期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)精選試題
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在股指期貨市場上，如果股市大幅下跌，()風(fēng)險(xiǎn)最大。
A.賣出看漲期權(quán)
B.賣出看跌期權(quán)
C.買入看跌期權(quán)
D.買入看漲期權(quán)
參考答案：B
參考解析：看跌期權(quán)的賣方在獲得權(quán)利金后，便擁有了履約義務(wù)。若標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，則買方不會(huì)行權(quán)，賣方可獲得全部權(quán)利金收入，或者在期權(quán)價(jià)格上漲時(shí)賣出期權(quán)平倉，獲得價(jià)差收益。一旦標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下，買方執(zhí)行期權(quán)，賣方被要求履約，以執(zhí)行價(jià)格從買方處購入標(biāo)的資產(chǎn)。隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌，賣方收益減少，直至出現(xiàn)虧損，下跌越多，虧損越大。
某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20%、50%，A、B股票相對于股票指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為()。
A.1.2
B.0.9
C.0.76
D.0.92
參考答案：D
參考解析：該股票組合的β=XAβA+XBβB+XCβC，X表示資金比例，β表示某種股票的β系數(shù)。根據(jù)題中數(shù)據(jù)，1=30%×1.2+20%×0.9+50%×βC，得出βC=0.92。
期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括()。
A.簡化了交易過程
B.降低了交易成本
C.減少了價(jià)格變動(dòng)
D.提高了交易效率
參考答案：C
參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強(qiáng)的市場流動(dòng)性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
