三、商業銀行風險管理的發展
1.資產風險管理模式階段
20世紀60年代前,偏重于資產業務,強調保持商業銀行資產的流動性
2.負債風險管理模式階段
20世紀60-70年代,為擴大資金來源,避開金融監管限制,變被動負債為積極性的主動負債
華爾街的第一次數學革命:
1952年,哈瑞·馬科維茨的現代(證券資產)投資組合理論——單期投資問題:投資者在某個時間(期初)用一筆自有資金購買一組證券并持有一段時期(持有期),在持有期結束時(期末),投資者出售他在期初購買的證券并將收入用于消費和再投資。(計算機不普及,使用存在難度)
1964年,馬科威茨的學生威廉·夏普的資本資產定價模型(CAPM)
3.資產負債風險管理模式
20世紀70年代,重點強調對資產業務和負債業務的協調管理,通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散,實現總量平衡和風險控制。
華爾街第二次數學革命:1973年,費雪·布萊克、麥龍·舒爾斯、羅伯特·默頓歐式期權定價模型。(到期日才能行權)
4.全面風險管理模式
20世紀80年代后,1988年《巴塞爾資本協議》標志全面風險管理原則體系基本形成
5.全面風險管理模式體現的理念和方法:
(1)全球的風險管理體系:國別、地域
(2)全面的風險管理范圍:業務、業務單位
(3)全程的風險管理過程:業務的每個環節
(4)全新的風險管理方法:風險增多,方法增多
(5)全員的風險管理文化:,每一個員工、部門
全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐,符合《巴塞爾新資本協議》和各國監管機構的監管要求,已經成為現代商業銀行謀求發展和保持競爭優勢的重要基石。
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