21、 6 月5 日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10 張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6 月20 日該投機(jī)者以95.40 的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（　　）。
A．1250 歐元
B．-1250 歐元
C．12500 歐元
D．-12500 歐元

22、 17世紀(jì)前后，期權(quán)交易首先在（　　）出現(xiàn)。
A．法國
B．挪威
C．德國
D．荷蘭


23、 某公司于3 月10日投資證券市場300 萬美元，購買了A．B．C 三種股票分別花費(fèi)100 萬美元，三只股票與S &P500 的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430 點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指數(shù)合約的期指為1450 點(diǎn)，合約乘數(shù)為250 美元，公司需要賣出（　　）張合約才能達(dá)到保值效果。
A．7 個(gè)S &P500期貨
B．10 個(gè)S &P500 期貨
C．13 個(gè)S &P500 期貨
D．16 個(gè)S &P500 期貨


24、 某大豆進(jìn)口商在5 月即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價(jià)格上漲，2 月10 日該進(jìn)口商在CBOT 買入40 手敲定價(jià)格為660 美分/蒲式耳，5 月大豆的看漲期權(quán),權(quán)力金為10 美分，當(dāng)時(shí)CBOT5 月大豆的期貨價(jià)格為640 美分。當(dāng)期貨價(jià)格漲到（　　）時(shí)，該進(jìn)口商的期權(quán)能達(dá)到盈虧平衡。
A．640
B．650
C．670
D．680


25、 在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)最大的損失是（　　）。
A．期權(quán)費(fèi)
B．無窮大
C．零
D．標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格


26、 WMS與K、D在反映價(jià)格變化時(shí)由慢至快的排序依次為（　　）。
A．WMS、D、K
B．K、WMS、D
C．WMS、K、D
D．D、K、WMS


27、 以下期貨合約中，交易手續(xù)費(fèi)為2元／手的是（　　）。
A．上海期貨交易所天然橡膠期貨合約
B．大連商品交易所黃大豆期貨合約
C．鄭州商品交易所小麥期貨合約
D．上海期貨交易所陰極銅期貨合約


28、 下列屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是（　　）。
A．直接參與期貨交易
B．管理期貨交易所財(cái)務(wù)
C．擔(dān)保交易履約
D．管理期貨公司財(cái)務(wù)


29、 7月1日，某投資者以7200美元／噸的價(jià)格買入l手10月份銅期貨合約，同時(shí)以7100美元／噸的價(jià)格賣出1手12月銅期貨合約。到了9月1日，該投資者同時(shí)以7350美元／噸、7200美元／噸的價(jià)格分別將10月和12月合約同時(shí)平倉。該投資者的盈虧狀況為（　　）美元／噸。
A．虧損100
B．盈利100
C．虧損50
D．盈利50


30、 某投機(jī)者預(yù)測2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元／噸的價(jià)格賣出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元／噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ā　。r(shí)，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì))。
A．65100元/噸
B．65150元/噸
C．65200元/噸
D．65350元/噸