復雜程度，相應地明確本行交易賬戶包括的金融工具
C．納入交易賬戶的頭寸要有明確的、經高級管理層批準的交易策略
D．向客戶提供結構性投資和理財產品且進行了完全對沖的衍生產品應列入交易賬戶
E．一般而言，在交易之后，銀行應立即明確該筆交易是歸于銀行賬戶還是交易賬戶
【答案】ABC
【解析】向客戶提供結構性投資和理財產品且進行了完全對沖的衍生產品不應列入交易賬戶。故D項錯誤；在交易之前，銀行應立即明確該筆交易是歸于銀行賬戶還是交易賬戶，故E項也錯誤。我國商業銀行交易賬戶劃分的政策和程序包括以上所敘述的正確的內容。
3.下列屬于市場風險的有（ ?。?。
A．利率風險
B．股票風險
C．違約風險
D．匯率風險
E．商品風險
【答案】ABDE
【解析】記住四個市場風險，即利率、匯率、股票和商品風險。違約風險是信用風險。
4.市場風險是指因市場價格的不利變動而使銀行的表內和表外業務發生損失的風險，其中的市場價格包括（ ?。?。
A．利率
B．匯率
C．工資率
D．股票價格
E．商品價格
【答案】ABDE
【解析】利率是使用貨幣的價格，匯率是本國貨幣的價格，工資率卻不是工資的價格。另外這四個市場價格是?？碱}，考生應該記憶很深刻了。
5.明顯不列入交易賬戶的頭寸一般包括（ ）。
A．為對沖銀行賬戶風險而持有的衍生工具頭寸
B．商業銀行從事自營而短期持有并旨在日后出售或計劃從買賣的實際或預期價差、其他價格及利率變動中獲利的金融工具頭寸
C．向客戶提供結構性投資和理財產品且進行了完全對沖的衍生產品
D．為執行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸
E．為規避交易賬戶其他項目的風險而持有的頭寸
【答案】AC
【解析】明顯不列入交易賬戶的頭寸一般包括：為對沖銀行賬戶風險而持有的衍生工具頭寸；向客戶提供結構性投資和理財產品且進行了完全對沖的衍生產品。考生在了解這個知識點的基礎上，可簡單記憶：進行了對沖后的頭寸不包括在交易賬戶頭寸中。
三、多項選擇題
1.交易賬戶的適用范圍僅包括商業銀行的所有表內頭寸。（ ?。?/p>
【答案】×
【解析】不僅包括表內的，表外資產也適用。
2.遠期凈敞口頭寸的數量等于賣出的遠期合約頭寸減去買入的遠期合約頭寸。（ ）
【答案】×
【解析】應為買入的減去賣出的。
