46 5月初，某公司預(yù)期須在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項(xiàng)。當(dāng)時市場利率為9.75%，由于擔(dān)心利率上升，于是在期貨市場以90.30點(diǎn)賣出2張9月份到期的3個月期國債期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點(diǎn)是指數(shù)的0.01點(diǎn)，代表25美元）。到了8月份，9月份期貨合約價格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3個月期國債期貨合約平倉，同時以12%的利率借入200萬美元。如不考慮交易費(fèi)用：
A. 11500，2.425
B. 48500，9.7
C. 60000，4.85
D. 97000，7.275
參考答案：B
47 某證券投資機(jī)構(gòu)持有價值1000萬美元的證券投資組合，其資金平均分配于4種股票。4種股票的β系數(shù)分別為1.10，1.45，1.35，1.30。該機(jī)構(gòu)利用S&P500股指期貨保值，若入市時期貨指數(shù)為1300點(diǎn)，應(yīng)（ ）手S&P500股指期貨合約（合約乘數(shù)為250美元）。
A. 買入40
B. 賣出40
C. 買入20
D. 賣出20
參考答案：B
48 某投資者賣出10手燃料油期貨合約，成交價格為2426元/噸，收盤后，當(dāng)日的結(jié)算價格為2413元/噸，收盤價為2448元/噸，若期貨公司要求交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（ ）元。
A. 19408
B. 19304
C. 19584
D. 12065
參考答案：B
49 在我國，5月4日，某套利者進(jìn)行套利交易，同時賣出50手7月玉米期貨合約、買入100手9月玉米期貨合約、賣出50手11月玉米期貨合約；成交價格分別為2320元/噸、2330元/噸和2350元/噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為2325元/噸、2350元/噸和2355元/噸。該套利交易（ ）元。 （不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A. 虧損15000
B. 虧損25000
C. 盈利15000
D. 盈利25000
參考答案：C
50 7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價，以14800元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（ ）元/噸（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。
A. 16500
B. 16400
C. 13100
D. 16700
參考答案：D
51 某股票當(dāng)前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中：
問1[單選]:（1）內(nèi)涵價值最高的是（ ）。
問2[單選]:（2）時間價值最高的是（ ）。
選1:
A. 執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)
B. 執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)
C. 執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)
D. 執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)
選2:
A. 執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)
B. 執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)
C. 執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)
D. 執(zhí)行價格為92
參考答案：答1:D 答2:A
52 某新客戶在1月6日存入保證金50萬元，開倉買入5月份大豆期貨合約40手，成交價為4420元/噸，其后賣出平倉15手，成交價為4450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4451元/噸，收盤價為4459元/噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為4470元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4486元/噸，收盤價為4448元/噸。1月8日該客戶將大豆合約全部平倉，成交價為4430元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4402元/噸，收盤價為4420元/噸(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，交易保證金比例為8%）。
問1[單選]:（1）1月7日，該客戶的當(dāng)日盈虧
選1:
A. 8750
B. 22600
C. 14850
D. 10350
選2:
A. -19600
B. 19600
C. -9250
D. 29950
參考答案：答1:D 答2:A
53 中國期貨保證金監(jiān)控中心的主管部門是（ ）。
A. 中國證監(jiān)會
B. 國務(wù)院
C. 期貨交易所
D. 中國期貨業(yè)協(xié)會
參考答案：A
54 8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，該情形下豆油的基差為（ ）元/噸。
A. 50
B. -50
C. 500
D. -500
參考答案：A
55 在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移使得（ ）。
A. 均衡價格提高
B. 均衡價格降低
C. 均衡價格不變
D. 均衡數(shù)量降低
參考答案：A
56 巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國。在其他條件不變的情況下,如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（ ）。
A. 上漲
B. 下跌
C. 不一定
D. 不變
參考答案：A
57 糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（ ）。
A. 已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格
B. 三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲
C. 擔(dān)心豆油價格上漲
D. 大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格
參考答案：A
58 在期權(quán)交易中，如果交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上升，且呈現(xiàn)大幅波動，應(yīng)該選擇（ ）策略。
A. 買進(jìn)看漲期權(quán)
B. 賣出看漲期權(quán)
C. 買進(jìn)看跌期權(quán)
D. 賣出看跌期權(quán)
參考答案：A
59 正向市場熊市套利，獲利的情形是（ ）（不計交易費(fèi)用）。
A. 價差擴(kuò)大
B. 近期合約價格的上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度
C. 近期合約價格的下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價格的下跌幅度
D. 價差縮小
參考答案：A
60 美國政府短期國債通常采用（ ）方式發(fā)行。
A. 貼現(xiàn)
B. 面值
C. 市場價格
D. 溢價
參考答案：A
