考點1：什么是期貨
期貨通常是指以某種大宗商品或金融資產為標的可交易的標準化合約。期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。期貨合約中的標的物即為期貨品種。標的物為實物商品的期貨合約稱作商品期貨，標的物為金融產品的期貨合約稱作金融期貨。
【重難點解析】
1.期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。
2.之所以說期貨不是貨，意思是指的在交割之前的時間段內，期貨交易是一種合同買賣，不涉及到實物，直到交割的那一天后，期貨合約才變成了真正的貨物。
2.期貨合約包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約三種。所謂其他期貨合約指的是諸如天氣期貨、碳排放權期貨等既非商品又非金融屬性的指數(shù)性期貨或憑證式期貨。
考點2：什么是遠期
遠期，也稱為遠期合同或遠期合約。是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數(shù)量的某種標的資產的合約。常見的遠期交易包括商品遠期交易、遠期利率協(xié)議(FRA)、外匯遠期交易、無本金交割外匯遠期交易(NDF)以及遠期股票合約等。
【重難點解析】
遠期與期貨的關系或區(qū)別在于：
1.期貨合約必須是標準化的，而遠期合約絕大多數(shù)都是非標準化合約;
2.期貨交易是眾多交易者均能參與的交易行為;而遠期交易通常是一對一的買賣雙方交易行為;
3.期貨交易通常規(guī)定的交易場所內進行;而遠期交易通常是在場外交易市場(OTC)由買賣雙方通過談判或是協(xié)商達成的合約;
從期貨市場的發(fā)展歷程看，遠期早于期貨，是期貨的鼻祖，期貨是在遠期的基礎上衍生出來的更為高級的市場。兩者的關系如同猿與人之間的關系。
考點3：什么是互換
互換與遠期或期貨之間的怎樣?
互換是指兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內交換一系列現(xiàn)金流的合約。由于其標的物以及計算現(xiàn)金流的方式很多，互換的種類也就很多，其中最常見也最重要的是利率互換和貨幣互換，此外還有商品互換、股權類互換、遠期互換等等。
【重難點解析】
互換與遠期或期貨的關系或區(qū)別在于：
1.遠期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換。在大多數(shù)情況下，由于互換雙方會約定在未來多次交換現(xiàn)金流，因此互換可以看作是一系列遠期的組合。
2.互換本質上仍屬于現(xiàn)貨或現(xiàn)金交易的范疇，這一點跟期貨是有本質區(qū)別的。雖然期貨合約到最后交割時可以看成是一種互換，但那時期貨合約的生命也已結束，轉為現(xiàn)貨交易了。
考點4：什么是期權
期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利。而期權的賣出者則負有相應的義務，即當期權買方行使權利時，期權賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。按照標的資產劃分，常見的期權包括利率期權、外匯期權、股權類期權和商品期權等。
【重難點解析】
1.期權是給予買方(或持有者)購買或出售標的資產的權利，可以在規(guī)定的時間內根據(jù)市場狀況選擇買或者不買、賣或者不賣，既可以行使該權利，也可以放棄該權利。也就是說，買方有權利，沒義務;而期權賣方則正好反過來，在買方要履約時，賣方必須盡履約的義務;
2.在交易所交易的期權也是標準化的合約;
3.期權也有在場外交易市場(OTC)交易的，此時它是由交易雙方協(xié)商確定合同的要素，滿足交易雙方的特殊需求而簽訂的非標準化合約。
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