233網校推薦>> 2014年注冊會計師cpa考試財務成本管理章節練習題及答案 
一、單項選擇題
1、下列關于期權價值說法中，不正確的是（ ）。
A、期權到期日價值減去期權費用后的剩余，稱為期權購買人的“凈收入”
B、在規定的時間內未被執行的期權價值為零
C、空頭看漲期權的到期日價值沒有下限
D、在不考慮交易費等因素的情況下，同一期權的買賣雙方是零和博弈
2、某公司股票看漲期權和看跌期權的執行價格均為30元，均為歐式期權，期限為1年，目前該股票的價格是20元，期權費（期權價格）均為2元。如果在到期日該股票的價格是15元，則購進股票、購進看跌期權與購進看漲期權組合的到期凈損益為（ ）元。
A、13
B、6
C、－5
D、－2
3、ABC公司股票的看漲期權和看跌期權的執行價格相同，6個月到期。已知股票的現行市價為70元，看跌期權的價格為6元，看漲期權的價格為14.8元。如果無風險有效年利率為8%，按半年復利率折算，則期權的執行價格為（ ）元。
A、63.65
B、63.60
C、62.88
D、62.80
4、下列關于實物期權的說法中，不正確的是（ ）。
A、實物期權隱含在投資項目中，但并不是所有項目都含有值得重視的期權
B、一般來說，當項目的不確定性較大時，進行項目決策就應該考慮期權價值的影響
C、時機選擇期權屬于看漲期權
D、放棄期權屬于看漲期權，其標的資產價值是項目的繼續經營價值，而執行價格是項目的投資成本
5、某看跌期權資產現行市價為100元，執行價格為80元，則該期權處于（ ）。
A、實值狀態
B、虛值狀態
C、平價狀態
D、不確定狀態
6、下列關于二叉樹模型的表述中，錯誤的是（ ）。
A、二叉樹模型是一種近似的方法
B、將到期時間劃分為不同的期數，所得出的結果是不相同的
C、期數越多，計算結果與布萊克—斯科爾斯定價模型的計算結果越接近
D、二叉樹模型和布萊克—斯科爾斯定價模型二者之間不存在內在的聯系
7、現在是2011年3月31日，已知2009年1月1日發行的面值1000元、期限為3年、票面利率為5%、復利計息、到期一次還本付息的國庫券的價格為1100元，則該國庫券的連續復利率為（ ）。
A、3.25%
B、8.86%
C、6.81%
D、10.22%
8、某公司股票的當前市價為10元，有一種以該股票為標的資產的看跌期權，執行價格為8元，到期時間為三個月，期權價格為3.5元。下列關于該看跌期權的說法中，正確的是（ ）。
A、該期權處于實值狀態
B、該期權的內在價值為2元
C、該期權的時間溢價為3.5元
D、買入一股該看跌期權的最大凈收入為4.5元
9、如果一個期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。則該期權屬于（ ）。
A、美式看漲期權
B、美式看跌期權
C、歐式看漲期權
D、歐式看跌期權
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