投資經理因預期市場利率下浮1%而對債券投資組合進行調整，最恰當的策略是調整（）
A、杠桿率
B、信用結構
C、修正久期
D、流動性
參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構建還需要考慮信用結構、期限結構、組合久期、流動性和杠桿率等因素。有些機構投資者會在投資政策說明中限制非投資級債券的比例。期限結構、組合久期的選擇則與投資經理對市場利率變化的預期相關。修正久期衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。所以當債券組合預期價格下降時，要調整修正久期。
關于資本市場理論的同質期望假定，以下表述錯誤的是（）。
A、在所有的投資者看來，同一個股票的預期收益率是一樣的
B、投資者認為所有資產的收益率服從同樣的概率分布
C、在所有的投資者看來，同一對股票的相關性是一樣的
D、在所有的投資者看來，同一個股票的標準差是一樣的
參考解析：所有投資者的期望相同。即任何投資者認為同一個股票有相同的風險/收益分布。所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產的預期收益率、風險及資產間的相關性都具有同樣的判斷，即對所有資產的收益率所服從的概率分布具有一致的看法（B錯）。這一假定也被稱為同質期望假定或同質信念假定。
當資產A和資產B的收益率相關系數為1時，關于這兩個資產構成的投資組合的標準差-預期收益率圖的說法，錯誤的是（）。
A、資產A和資產B構成的投資組合標準差-預期收益率圖為一條向左上方彎曲的曲線
B、圖中每個點表示賦予資產A以及資產B不同權重時的投資組合
C、當資產A和資產B的收益率相關性發生變化時，它們構成的投資組合的標準差-預期收益率圖也會發生變化
D、當投資組合中投資于資產A的比例越大時，投資組合在圖中就越靠近資產A在圖中的位置
參考解析：資產A和資產B構成的投資組合標準差-預期收益率圖為一條直線。注：嚴格地講，B選項在50%-50%的投資比例時是錯誤的。教材P-368.
試題不夠刷？233網校基金從業資格考試免費題庫，海量試題任你刷！基金考試章節習題/易錯題/真題免費刷（點擊進入）
