一、單項選擇題(本題共60個小題，每題1分，共60分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內。)
1、 某投機者認為3月份大豆期貨價格會上升，故以2840元／噸買入l手大豆合約。此后大豆價格不升反而下降到2760元／噸，該投機者繼續買人1手以待價格反彈回來再平倉了
結2手頭寸，此種作法稱為（　　）。
A．金字塔買入
B．金字塔賣出
C．平均買低
D．平均賣高


2、 在名義利率不變的情況下，在以下備選項中，實際利率和名義利率差額最大的年計息次數是（　　）。
A．2
B．4
C．6
D．12


3、 套利行為能（　　）市場的流動性。
A．提高
B．降低
C．消除
D．不確定


4、 糧儲公司購人500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為（　　）元。
A．虧損50000
B．盈利10000
C．虧損3000
D．盈利20000


5、 金融期權合約所規定的期權買方在行使權利時遵循的價格是（）。
A．現貨價格
B．期權價格
C．執行價格
D．市場價格


6、從期貨交易的起源來看，期貨市場最早萌芽于（　　）。
A．歐洲
B．亞洲
C．澳洲
D．美洲


7、 某投資者買進執行價格為280 美分/蒲式耳的7 月小麥看漲期權，權利金為15 美分/蒲式耳，賣出執行價格為290 美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11 美分/蒲式耳。則其損益平衡點為（ ）美分/蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276


8、 6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（　　）。
A．1250歐元
B．-1250歐元
C．12500歐元
D．-12500歐元


9、 金融期貨最早產生于（　　）年。
A．1968
B．1970
C．1972
D．1982


10、 套期保值是在現貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額（　　）。
A．大致相等
B．完全相等
C．始終相等
D．始終不等