二、多項選擇題
1、二叉樹期權定價模型相關的假設包括（ ）。
A、在期權壽命期內，買方期權標的股票不發放股利，也不做其他分配
B、所有證券交易都是連續發生的，股票價格隨機游走
C、投資者都是價格的接受者
D、允許以無風險利率借入或貸出款項
2、某公司股票本年發放股利0.2元/股，年初股價為10元，年末股價為11元，則關于該股票本年收益率，下列說法正確的有（ ）。
A、年復利股票收益率為12%
B、年復利股票收益率為10%
C、連續復利年股票收益率為11.33%
D、連續復利年股票收益率為9.53%
3、下列關于實物期權的表述中，正確的有（ ）。
A、從時間選擇來看，任何投資項目都具有期權的性質
B、常見的實物期權包括擴張期權、時機選擇期權和放棄期權
C、放棄期權的執行價格是項目的繼續經營價值
D、項目具有正的凈現值，就應當立即開始（執行）
4、利用布萊克－斯科爾斯定價模型計算期權價值時，影響期權價值的因素有（ ）。
A、股票回報率的方差
B、期權的執行價格
C、標準正態分布中離差小于d的概率
D、期權到期日前的時間
5、假設看跌期權的執行價格與股票購入價格相等，則下列關于保護性看跌期權的表述中，不正確的是（ ）。
A、保護性看跌期權就是股票加空頭看跌期權組合
B、保護性看跌期權的最低凈收入為執行價格，最大凈損失為期權價格
C、當股價大于執行價格時，保護性看跌期權的凈收入為執行價格，凈損益為期權價格
D、當股價小于執行價格時，保護性看跌期權的凈收入為執行價格，凈損失為期權價格
6、投資人購買一項看漲期權，標的股票的當前市價為100元，執行價格為100元，到期日為1年后的今天，期權價格為5元。下列敘述正確的有（ ）。
A、如果到期日股票市價小于100元，其期權凈收入為0
B、如果到期日股票市價為104元，買方期權凈損益為－1元
C、如果到期日股票市價為110元，投資人的凈損益為5元
D、如果到期日股票市價為105元，投資人的凈收入為5元
7、在期權價值大于0的前提下，假設其他因素不變，以下能增加看跌期權價值的情況有（ ）。
A、到期期限增加
B、紅利增加
C、標的物價格降低
D、無風險利率降低
8、下列關于期權的表述中，正確的有（ ）。
A、期權賦予持有人做某件事的權利，但他不承擔相應的義務
B、期權處于虛值狀態或平價狀態時不會被執行
C、期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割
D、權利購買人真的想購買標的資產
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