第四節 商業銀行風險與資本
一、資本的定義、作用和分類
商業銀行資本是銀行從事經營活動必須注入的資金，其核心功能是吸收損失，一是銀行清算條件下吸收損失，為高級債權人和存款人提供保護；二是持續經營條件下吸收損失，體現為隨時用來彌補銀行經營過程中發生的損失。商業銀行以負債經營為特色，融資杠桿率很高，承擔著巨大的風險，而資本肩負的責任和發揮的作用比一般企業更為重要。主要體現在以下幾個方面：
(1)資本為商業銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發行新股和留存收益。
(2)吸收和消化損失。在市場經濟的投資者利益保護基本框架下，資本金是承擔風險和吸收損失的第一資金來源。商業銀行一旦遭受損失，首先消耗的是商業銀行的資本金。
(3)限制商業銀行過度業務擴張和風險承擔。
(4)維持市場信心。
(5)為商業銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅動力。資本是風險的第一承擔者，因而也是風險管理最根本的動力來源。
二、監管資本與資本充足性要求
(一)監管資本的含義
監管資本是監管部門規定的商業銀行必須持有的與其業務總體風險水平相匹配的資本，一般是指商業銀行自身擁有的或者能長期支配使用的資金以備非預期損失出現時隨時可用，故其強調的是抵御風險、保障商業銀行持續穩健經營的能力，并不要求其所有權歸屬。以監管資本為基礎計算的資本充足率，是監管當局限制商業銀行過度承擔風險、保證金融市場穩定運行的重要工具。
資本充足率是指商業銀行持有的符合規定的資本與風險加權資產的比率，這里的資本就是監管資本，是在商業銀行實收資本的基礎上再加上其他資本工具計算而來。
(二)《巴塞爾協議Ⅲ》提出的監管資本要求
在《巴塞爾協議Ⅲ》中，首先根據商業銀行資本工具的不同性質，對監管資本的范圍作出了界定，監管資本包括一級資本和二級資本。其中一級資本包括核心一級資本和其他一級資本。
核心一級資本是指銀行在持續經營條件下無條件用來吸收損失的資本工具，具有永久性、清償順序排在所有其他融資工具之后的特征。包括實收資本或普通股、資本公積可計入部分、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計人部分。
其他一級資本是非累積性的、永久性的、不帶有利率跳升及其他贖回條款，本金和收益都應在銀行持續經營條件下參與吸收損失的資本工具。包括：其他一級資本工具及其溢價(如優先股及其溢價)、少數股東資本可計入部分。二級資本是在破產清算條件下可以用于吸收損失的資本工具，二級資本的受償次序列在普通股之前、在一般債權人之后，不帶贖回機制，不允許設定利率跳升條款，收益不具有信用敏感性特征，必須含有減計或轉股條款。二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備金可計人部分、少數股東資本可計入部分。
相比《巴塞爾協議Ⅱ》，《巴塞爾協議Ⅲ》突出表現在：
(1)重新界定監管資本的構成，恢復普通股在監管資本中的核心地位，嚴格各類資本工具的合格標準，從嚴確定資本扣除項目，強化監管資本工具的損失吸收能力。
(2)改進風險權重計量方法，大幅度增加高風險業務的資本要求。
(3)建立逆周期資本監管機制，提升銀行體系應對信貸周期轉換的能力，弱化銀行體系與實體經濟之間的正反饋循環。
(4)顯著提高資本充足率監管標準，通常情況下普通商業銀行的普通股充足率應達到7％，總資本充足率不低于10．5％，同時進一步要求全球系統重要性銀行必須計提1％～3．5％的附加資本要求。
中國銀監會2012年頒布的《商業銀行資本管理辦法(試行)》明確提出了四個層次監管資本要求：
(1)最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5％、6％、8％；
(2)儲備資本要求和逆周期資本要求，包括2．5％的儲備資本要求和0～2．5％的逆周期資本要求；
(3)系統重要性銀行附加資本要求為l％；
(4)針對特殊資產組合的特別資本要求和針對單家銀行的特定資本要求，即第二支柱資本要求。
2013年1月1日《商業銀行資本管理辦法(試行)》正式實施后，通常情況下，我國系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不得低于11．5％和10．5％。多層次的監管資本要求增強了資本監管的審慎性和靈活性，確保資本充足覆蓋國內銀行面臨的系統性風險和特定風險。
三、經濟資本及其應用
(一)經濟資本的含義
經濟資本又稱風險資本，是指商業銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應該持有的資本金。根據經濟資本的定義，經濟資本是一種完全取決于商業銀行實際風險水平的資本，商業銀行的整體風險水平高，要求的經濟資本就多；反之，則要求的經濟資本就少。它并不必然等同于銀行所持有的賬面資本。
(二)經濟資本對商業銀行風險管理的意義及作用
經濟資本配置對商業銀行的積極作用體現在兩個方面：一是有助于商業銀行提高風險管理水平；二是有助于商業銀行制定科學的業績評估體系。在經風險調整的業績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率(Risk Adjusted Return on Capital，RAROC)。經風險調整的資本收益率是指經預期損失和以經濟資本計量的非預期損失調整后的收益率：
目前國際先進銀行已經廣泛采用經風險調整的資本收益率，這一指標在商業銀行各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用：
(1)在單筆業務層面上，RAROC可用于衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為商業銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。
(2)在資產組合層面上，商業銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標出現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務配置更多資源。
(3)在商業銀行總體層面上，RAROC指標可用于目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。
以經濟資本配置為基礎的經風險調整的業績評估方法，克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，促使其將收益與風險直接掛鉤。
