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1、關于全球投資業績標準(GIPS),以下表述正確的是()。
A. 投資管理機構必須披露3年以上的業績
B. GIPS業績評價的基礎是輸入數據的真實、準確
C. 投資管理機構使用GIPS標準進行披露時,必須同時遵守它提供的兩套標準
D. 它屬于強制執行的業績標準
參考答案:B
參考解析:除成立未滿5年的投資管理機構外,所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業績,并于此后每年更新業績,一直匯報至10年以上的業績,A錯誤;GIPS標準包含兩套。一套為必須遵守的規定,投資管理機構必須在全體一致遵守所有規定的情況下,方可宣稱已符合標準;另一套為推薦遵守的行業最高標準。為了實現GIPS的目標,公司在符合規定的同時,也應努力遵守最高標準。C錯誤;GIPS非強制,屬于自愿參與性質,并代表業績報告的最低標準。D錯誤;GIPS依賴于輸入數據的真實性與準確性。投資管理機構應遵守GIPS規定的計算方式和呈現模式,并對規定內容進行充分的聲明與披露。B正確,本題選擇B。
2、下列選項中,不屬于我國現行場內證券交易結算原則的是()
A. 貨銀對付原則
B. 見款付券原則
C. 分級結算原則
D. 法人結算原則
參考答案:B
參考解析:場內證券交易結算原則包括 1.法人結算原則;2.共同對手方制度;3.貨銀對付原則;4.分級結算原則;不包括見款付券原則,所以本題選擇B。
3、關于被動投資,以下表述錯誤的是()。
A. 通過跟蹤指數獲得基準指數的回報
B. 被動投資的目標是獲得較小的恒定超額收益
C. 投資經理不會試圖利用技術分析或者數量方法預測市場的總體走勢
D. 投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票
參考答案:B
參考解析:被動投資試圖復制某一業績基準,通常是指數的收益和風險。在此策略下,投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不會試圖利用技術分析或者數量方法預測市場的總體走勢,并根據市場走勢相應地調整股票組合。被動投資通過跟蹤指數獲得基準指數的回報。
4、關于即期利率與遠期利率的區別,以下表述錯誤的是()。
A. 遠期利率的起點在未來某一時刻
B. 即期利率的起點在當前時刻
C. 遠期利率水平一定高于即期利率水平
D. 即期利率與遠期利率的計息日起點不同
參考答案:C
參考解析:在利率期限結構理論的無偏估計假設中,遠期利率水平=預期的將來的即期利率水平,即當前雙方約定的遠期利率和預期的將來的即期利率是一致的。遠期利率水平不一定高于即期利率水平,本題選擇。
5、關于債券的當期收益率,以下表述正確的是()。
A. 債券的年利息收入與債券的到期收益的比率
B. 債券的年息收入與債券面值的比率
C. 債券的年息收入與債券的內在價值的比率
D. 債券的年息收入與當前的債券市場價格的比率
參考答案:D
參考解析:當期收益率(current yield),又稱當前收益率,是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率。故選擇D。