二、多選題

1．下列關于商品基金經理(CPO)的說法中，正確的有（　　）。

A．是基金的設計者

B．決定基金投資方向

C．是基金運作的決策者

D．負責選擇基金的發行方式

2．下列關于期貨交易場內集中競價的描述中，正確的有（　　）。

A．會員和非會員都能直接進場交易

B．只有交易所的會員才能直接進場交易

C．非會員通過交易所會員代理可進行期貨交易

D．所有買賣指令必須在交易所內進行集中競價成交

3．（　　）屬于反向市場。

A．期貨價格高于現貨價格

B．期貨價格低于現貨價格

C．遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格

D．遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格

4．下列屬于跨期套利的有（　　）。

A．賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

B．買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約

C．買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約

D．賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油期貨合約

5．國際上，期貨結算機構的職能包括（　　）。

A．擔保交易履約

B．控制市場風險

C．結算交易盈虧

D．提供交易場所、設施及相關服務

6．分析股指期貨價格走勢的方法一般有（　　）。

A．基本面分析

B．技術面分析

C．算術平均法

D．移動平均法

7．關于β系數，下列說法中正確的是（　　）。

A．β系數越大，相應股票的系統性風險越小

B．β系數越大，相應股票的系統性風險越大

C．β系數大于1，說明相應股票的波動程度高于整個市場

D．β系數小于1，說明相應股票的波動程度高于整個市場

8．關于期權時間價值，下列說法中正確的有（　　）。

A．在到期時，期權的時間價值應等于零

B．時間價值是指期權價值中超出內涵價值的部分

C．標的物價格波動率越高，期權的時間價值越大

D．標的物價格趨于執行價格時，期權的時間價值趨于零

9．上海證券交易所個股期權合約的合約標的是（　　）。

A．大盤潛力股

B．大盤藍籌股

C．ETF

D．LOF

10．10月20日，某投資者以97．300的價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨價格變為97．800時全部平倉。該投資者的交易盈虧為（　　）。(不計手續費等交易費用)

A．盈利1250美元／手

B．虧損1250美元／手

C．總盈利12500美元

D．總虧損12500美元

參考答案：

1．ABCD【解析】商品基金經理是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者，負責選擇基金的發行方式，選擇基金主要成員，決定基金投資方向等。

2．BCD【解析】期貨交易實行場內交易，所有買賣指令必須在交易所內進行集中競價成交。只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易。

3．BD【解析】當不存在品質價差和地區價差的情況下，現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態稱為反向市場，或者逆轉市場、現貨溢價，此時基差為正值。

4．AB【解析】跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

5．ABC【解析】期貨結算機構的主要職能包括擔保交易履約、結算交易盈虧和控制市場風險。D項屬于期貨交易所的職能。

6．AB【解析】一般而言，分析股指期貨價格走勢有兩種方法，即基本面分析法和技術面分析法。

7．BC【解析】當β系數大于1時，說明股票的波動或風險程度高于以指數衡量的整個市場；當β系數小于1時，說明股票的波動或風險程度低于以指數衡量的整個市場。β系數越大，風險就越大。

8．ABCD【解析】期權的時間價值，又稱外涵價值，是指在權利金中扣除內涵價值的剩余部分，它是期權有效期內標的物市場價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。標的物市場價格的波動率越高，期權的時間價值就越大。

9．BC【解析】上海證券交易所個股期權合約的合約標的是ETF和大盤藍籌股。

10．AC【解析】芝加哥商業交易所的3個月歐洲美元期貨合約的最小變動價位為1／4個基點(1個基點是指數的1%，即0．01，代表的合約價值為1000000×0．01%×3／12=25美元)，題中投資者低買高買收益為50點／手(97．8-97．3=0．5)，即總盈利25×50×10=12500(美元)，其中每手1250美元。