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《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》精選習(xí)題(7月22日)
1、在我國，股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()。
A. 《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》
B. 《私募投資基金募集行為管理辦法》
C. 《證券投資基金法》
D. 《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》
2014年1月，基金業(yè)協(xié)會根據(jù)《證券投資基金法》以及中國證監(jiān)會的授權(quán)，發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，初步構(gòu)建我國私募基金市場的自律管理體制;
為了規(guī)范股權(quán)投資基金管理人的內(nèi)部管理，指導(dǎo)股權(quán)投資基金管理人建立完善的內(nèi)部控制制度，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》(以下簡稱《內(nèi)控指引》)。《內(nèi)控指引》明確了股權(quán)投資基金內(nèi)部控制的原則和應(yīng)當(dāng)采取的措施，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全內(nèi)部控制機制，明確內(nèi)部控制職責(zé)，完善內(nèi)部控制措施，強化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開展內(nèi)部控制評價和監(jiān)督。
參考答案C
2、常用的企業(yè)估值方法不包括()
A. 折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法
B. 相對估值法
C. 損益法
D. 清算價值法
3、關(guān)于股權(quán)投資基金,說法正確的是()
A. 主要投資于上市公司股票
B. 通常具有低風(fēng)險,高預(yù)期收益的特點
C. 在我國只能非公開募集
D. 投資期限較短
股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。
在整個金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險、高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險主要體現(xiàn)為投資項目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。高期望收益主要體現(xiàn)為在正常的市場環(huán)境中，股權(quán)投資基金作為一個整體，其能為投資者實現(xiàn)的投資回報率總體上處于一個較高的水平。
4、關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款,描述錯誤的是()
A. 一般在新老股東之間發(fā)生
B. 體現(xiàn)了對股權(quán)投資方利益的保護
C. 體現(xiàn)了目標(biāo)企業(yè)要求投資方保護商業(yè)機密的權(quán)
D. 體現(xiàn)了投資方對目標(biāo)企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利
回售權(quán)(Put Option)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。
對股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款主要具有兩個功能，一是通過行使回售權(quán)達(dá)到估值調(diào)整的目的;二是回售權(quán)條款也是在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性，并得以獲得暢通的退出渠道的重要手段。
5、根據(jù)《證券投資基金法》，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)是()。
A. 股東會
B. 理事會
C. 中國證監(jiān)會
D. 會員大會
