第四節 商業銀行風險與資本
　　一、資本的概念和作用
　　（一）資本的含義
　　通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本，是商業銀行資產負債表中資產減去負債后的所有者權益，包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般準備、信托賠償準備和未分配利潤等。
　　商業銀行以負債經營為特色，資本所占比重較低，融資杠桿率很高，因此承擔巨大風險。
　　（二）資本的作用
　　（1）資本為商業銀行提供融資。資本是商業銀行發放貸款和其他投資資金來源之一，和負債一樣，擔負提供融資的使命。
　　（2）吸收和消化損失。資本的本質是可以自由支配，是承擔風險和吸收損失的第一資金來源，因此，資本金又被稱為保護債權人免遭風險損失的緩沖器。
　　（3）限制商業銀行過度業務擴張和風險承擔，增加銀行系統穩定性，商業銀行在高風險、高收益、做大做強目標驅動下，難以真正實現自我約束，監管當局通過要求銀行所持資本不得低于最低資本充足率要求，以降低銀行倒閉的風險。
　　（4）維持市場信心。市場信心是影響商業銀行流動性和安全性的直接因素，對商業銀行信心喪失，將直接導致商業銀行流動性危機甚至市場崩潰。商業銀行資本金作為保護存款人利益的緩沖器，在維持市場信心方面發揮重要作用，同時也是監管機構實施嚴格資本監管的重要理由和目標。
　　（5）為風險管理提供最根本的驅動力。資本是風險的第一承擔者，因而也是風險管理最根本的動力來源。在商業銀行經營管理活動中，風險管理始終由代表資本利益的董事會來推動，并承擔最終風險責任
　　二、監管資本與資本充足率要求
　　1.監管資本是監管部門規定的商業銀行應持有的同其所承擔的業務總體風險水平相匹配的資本，是監管當局針對商業銀行的業務特征按照統一的風險資本計量方法計算得出的。
　　由于其必須在非預期損失出現時隨時可用，因此其強調的是抵御風險、保障商業銀行持續穩健經營的能力，并不要求其所有權歸屬。1988 年，《巴塞爾資本協議》 首次提出了資本充足率監管的國際標準，并且提出了合格監管資本的范圍。
　　2.資本充足率是指資本對風險加權資產的比率，這里的資本就是監管資本，是在商業銀行實收資本的基礎上再加上其他資本工具計算而來。以監管資本為基礎計算的資本充足率，是監管當局限制商業銀行過度風險承擔行為，保障市場穩定運行的重要工具。
　　3.在《巴塞爾新資本協議》 中，首先根據商業銀行資本工具的不同性質，對監管資本的范圍做出了界定，監管資本被區分為核心資本和附屬資本。
　　核心資本又稱一級資本，包括商業銀行的權益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；
　　附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具等；
　　在計算市場風險資本要求時，還規定了三級資本。
　　4.新協議對三大風險加權資產規定了不同的計算方法：
　　對于信用風險資產，商業銀行可以采取標準法、內部評級初級法和內部評級高級法；
　　對于市場風險，商業銀行可以采用標準法或內部模型法；
　　對于操作風險，商業銀行可以采用基本指標法、標準法或高級計量法。
　　選擇哪種計量方法取決于商業銀行自身的風險管理水平和商業銀行是否達到巴塞爾委員會針對每種方法規定的相應標準。
　　新協議規定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%.
　　為鼓勵商業銀行提高風險管理和計量水平，巴塞爾委員會提出采用較高級別的計算方法能夠相應降低商業銀行的監管資本要求。
　　需要正確認識的是，《巴塞爾新資本協議》從根本上來說只是銀行的外部監管標準，不能代表各國商業銀行風險管理的最近實踐操作
　　三、經濟資本及其應用
　　（一）含義
　　經濟資本指商業銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應該持有的資本金。經濟資本的意義在于強調資本的有償占用，及占用資本來防范風險需要付出成本。
　　根據經濟資本的定義，經濟資本是一種取決于商業銀行實際風險水平的資本，商業銀行的整體風險水平高，要求的經濟資本就多；反之，則要求的經濟資本就少。
　　（二）經濟資本對商業銀行風險管理的意義及應用
　　商業銀行根據不同部門、業務單位和產品/項目的風險收益特性，將有限的經濟資本在機構整體范圍內進行合理配置，有助于銀行從風險的被動接受者轉變為主動管理者，
　　經濟資本配置對商業銀行的積極作用體現在兩個方面：
　　一是有助于商業銀行提高風險管理水平。
　　商業銀行根據事前計量的風險敞口，可以了解不同部門、業務單位和產品/項目在多大程度上影響整體風險，從而結合各自特點制定更有針對性的風險管理策略和實施方案。
　　二是有助于商業銀行制定科學的業績評估體系。
　　長期以來，股本收益率（ROE）和資產收益率（ROA）被廣泛用于衡量商業銀行的盈利能力，但由于這兩項指標無法全面、深入揭示商業銀行在盈利的同時所承擔的風險水平，因此，用來衡量商業銀行這樣經營風險的特殊企業，具有明顯的局限性。
　　如果一家商業銀行因為大規模投資短期能源市場而獲得超額當期收益，則其創造的高股本收益率和資產收益率也具有短期性，不足以真實反映其長期穩定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風險偏好的商業銀行，隨時有可能因為市場上任何風吹草動而招致巨額損失。因此，采用經風險調整的業績評估方法來綜合考量商業銀行盈利能力和風險水平，已成為國際先進銀行通行做法。
　　在經風險調整的業績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率。其計算公式如下：P21
　　RAROC = （NL-EL）/UL=（稅后凈利潤一預期損失）/經濟資本（或非預期損失）
　　在RAROC計算公式的分子項中，風險造成的預期損失被量化為當期成本，直接對當期收益進行扣減，以此衡量經風險調整后的收益；分母項中，則以經濟資本或非預期損失代替傳統股本收益率中的所有者權益，意即商業銀行應為不可預期的風險準備相應的資本。
　　這個公式衡量的是經濟資本的使用效益，正常情況下其結果應當大于商業銀行的資本成本。
　　目前，國際先進銀行已經廣泛采用經風險調整的資本收益率，這一指標在商業銀行各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用：
　　（1）在單筆業務層面上，RAROC可用于衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為商業銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。
　　（2）在資產組合層面上，商業銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標出現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務配置更多資源。
　　（3）在商業銀行總體層面上，RAROC指標可用于目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。董事會和高級管理層確定自身所能承擔的總體風險水平（或風險偏好）之后，計算所需的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；然后將經濟資本在各類風險、各個業務部門和各類業務之間進行分配（資本配置），以有效控制商業銀行的總體風險水平，并通過分配經濟資本優化資源配置；最后將股東回報要求轉化為全行、各業務部門和各個業務條線的經營目標，并直接應用于績效考核，促使商業銀行實現在可承受風險水平之下的收益最大化及股東價值最大化。
　　使用經風險調整的業績評估方法，有利于在銀行內部建立正確的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業務、提高收益。
　　以經濟資本配置為基礎的經風險調整的業績評估方法，克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，促使商業銀行將收益與風險直接掛鉤，體現了業務發展與風險管理的內在平衡，實現了經營目標與績效考核的協調一致。