第五章 貸款環境分析
主要結構:
國家與地區分析 |
國別風險分析 |
分析特點 |
|
衡量方法 |
|||
區域風險分析 |
分析內容(內外部因素) |
||
行業分析 |
行業風險概念及其產生 |
產生的六個原因 |
|
行業風險分析 |
波特務力模型 |
||
行業風險分析框架(七個方面) |
|||
行業風險評估工作表 |
內容與注意事項 |
第一節國家與地區分析
一、 國別風險分析
1、特點
國別風險的特點包括()
A.只有以外幣融通的信貸才面臨國別風險
B.國別風險比主權風險的概念更寬泛
C.國別風險表現為利率風險、清算風險、匯率風險
D.國別風險與其他風險是一種交叉關系
【答案】ABCD
主權風險:債務人為某一主權國家政府
2.衡量國別風險的方法
方法:風險因素加權打分的方法
區別:不同機構在風險因素設置、權重設置、打分的掌握及計算方法上有所差別。
1)《歐洲貨幣》
政治和經濟風險的權重各為25%,債務指標占10%的權重,違約債務或重新安排的債務情況占10%的權重,信貸評級占10%的權重,獲得銀行融資的能力占5%的權重,獲得短期融資的能力占5%的權重,進入資本市場的能力占5%的權重,福費廷的折扣占5%的權重。
總分的計算公式為:A -[A/(B—C)]×(D—C),其中:A是范疇權重,B是范圍內的最低值,C是范圍內的最高值,D是個體值。而在債務指標和違約債務的計算中,要將B、C顛倒過來,最低值權重最高,最高值權重為0。
2)PRS集團
國家綜合風險(CRR) =0.5×(PR+FR+ER),其中:PR為政治風險評級,FR為財務風險評級,ER為經濟風險評級。分值100風險最低,0風險最高。分值在0 - 50分之間,代表風險非常高;而85~ 100分則代表風險非常低。
政治風險的組成因素包括:經濟預期與現實的偏差、經濟計劃的成效、政治領導人表現、有無外部沖突、政府****狀況、軍隊和軍人在國家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無內戰、政黨發育情況、官僚主義;財務風險因素包括:貸款違約狀況或有無對貸款人不利的重構、貸款延期支付狀況、由政府清算合約的可能、匯率管制可能造成的損失、剝奪私人投資的可能;經濟風險因素包括:通貨膨脹水平、債務占出口商品和服務的比重、國際流動性比率、對外貿易收款經驗、當前賬戶余額占商品和服務的比重、匯率市場指標。
3)世界市場研究中心( WMRC)
將每個國家六項考慮因素中的每一項都給出風險評分,分值1-5,1表示最低風險,5表示最高風險。風險評級最小的增加值是0.5。國家風險的最終衡量根據權重,綜合六個因素打分情況得出。其中政治、經濟風險各占25%的權重,法律和稅收各占15%,運作和安全性各占10%。其計算方法為:國別風險=[(政治風險)2 x0.25+(經濟風險)2×0.25+(法律風險)z×0.15+(稅收風險)2x0.15+(運作風險)2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值為1.0-1.24代表風險非常小,分值為4.5 -5.0則代表風險極高。風險因素加權打分方法的優點在于,可以將難以定量的風險量化,從而解決了不同國別風險難以進行比較的難題。缺陷是受評價機構主觀影響比較大,如果風險因素設置不同或賦予權重有差異,對同樣國別,評價的結果可能大相徑庭。
相關閱讀:
2011年銀行從業資格考試公司信貸各章考點
特別建議:
2010年下半年銀行從業資格考試成績查詢入口
2011年銀行從業資格考試時間預告
相關建議:
2010年下半年銀行從業資格考試各科真題