【11·多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應(yīng)否把生產(chǎn)總部遷往我國(guó)的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項(xiàng)計(jì)劃獲得我國(guó)政府批準(zhǔn)的可能性及其對(duì)公司未來(lái)現(xiàn)金流量的影響。甲公司管理層同時(shí)也考慮了將生產(chǎn)總部遷往其他國(guó)家如韓國(guó)的可能性，以及與大連方案相比的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。在整個(gè)分析中，甲公司管理層可用的分析工具有（　　）。(2009年)
　　A．波士頓矩陣
　　B．決策樹(shù)
　　C．情景分析法
　　D．平衡計(jì)分卡
　　【答案】BC
　　【解析】可用來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響的工具包
　　括情景分析法、敏感性分析法、決策樹(shù)法、蒙特卡洛隨機(jī)模擬法等。所以，選項(xiàng)B、C正確。波士頓矩陣法是一種著名的用于評(píng)估公司投資組合的有效模式。平衡計(jì)分卡是用于戰(zhàn)略控制的方法。
　　【12·單選題】根據(jù)不同的信用評(píng)級(jí)，甲公司能夠按照6%的固定利率或SIBOR+0．5%的可變利率從銀行借款，而乙公司能夠按照7．5%的固定利率或SIBOR+0．8%的可變利率從銀行借
　　款。甲公司與乙公司在固定利率市場(chǎng)與浮動(dòng)利率市場(chǎng)上的質(zhì)量差幅的差額是（　　）。(2011年)
　　A．0．3%
　　B．1.2%
　　C．1.5%
　　D．1.8%
　　【答案】B
　　【解析】本題考核的是利率互換。質(zhì)量差幅=(7．5%-6%)-[(SIBOR+0．8%)-(SIBOR+0．5%]=1.2%。
　　【13·多選題】甲公司是國(guó)內(nèi)一家進(jìn)出口貿(mào)易公司。甲公司與國(guó)外的交易一直采用賒銷(xiāo)、賒購(gòu)的方式，以美元結(jié)算。目前，甲公司預(yù)計(jì)美元匯率在此后半年內(nèi)都呈下跌趨勢(shì)。下列各項(xiàng)措施中，可以幫助甲公司降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的有（　　）。(2011年)
　　A．平衡美元應(yīng)收賬款與美元應(yīng)付賬款的余額，保持較低金額的外幣凈資產(chǎn)或凈負(fù)債
　　B．在此后半年內(nèi)縮短美元應(yīng)收賬款的信用期，同時(shí)延長(zhǎng)美元應(yīng)付賬款的信用期
　　C．對(duì)美元應(yīng)收賬款、美元應(yīng)付賬款安排相應(yīng)
　　的遠(yuǎn)期匯率合同
　　D．在出口合同中約定以美元結(jié)算，在進(jìn)口合同中約定以人民幣結(jié)算
　　【答案】ABC
　　【解析】本題考核的是匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方法。選項(xiàng)A屬于應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的凈額結(jié)算的方法；選項(xiàng)B屬于應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的提前或滯后收付款方法；選項(xiàng)C屬于應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)外交易產(chǎn)品(貨幣遠(yuǎn)期合同)；選項(xiàng)D，在出口合同中約定以美元結(jié)算，在進(jìn)口合同中約定以人民幣結(jié)算會(huì)進(jìn)一步增加匯率風(fēng)險(xiǎn)。
　　【14·單選題】下列匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，通常成本較高的是（　　）。(2009年)
　　A．匹配收入和支出
　　B．匹配長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債
　　C．貨幣套期
　　D．多邊凈額結(jié)算
　　【答案】C
　　【解析】由于貨幣套期成本很高，企業(yè)采用匹配收入和支出、匹配長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債、多邊凈額結(jié)算等多種行為可以減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。
　　【15·單選題】下列有關(guān)貨幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的表述中，正確的是（　　）。(2009年)
　　A．期貨合同金額大小與交付日可根據(jù)個(gè)人需要量身定做
　　B．遠(yuǎn)期市場(chǎng)的結(jié)算可以在證券交易所結(jié)算處理，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行
　　C．大多數(shù)遠(yuǎn)期合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算
　　D．期貨合同的價(jià)格隨時(shí)間改變，以反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)即期匯率的預(yù)期
　　【答案】D
　　【解析】在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上，合同金額大小與交付日可根據(jù)個(gè)人需要度身確定(即在企業(yè)和銀行間確定)，與此相反，貨幣期貨合同是標(biāo)準(zhǔn)化的，因此，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。遠(yuǎn)期市場(chǎng)不存在獨(dú)立的結(jié)算行，而期貨市場(chǎng)上的所有結(jié)算都由交易所結(jié)算處理，因此，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。大多數(shù)遠(yuǎn)期合同在實(shí)際交付時(shí)結(jié)算，并且僅有一些合同是按成本抵消結(jié)算，相反，大多數(shù)期貨合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算，因此，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。期貨合同的價(jià)格隨時(shí)間改變，以反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)即期匯率的預(yù)期，因此，選項(xiàng)D正確。

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