期貨從業資格考試中，期貨基礎知識會相對難一些，考生在復習過程中除了看教材，特別要對重要知識點進行理解分析，考試時才能得心應手運用好所學知識點進行解析。233網校期貨從業題庫，模擬考場>>
1、某投資者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10500點的恒指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10000點的恒指看跌期權。若要獲利100個點，則標的物價格應為( )。
A、9400
B、9500
C、11100
D、11200
答案：AC
解析：如題，該投資者買入權利金最多支付300+200點。期權履約收益=10500-10000=500點，獲利100個點，因此，該投資者標的物的最低執行價格=10000-600=9400;最高執行價格=10500+500=11000。
2、以下實際利率高于6.090%的情況有( )。
A、名義利率為6%，每一年計息一次
B、名義利率為6%，每一季計息一次
C、名義利率為6%，每一月計息一次
D、名義利率為5%，每一季計息一次
答案：BC
解析：首先要知道6.090%是6%半年的實際利率，根據“實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數的增加而擴大”的原則。如題，實際利率高于6.090%的要求，只有計算周期是季和月的情況。
3、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為( )元/噸(每張合約1噸標的物，其他費用不計)
A、40
B、-40
C、20
D、-80
答案：A
解析：如題，該投資者權利金收益=30+10=40，履約收益：看漲期權出現價格上漲時，才會被行權，現價格從1200到1120，期權買方不會行權;第二個看跌期權，價格下跌時會被行權，現價格從1000到1120，期權買方同樣不會行權。因此，該投資者最后收益為40元。
4、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破( )點或者上漲超過()點時就盈利了。
A、[10200，10300]
B、[10300，10500]
C、[9500，11000]
D、[9500，10500]
答案：C
解析：如題，投資者兩次操作最大損失=300+200=500點，因此只有當恒指跌破(10000-500=9500點)或者上漲超過(10500+500)點時就盈利了。
5、2000年4月31日白銀的現貨價格為500美分，當日收盤12月份白銀期貨合約的結算價格為550美分，估計4月31日至12月到期期間為8個月，假設年利率為12%，如果白銀的儲藏成本為5美分，則12月到期的白銀期貨合約理論價格為( )。
A、540美分
B、545美分
C、550美分
D、555美分
答案：B
解析：如題，12月份理論價格=4月31日的現貨價格+8個月的利息支出+儲藏成本=500+500×12%×(8/12)+5=545。
