期貨從業資格考試中，期貨基礎知識會相對難一些，考生在復習過程中除了看教材，特別要對重要知識點進行理解分析，考試時才能得心應手運用好所學知識點進行解析。233網校期貨從業題庫，模擬考場>>
1、某年六月的S&P500指數為800點，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個月后到期的S&P500指數為( )。
A、760
B、792
C、808
D、840
答案：C
解析：如題，每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%，半年的凈利率=2%/2=1%，對1張合約而言，6個月(半年)后的理論點數=800×(1+1%)=808。
2、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸/手)大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到( )時才可以避免損失。
A、2030元/噸
B、2020元/噸
C、2015元/噸
D、2025元/噸
答案：D
解析：如題，反彈價格=(2030×10+2015×5)/15=2025元/噸。
3、某短期存款憑證于2003年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為( )元。
A、9756
B、9804
C、10784
D、10732
答案：C
解析：如題，存款憑證到期時的將來值=10000×(1+10%)=11000，投資者購買距到期還有3個月，故購買價格=11000/(1+8%/4)=10784。
4、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠期合約，該一籃子股票組合與恒生指數構成完全對應，此時的恒生指數為15000點，恒生指數的合約乘數為50港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為( )港元_____。
A、15214
B、752000
C、753856
D、754933
答案：D
解析：如題，股票組合的市場價格=15000×50=750000，因為是3個月交割的一籃子股票組合遠期合約，故資金持有成本=(750000×8%)/4=15000，持有1個月紅利的本利和=10000×(1+8%/12)=10067，因此合理價格=750000+15000-10067=754933。
5、某投資者做一個5月份玉米的賣出蝶式期權組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權，收入權利金25美分。買入兩個敲定價格270的看漲期權，付出權利金18美分。再賣出一個敲定價格為280的看漲期權，收入權利金17美分。則該組合的最大收益和風險為( )。
A、6，5
B、6，4
C、8，5
D、8，4
答案：B
解析：如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風險=270-260-6=4，因此選B。
