四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

　　161．某工廠預期半年后須買入燃料油126000加侖，目前價格為0．8935美元／加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為0．8955美元／加侖。半年后，該工廠以0．8923美元／加侖購入燃料油，并以0．8950美元／加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為( )美元／加侖。

　　A．0．8928

　　B．0．8918

　　C．0．894

　　D．0．8935

　　162．某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買人10手(10噸)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸再次買人5手合約，當市價反彈到( )元／噸時才可以避免損失。(不計稅金、手續費等費用)

　　A．2010

　　B．2015

　　C．2020

　　D．2025

　　163．假設某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的厴系數分別為1．2，0．9和1．05，其資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的母系數為( )。

　　A．1．05

　　B．1．15

　　C．1．95

　　D．2

　　164．某套利者以63200元／噸的價格買入1手(1手=5噸)10月份銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的結果為( )。

　　A．價差擴大了100元／噸，盈利500元

　　B．價差擴大了200元／噸，盈利1000元

　　C．價差縮小了100元／噸，虧損500元

　　D．價差縮小了200元／噸，虧損1000元

　　165．若A股票報價為40元，該股票在2年內不發放任何股利；2年期期貨報價為50元。某投資者按10％年利率借4000元資金(復利計息)，并購買該100股股票；同時賣出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以盈利( )元。

　　A．120

　　B．140

　　C．160

　　D．180

　　166．1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是( )。

　　A．3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

　　B．3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

　　C．3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

　　D．3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸

　　167．3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，買人8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約。價格分別為1740元／噸、1750元／噸和1760元／噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元／噸、1760元／噸和1750元／噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是( )元。

　　A．160

　　B．400

　　C．800

　　D．1600

　　168．6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率(EU．RIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是( )美元。

　　A．1250

　　B．-1250

　　C．12500

　　D．-12500

　　169．某一期權標的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權，權利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權，權利金為1元，則這一寬跨式期權組合的盈虧平衡點為( )。

　　A．63元，52元

　　B．63元，58元

　　C．52元，58元

　　D．63元，66元

　　170．某投資者在5月份以4．5美元／盎司的權利金買入一張執行價格為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權，又以4美元／盎司的權利金賣出一張執行價格為500美元／盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格498美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是( )美元／盎司。

　　A．0

　　B．0．5

　　C．1

　　D．1．5