21、 6 月5 日某投機者以95.45的價格買進10 張9月份到期的3個月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6 月20 日該投機者以95.40 的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（　　）。
A．1250 歐元
B．-1250 歐元
C．12500 歐元
D．-12500 歐元

22、 17世紀前后，期權交易首先在（　　）出現。
A．法國
B．挪威
C．德國
D．荷蘭


23、 某公司于3 月10日投資證券市場300 萬美元，購買了A．B．C 三種股票分別花費100 萬美元，三只股票與S &P500 的貝塔系數分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現指為1430 點。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指數合約的期指為1450 點，合約乘數為250 美元，公司需要賣出（　　）張合約才能達到保值效果。
A．7 個S &P500期貨
B．10 個S &P500 期貨
C．13 個S &P500 期貨
D．16 個S &P500 期貨


24、 某大豆進口商在5 月即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進口商在CBOT 買入40 手敲定價格為660 美分/蒲式耳，5 月大豆的看漲期權,權力金為10 美分，當時CBOT5 月大豆的期貨價格為640 美分。當期貨價格漲到（　　）時，該進口商的期權能達到盈虧平衡。
A．640
B．650
C．670
D．680


25、 在期權交易中，買人看漲期權最大的損失是（　　）。
A．期權費
B．無窮大
C．零
D．標的資產的市場價格


26、 WMS與K、D在反映價格變化時由慢至快的排序依次為（　　）。
A．WMS、D、K
B．K、WMS、D
C．WMS、K、D
D．D、K、WMS


27、 以下期貨合約中，交易手續費為2元／手的是（　　）。
A．上海期貨交易所天然橡膠期貨合約
B．大連商品交易所黃大豆期貨合約
C．鄭州商品交易所小麥期貨合約
D．上海期貨交易所陰極銅期貨合約


28、 下列屬于結算機構的作用的是（　　）。
A．直接參與期貨交易
B．管理期貨交易所財務
C．擔保交易履約
D．管理期貨公司財務


29、 7月1日，某投資者以7200美元／噸的價格買入l手10月份銅期貨合約，同時以7100美元／噸的價格賣出1手12月銅期貨合約。到了9月1日，該投資者同時以7350美元／噸、7200美元／噸的價格分別將10月和12月合約同時平倉。該投資者的盈虧狀況為（　　）美元／噸。
A．虧損100
B．盈利100
C．虧損50
D．盈利50


30、 某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元／噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元／噸，該投資者繼續以此價格賣出1手銅合約，則當價格變為（　　）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續費和其他費用不計)。
A．65100元/噸
B．65150元/噸
C．65200元/噸
D．65350元/噸