學(xué)霸君整理了期貨精選模擬試題供大家刷題參考！備考期貨考試從現(xiàn)在開(kāi)始！每天堅(jiān)持練習(xí)，把基礎(chǔ)鞏固好，核心知識(shí)都能掌握，那么通過(guò)就是一件很簡(jiǎn)單的事情！【在線章節(jié)測(cè)試】
2022年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》模擬練習(xí)題精選
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滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若考慮交易成本，且交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則三個(gè)月交割的該滬深300股指期貨價(jià)格(??)。
A .在2995以下存在反向套利機(jī)會(huì)
B .在3035以上存在反向套利機(jī)會(huì)
C .在3065以上存在反向套利機(jī)會(huì)
D .在3065以下存在正向套利機(jī)會(huì)
無(wú)套利區(qū)間的上界：F(t，T)+TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC=3000×[1+(5%-1%)×3÷12]+35=3065點(diǎn);無(wú)套利區(qū)間的下界：F(t，T)-TC==S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC=3000×[1+(5%-1%)×3÷12]-35=2995點(diǎn);因此，相應(yīng)的無(wú)套利區(qū)間為(2995,3065)。只有實(shí)際期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利;反之，當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。
某投機(jī)者在6 月份以180 點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為13000 點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100 點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500 點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為()。
A .80 點(diǎn)
B .100 點(diǎn)
C .180 點(diǎn)
D .280 點(diǎn)
該投機(jī)者兩次購(gòu)買(mǎi)期權(quán)支出=180+100=280 點(diǎn)，該投機(jī)者持有的都是買(mǎi)權(quán)，當(dāng)對(duì)自己不利時(shí)，可以選擇不行權(quán)，因此其虧損不會(huì)超過(guò)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的支出，最大虧損就是280點(diǎn)。
2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)(A)，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/蒲式耳;3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為360美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)(B)，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/蒲式耳。比較A、B兩期權(quán)的時(shí)間價(jià)值( )。
A .A與B相等
B .不確定
C .A小于B
D .A大于B
期權(quán)時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值，A、B均為看跌期權(quán)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0，如果內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果小于0，則內(nèi)涵價(jià)值等于0。A的內(nèi)涵價(jià)值=(執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格)=0，A的時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=25-0=25(美分/蒲式耳)。B的內(nèi)涵價(jià)值=(執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格)<0，因此B的內(nèi)涵價(jià)值也為0，故B的時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=25-0=25(美分/蒲式耳)。A與B時(shí)間價(jià)值相等。
