11、 假設(shè)r=5%，d=1.5%，6 月30 日為6 月期貨合約的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465 及1440點(diǎn)，借貸利率差△r=0.5%，期貨合約買(mǎi)賣(mài)雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本分別為0.2 個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買(mǎi)賣(mài)雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本分別為成交金額的0.6%，則4 月1 日、6 月1 日對(duì)應(yīng)的無(wú)套利區(qū)間為（　?。?。
A．[1391.3，1433.2]和[1448.68，1489.86]
B．[1392.3，1432.2]和[1449.68，1488.86]
C．[1393.3，1431.2]和[1450.68，1487.86]
D．[1394.3，1430.2]和[1451.68，1486.86]


12、 以下說(shuō)法正確的是（　　）。
A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界
C．當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。
D．當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。


13、 金融期貨市場(chǎng)的發(fā)展始于（　?。?。
A．19世紀(jì)60年代
B．19世紀(jì)70年代
C．20世紀(jì)60年代
D．20世紀(jì)70年代


14、 (　　)不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。
A．會(huì)員大會(huì)
B．董事會(huì)
C．理事會(huì)
D．各業(yè)務(wù)管理部門(mén)


15、 （　?。┦侵缚蛻?hù)在選擇期貨公司確立代理過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
A．可控風(fēng)險(xiǎn)
B．不可控風(fēng)險(xiǎn)
C．代理風(fēng)險(xiǎn)
D．交易風(fēng)險(xiǎn)


16、 買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣(mài)出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于（　?。?。
A．買(mǎi)入跨式套利
B．賣(mài)出跨式套利
C．買(mǎi)入蝶式套利
D．賣(mài)出蝶式套利


17、 若6 月S &P500期貨買(mǎi)權(quán)履約價(jià)格為1100，權(quán)利金為50，6 月期貨市價(jià)為1105，則（　?。?。
A．時(shí)間價(jià)值為50
B．時(shí)間價(jià)值為55
C．時(shí)間價(jià)值為45
D．時(shí)間價(jià)值為40


18、 交易者賣(mài)出2張某股票的期貨合約，價(jià)格為x港元／股，合約乘數(shù)為y。如果每張合約的費(fèi)用總計(jì)為z港元，那么該交易者的盈虧平衡點(diǎn)是（　?。└墼?。
A．x+z/y
B．c+2z/y
C．x-z/y
D．x-2zy


19、 以下為實(shí)值期權(quán)的是（　?。?。
A．執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的賣(mài)出看漲期權(quán)
B．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買(mǎi)入看漲期權(quán)
C．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買(mǎi)入看跌期權(quán)
D．執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看漲期權(quán)


20、 遠(yuǎn)期交易的基本功能是（　?。?。
A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
B．套期保值
C．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D．組織商品流通