2010年上半年中國銀行業從業人員資格認證考試
　　 《個人理財》真題專家解析

　　 一、單項選擇題
　　 1．[解析]答案為C。根據《銀行業監督管理法》第三十九條規定，銀行業金融機構有違法經營、經營管理不善等情形，不予撤銷將嚴重危害金融秩序、損害公眾利益的，國務院銀行監督管理機構有權予以撤銷。
　　 2．[解析]答案為A。有形市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機構和人員、有專門設備的、有組織的市場，交易所是典型的有形市場。
　　 3．[解析]答案為C。銀行理財產品的流動性風險是指產品通常無法提前終止，其終止是事先約定的條件發生才出現，因此，結構性理財產品的流動性不及一些其他的銀行理財產品。
　　 4．[解析]答案為C。根據《信托法》第二十五條規定可知，受托人應當遵守信托文件的規定，以受益人的最大利益為目的管理信托資產。
　　 5．[解析]答案為A。保險的職能包括基本職能和派生職能，基本職能包括經濟給付職能和補償損失職能。
　　 6．[解析]答案為B。利息資本化以后，資本化的利息就成了本金，即所謂利滾利，因此，資金時間價值的計算基金應采用復利。
　　 7．[解析]答案為B。我國《保險法》第一百三十一條規定，因保險經紀人在辦理保險業務中的過錯，給投保人、被保險人造成損失的，由保險經紀人承擔賠償責任。
　　 8．[解析]答案為D。客戶的資產和負債、收入與支出屬于財務信息，房地產升值預期和客戶風險厭惡系數屬于客戶的非財務信息，但是客戶的風險厭惡系數是影響理財決策的最重要信息。
　　 9．[解析]答案為C。根據《中國銀行業從業人員職業操守》第七條規定可知，C選項符合題意。
　　 10．[解析]答案為C。根據《信托法》第四十三條規定，信托業務的受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
　　 11．[解析]答案為C。根據投資目標的不同，可以將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。成長型基金以追求資本增值為基本目標，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象；收入型基金以追求穩定的經常性收入為基本目標。主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象；平衡型基金兼顧當期收入和未來長期增值，因此C選項正確。
　　 12．[解析]答案為D。實際利率=名義利率-通貨膨脹率=5%-7%=-2%。
　　 13．[解析]答案為D。個人金融業務以消費者收入為基礎，但是消費者不可能將全部收入均用于購買金融產品，因此需要從不同角度衡量一個經濟體中的消費者的收入水平。衡量消費者收入水平的指標主要有：國民收入、人均國民收入、個人收入、個人可支配收入，不包括D選項的消費者物價指數。
　　 14．[解析]答案為C。根據《外資銀行管理條例》第三十一條規定可知，外國銀行可以吸收中國境內公民的人民幣定期存款，但每筆業務不得少于100萬元。
　　 15．[解析]答案為B。新公布的《期貨交易管理條例》規定期貨交易應當在規定的場所進行，禁止場外交易和變相期貨交易，B選項說法錯誤。
　　 16．[解析]答案為B。個人理財業務。是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。個人理財業務活動中法律關系的主體是商業銀行和蓉產。
　　 17．[解析]答案為D。回購利率一般是參照同業拆借市場的利率水平決定的。在期限相同的情況下，回購協議利率與貨幣市場利率的關系是：短期政府債券利率<回購協議利率<銀行承兌匯票利率<可轉讓定期存單利率<同業拆借利率。
　　 18．[解析]答案為D。流動負債是指將在1年(含1年)或者超過1年的一個營業周期內償還的債務。包括短期借款、應付賬款、應交稅金和1年內到期的長期借款等。信用卡貸款的還款期限一般不能超過1年，屬于流動負債項目；汽車貸款、教育貸款和住房抵押貸款的還教期限通常都超過1年，屬于長期負債項目。
　　 19．[解析]答案為A。根據《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第九條規定，在理財顧問服務活動中，客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務管理和運用資金，并承擔由此產生的收益和風險。
　　 20．[解析]答案為D。投資項目的方向決定了該信托產品的收益率和風險，即使是同類投資產品，若其投資方向不同，獲得的收益和承受的風險也不同。
　　 21．[解析]答案為C。我國證券投資基金的監管人是中國證監會。基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。基金管理人由依法設立的基金管理公司擔任。基金托管人是投資人權益的代表，是基金資產的名義持有人或管理機構。目前我國證券投資基金的托管人是具有相應資格的商業銀行。因此C項符合題意。
　　 22．[解析]答案為A。資本市場亦稱“長期金融市場”“長期資金市場”，期限在1年以上各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場上的交易對象是1年以上的長期證券。因為在長期金融活動中，涉及資金期限長、風險大，具有長期較穩定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場。包括中長期借貸市場、股票市場和債券市場。債券回購市場屬于貨幣市場。
　　 23．[解析]答案為B。根據《證券投資基金法》第十九條的規定，安全保管基金財產是基金托管人(而不是基金管理人)應當履行的職責。
　　 24．[解析]答案為A。股票分割對投資者持有股票的市值總額沒有直接影響，但是投資者持有的股票總數增加了，股價的上升空間更大，因此股票分割往往比增加股息派發對股價上漲的刺激作用更大。
　　 25．[解析]答案為D。垃圾債券一詞譯自英文JunkBond。Junk意指舊貨、假貨、廢品、哄騙等，之所以將其作為債券的一項形容詞，是因為這種投資利息高(一般較國債高4個百分點)、風險大，對投資人本金保障較弱。債券中，投資風險最小的是國債。
　　 26．[解析]答案為C。在基本金融工具中，一般而言，股票的投資風險最高。基金采取分散組合投資策略，可以分散非系統風險，不同類型的基金。風險差別較大。股票基金的風險低于股票，而高于債券。儲蓄通常被視為無風險投資。
　　 27．[解析]答案為C。期貨交易具有高信用的特征，這種高信用特征集中表現為期貨交易的保證金制度。期貨交易需要交納一定的保證金。交易者在進入期貨市場開始交易前，必須按照交易所的有關規定交納一定的履約保證金，并應在交易過程中維持一個最低保證金水平。以便為所買賣的期貨合約提供一種保證。保證金制度的實施，不僅使期貨交易具有“以小博大，，的杠桿原理，吸引眾多交易參與。而且使得結算所為交易所內達成并經結算后的交易提供履約擔保，確保交易者能夠履約。
　　 28．[解析]答案為A。房地產價格受到很多因素的影響，其中行政因素指影響房地產價格的制度、政策、法規等方面的因素。本題屬于受行政因素影響。
　　 29．[解析]答案為C。CP1是指消費者物價指數．用來衡量物價指數的指標。物價指數持續上漲，意味著債券投資存在著通貨膨脹風險。
　　 30．[解析]答案為C。理財目標屬于影響理財計劃中的微觀因素，不屬于經濟因素。
　　 31．[解析]答案為D。從債券的發行形式來看，我國的國債可以分為無記名(實物)國債、記賬式國債和憑證式國債。無記名式國債是一種票面上不記載債權人姓名或單位名稱的債券，通常以實物券形式出現，又稱實物券或國庫券；憑證式國債是指國家采取不印刷實物券，而用填制“國庫券收款憑證”的方式發行的國債。我國從1994年開始發行憑證式國債。記賬式國債又稱無紙化國債，它是指將投資者持有的國債登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據或對賬單以證實其所有權的一種國債。
　　 32．[解析]答案為B。資產負債表中“凈資產=總資產一負債”，現金償還債券的行為改變了總資產和負債，凈資產沒有發生變化；用現金購買房產的行為改變了流動資產和固定資產，總資產沒有發生變化，凈資產也沒有發生變化。
　　 33．[解析]答案為C。期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方乏付一定數量的金額(指權利金)后擁有的在未來一段時間內(指美式期權)或未來萊一特定日期(指歐式期權)以事先規定好的價格(指履約價格)向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，
　　 但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。期權的賣方得到了期權費，因此具有將來為買方承兌選擇權的義務。
　　 34。[解析]答案為D。衡量債券的投資收益率通常采用三個指標：即期收益率、到期收益類和提前贖回收益率。債券價格波動率通常是用來衡量債券投資風險的指標。
　　 35．[解析]答案為A。本題計算的是年金終值，查普通年金終值系數表可得：FVIFA(12%，30)=241.3327，因此，可知本題A選項正確。
　　 36．[解析]答案為B。根據個人生命周期理論可知，處于穩定期時面臨著未來的子女教育、父母贍養、自己退休三大人生重任，主要的理財任務是盡可能多地儲備資產、積累財富，B項符合題意；A項是探索期及建立期的理財特征；C項是人生退體期的理財特征；D項是人生處于高潮期的理財特征。
　　 37．[解析]答案為D。保證收益理財計劃是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。這是一款典型的保證收益理財計劃，投資者獲得這一固定收益的條件是沒有權利提前終止理財計劃，銀行有權利根據市場狀況來決定是否提前終止理財計劃。
　　 38．[解析]答案為B。對于相同數量的資金的投資，有人會選擇高風險的投資產品，有人會選擇低風險的投資產品，這反映了人們具有不同的風險偏好。
　　 39．[解析]答案為A。基金申購是指投資者在基金存續期內基金開放日申請購買基金的行為．在開放式基金募集期間申請購買基金份額的行為是基金認購。
　　 40．[解析]答案為B。《個人外匯管理辦法實施細則》第十九條規定，境內個人向境內經批準經營外匯保險業務的保險經營機構支付外匯保費，應持保險合同、保險經營機構付款通知書辦理購付匯手續。可見B項不必經外匯局核準。
　　 41．[解析]答案為A。投資者投資了優先股就相當于取得了永續年金，作為股票它沒有到期日，其獲得的固定股利可視為永續年金。永續年金的現值計算公式為：V0=A/i，其中，Vo表示永續年金現值，A表示每年可獲得的股利，i表示市場利率。代入本題數據．可得優先股價格為85.71元。
　　 42．[解析]答案為A。批準商業銀行設立分支機構屬于中國銀監會的監管職能，中國人民銀行無權執行。
　　 43．[解析]答案為C。即期收益率的計算公式為：即期收益率=年息票利息/債券市場價格×100%=(1000×8%)/920×100%≈8.7%。
　　 44．[解析]答案為D。信用卡是一種用銀行的短期借款來解決客戶臨時性資金短缺的方式。借款方便靈活，現在國內大多數銀行的信用卡短期內免收利息。
　　 45．[解析]答案為B。《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第二十條規定，商業銀行應根據有關規定建立健全個人理財人員資格考核與認定、繼續培訓、跟蹤評價等管理制度。保證個人理財業務人員每年的培訓時間不少于20小時。
　　 46。[解析]答案為C。綜合理財服務與理財顧問服務的一個重要區別是：在綜合理財服務中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方式和方向，進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔。與理財顧問服務相比，綜合理財服務更加強調個性化服務。
　　 47．[解析]答案為C。紙黃金指黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，而不涉及實物金的提取。客戶在銀行辦理紙黃金業務，是按銀行公布的價格進行紙黃金的購買。
　　 48．[解析]答案為D。《證券投資基金銷售管理辦法》第二十條規定，基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，但基金合同生效不足6個月的除外。基金宣傳推介材料登載過往業績，基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應當登載從合同生效之日起計算的業績；基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當登載自合同生效當年開始所有完整會計年度的業績，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應登載當年上半年度的業績；基金合同生效10年以上的，應當登載最近10個完整會計年度的業績。因此D項說法錯誤。
　　 49．[解析]答案為B。根據個人資產負債表可知，凈資產=資產-負債。A項中得到財產贈與，則總資產增加，相應地增加了凈資產；B項中分期付款買房，資產增加，負債也增加了，則凈資產沒有變化；C項中，總資產減少，則凈資產相應地減少了；D項中，凈資產增加。
　　 50．[解析]答案為A。股票指數期貨(以下簡稱股指期貨)是一種以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。股市投資者在股票市場上面臨的風險可分為兩種：一種是股市的整體風險，又稱為系統風險，即所有或大多數股票的價格一起波動的風險；另一種是個股風險，叉稱為非系統風險，即持有單個股票所面臨的市場價格波動風險。通過投資組合，即同時購買多種風險不同的股票，可以較好地規避非系統風險，但不能有效地規避整個股市下跌所帶來的系統風險。進入20世紀70年代之后，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規避股市系統風險的要求也越來越迫切。由于股票指數基本上能代表整個市場股票價格變動的趨勢和幅度，人們開始嘗試著將股票指數改造成一種可交易的期貨合約并利用它對所有股票進行套期保值，規避系統風險，于是股指期貨應運而生。
　　 51．[解析]答案為B。投資黃金也存在市場不充分風險和自然風險，貴金屬的國際市場價格下降，投資者會面臨資產價值縮水的風險。
　　 52．[解析]答案為D。被保險人是指其財產或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權的人，投保人可以為被保險人，故選D。
　　 53．[解析]答案為D。為購買汽車、住房籌集專項資金屬于理財目標中的中期目標。
　　 54．[解析]答案為B。根據《商業銀行法》第十九條規定，商業銀行可以在我國境內外設立分支機構，總行應當按照規定，向分行撥付營運資金。撥付給分支機構的營運資金額的總和．不得超過商業銀行總行資本金總額的60%。
　　 55．[解析]答案為C。保障家庭生活的安全、穩定是客戶進行保險規劃的目的，而非現金管理的目的。
　　 56．[解析]答案為D。非常保守型的投資者往往對于投資風險的承受能力很低。選擇一項理財產品或投資工具首要考慮的是是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產品、投資連接險、貨幣與債券基金等低風險、低收益的產品、期貨風險較高，一般不會成為保守型投資者的投資理財工具。
　　 57．[解析]答案為D。人生事件規劃是解決客戶住房、教育及養老等需要面臨的問題。包括教育規劃和退休規劃等。
　　 58．[解析]答案為D。記賬式國債以記賬形式記錄債權。通過證券交易所的交易系統發行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣．必須在證券交易所設立賬戶。
　　 59．[解析]答案為D。預期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值必要收益率是指投資某投資對象所要求的最低回報率．也稱必要回報率。投資者的必要收益率包括真實收益率(貨幣的純時間價值)、通貨膨脹率和風險報酬三部分。
　　 60．[解析]答案為A。《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第二十九條規定，商業銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，商業銀行銷售的各類投資產品介紹，以及商業銀行對客戶投資情況的評估和分析等．都應包含相應的風險揭示內容。風險揭示應當充分、清晰、準確，確保客戶能夠正確理解風險揭示的內容。商業銀行通過理財服務銷售的其他產品，也應進行明確的風險揭示。因此可知A選項正確，BC選項說法錯誤。由《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第三十條規定可知，D項說法錯誤。
　　 61．[解析]答案為D。根據《立法法》的規定，涉及個人理財的法律、法規從法律法規制定的主體來分，可以分為三個層次，即由全國人大或全國人大常委會制定和修改的法律、由國家最高行政機關即國務院制定的行政法規和由國務院組成部門及直屬機構在它們的職權范圍內制定的部門規章。①個人理財業務活動涉及相關法律包括《民法通則》《合同法》《商業銀行法》《銀行業監督管理法》《證券法》《證券投資基金法》《保險法》《信托法》《個人所得稅法》；②個人理財業務活動涉及的相關行政法規包括《外資銀行管理條例》《期貨交易管理條例》；③個人理財業務活動涉及的相關部門規章及解釋包括《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》《證券投資基金銷售管理辦法》《保險兼業代理管理暫行辦法》《關于規范銀行代理保險業務的通知》《個人外匯管理辦法》《個人外匯管理辦法實施細則》。
　　 62．[解析]答案為B。我國境內的主要股票價格指數有：滬深300指數、上證綜合指數、深主要目的是看好公司的長期發展，獲得穩定的股息收入，因此，理論上股息與股價的變化成正比。
　　 78．[解析]答案為C。《期貨交易管理條例》第十一條規定，期貨交易所應當按照國家有關規定建立、健全下列風險管理制度：①保證金制度；②當日無負債結算制度；③漲跌停板制度；④持倉限額和大戶持倉報告制度；⑤風險準備金制度；⑥國務院期貨監督管理機構規定的其他風險管理制度。實行會員分級結算制度的期貨交易所，還應當建立、健全結算擔保金制度。由此可知，C項不符合題意。
　　 79．[解析]答案為B。我國《個人所得稅法》規定，個稅起征點以上不超過500元部分，適用稅類為5%，逐級遞增，超過100000元的部分，適用稅率45%；因此，我國個人所得稅中工資、薪金所得的適用稅率范圍是5%～45%，因此8選項正確。
　　 80．[解析]答案為D。預期未來經濟處于景氣周期，則企業利潤增加，股票價格上漲，此時應減少儲蓄、增加基金股票配置。D選項正確。預期未來通貨緊縮，則企業利潤減少，股價下跌，不應該增加股票配置；預期未來本幣貶值，則應增加外匯配置；預期未來利率上升，可增加儲蓄配置。
　　 81．[解析]答案為D。梭鏢型資產結構幾乎沒有什么低風險的保障資產與中風險的理性投資資產，幾乎將所有的資產全部放在了高風險、高收益的投資市場上，屬于賭徒型的資產配置。這種資產結構的穩定性差，風險度高。
　　 82．[解析]答案為B。根據《證券投資基金法》規定，基金托管人對基金資產僅具有保管權，沒有權利決定資金投向。．
　　
　　 84．[解析]答案為D。《保險法》規定，保險經紀人是基于投保人的利益為投保人與保險人簽訂保險合同提供中介服務，依法收取傭金。
　　 85．[解析]答案為B。證券投資基金是一種間接的證券投資方式，投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。
　　 86．[解析]答案為D。商業銀行應對理財產品的市場變化做出科學合理的預測，并明確產品的期限及產品期限內有關市場的監測和管控措施。商業銀行不得銷售無市場分析預測、無產品期限、無風險管控預案的理財產品。
　　 87．[解析]答案為C。持有期收益率等于持有期間內所獲得的收益額與初始投資之間的比率。本題中，期初投資25×1000=25000(元)，年底股票價格為30×1000=30000(元)，現金紅利0.20×1000=200(元)，則持有期收益為200+(30000-25000)=5200(元)。持有期收益率為5200÷25000×100%=20.8%。
　　 88．[解析]答案為C。《銀行業從業人員職業操守》第二十九條規定，從業人員與同事之間負有互相監督的義務，對同事在工作中違反紀律、內部規章制度的行為應當予以提示，并根據情況向所在機構、行業自律組織、監管部門、司法機關報告。
　　 89．[解析]答案為C。《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第三十四條規定，商業銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元(或等值外幣)以上；其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額應不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。
　　 90．[解析]答案為A。根據《證．券法》第二百零二條規定可知，證券交易活動中涉及內幕消息的，要沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。