第四節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險與資本
　　一、資本的概念和作用
　　（一）資本的含義
　　通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本，是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤等。
　　商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營為特色，資本所占比重較低，融資杠桿率很高，因此承擔(dān)巨大風(fēng)險。
　　（二）資本的作用
　　（1）資本為商業(yè)銀行提供融資。資本是商業(yè)銀行發(fā)放貸款和其他投資資金來源之一，和負(fù)債一樣，擔(dān)負(fù)提供融資的使命。
　　（2）吸收和消化損失。資本的本質(zhì)是可以自由支配，是承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失的第一資金來源，因此，資本金又被稱為保護(hù)債權(quán)人免遭風(fēng)險損失的緩沖器。
　　（3）限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)，增加銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性，商業(yè)銀行在高風(fēng)險、高收益、做大做強(qiáng)目標(biāo)驅(qū)動下，難以真正實現(xiàn)自我約束，監(jiān)管當(dāng)局通過要求銀行所持資本不得低于最低資本充足率要求，以降低銀行倒閉的風(fēng)險。
　　（4）維持市場信心。市場信心是影響商業(yè)銀行流動性和安全性的直接因素，對商業(yè)銀行信心喪失，將直接導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性危機(jī)甚至市場崩潰。商業(yè)銀行資本金作為保護(hù)存款人利益的緩沖器，在維持市場信心方面發(fā)揮重要作用，同時也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)實施嚴(yán)格資本監(jiān)管的重要理由和目標(biāo)。
　　（5）為風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。資本是風(fēng)險的第一承擔(dān)者，因而也是風(fēng)險管理最根本的動力來源。在商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動中，風(fēng)險管理始終由代表資本利益的董事會來推動，并承擔(dān)最終風(fēng)險責(zé)任
　　二、監(jiān)管資本與資本充足率要求
　　1.監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。
　　由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。1988 年，《巴塞爾資本協(xié)議》 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。
　　2.資本充足率是指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實收資本的基礎(chǔ)上再加上其他資本工具計算而來。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過度風(fēng)險承擔(dān)行為，保障市場穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。
　　3.在《巴塞爾新資本協(xié)議》 中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對監(jiān)管資本的范圍做出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。
　　核心資本又稱一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；
　　附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等；
　　在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。
　　4.新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法：
　　對于信用風(fēng)險資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采取標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法；
　　對于市場風(fēng)險，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法；
　　對于操作風(fēng)險，商業(yè)銀行可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級計量法。
　　選擇哪種計量方法取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險管理水平和商業(yè)銀行是否達(dá)到巴塞爾委員會針對每種方法規(guī)定的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。
　　新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%.
　　為鼓勵商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理和計量水平，巴塞爾委員會提出采用較高級別的計算方法能夠相應(yīng)降低商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求。
　　需要正確認(rèn)識的是，《巴塞爾新資本協(xié)議》從根本上來說只是銀行的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不能代表各國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最近實踐操作
　　三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用
　　（一）含義
　　經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用，及占用資本來防范風(fēng)險需要付出成本。
　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的定義，經(jīng)濟(jì)資本是一種取決于商業(yè)銀行實際風(fēng)險水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險水平高，要求的經(jīng)濟(jì)資本就多；反之，則要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。
　　（二）經(jīng)濟(jì)資本對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的意義及應(yīng)用
　　商業(yè)銀行根據(jù)不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項目的風(fēng)險收益特性，將有限的經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)整體范圍內(nèi)進(jìn)行合理配置，有助于銀行從風(fēng)險的被動接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃庸芾碚撸?
　　經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：
　　一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平。
　　商業(yè)銀行根據(jù)事前計量的風(fēng)險敞口，可以了解不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項目在多大程度上影響整體風(fēng)險，從而結(jié)合各自特點制定更有針對性的風(fēng)險管理策略和實施方案。
　　二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。
　　長期以來，股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，但由于這兩項指標(biāo)無法全面、深入揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔(dān)的風(fēng)險水平，因此，用來衡量商業(yè)銀行這樣經(jīng)營風(fēng)險的特殊企業(yè)，具有明顯的局限性。
　　如果一家商業(yè)銀行因為大規(guī)模投資短期能源市場而獲得超額當(dāng)期收益，則其創(chuàng)造的高股本收益率和資產(chǎn)收益率也具有短期性，不足以真實反映其長期穩(wěn)定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如此風(fēng)險偏好的商業(yè)銀行，隨時有可能因為市場上任何風(fēng)吹草動而招致巨額損失。因此，采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行盈利能力和風(fēng)險水平，已成為國際先進(jìn)銀行通行做法。
　　在經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率。其計算公式如下：P21
　　RAROC = （NL-EL）/UL=（稅后凈利潤一預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）
　　在RAROC計算公式的分子項中，風(fēng)險造成的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對當(dāng)期收益進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益；分母項中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率中的所有者權(quán)益，意即商業(yè)銀行應(yīng)為不可預(yù)期的風(fēng)險準(zhǔn)備相應(yīng)的資本。
　　這個公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。
　　目前，國際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率，這一指標(biāo)在商業(yè)銀行各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用：
　　（1）在單筆業(yè)務(wù)層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價提供依據(jù)。
　　（2）在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益是否匹配，及時對RAROC指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源。
　　（3）在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等。董事會和高級管理層確定自身所能承擔(dān)的總體風(fēng)險水平（或風(fēng)險偏好）之后，計算所需的總體經(jīng)濟(jì)資本，以此評價自身的資本充足狀況；然后將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險、各個業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配（資本配置），以有效控制商業(yè)銀行的總體風(fēng)險水平，并通過分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；最后將股東回報要求轉(zhuǎn)化為全行、各業(yè)務(wù)部門和各個業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營目標(biāo)，并直接應(yīng)用于績效考核，促使商業(yè)銀行實現(xiàn)在可承受風(fēng)險水平之下的收益最大化及股東價值最大化。
　　使用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險、盲目追求利潤的經(jīng)營方式，激勵銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險并自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制這些風(fēng)險，從而在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。
　　以經(jīng)濟(jì)資本配置為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險成本的缺陷，促使商業(yè)銀行將收益與風(fēng)險直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理的內(nèi)在平衡，實現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與績效考核的協(xié)調(diào)一致。