不定項(xiàng)選擇題
81. 某投資者在5月1日同時(shí)買入7月份并賣出9月份銅期貨合約，價(jià)格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨價(jià)格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸，則此時(shí)價(jià)差（　　）元。
A、擴(kuò)大了500
B、縮小了500
C、擴(kuò)大了600
D、縮小了600


82. 假定一個(gè)交易者有總資本10萬(wàn)元，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，每張黃金合約的保證金為2500元，當(dāng)采取10％的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸時(shí)，該交易者至多可以持有（　　）張黃金合約的頭寸。
A、4
B、2
C、40
D、20


83. 某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約。待價(jià)格變?yōu)椋ā　。┰?噸時(shí)將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用)。
A、65100
B、65150
C、65200
D、65350


84. 某投機(jī)者賣出兩張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約買人對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0．007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（　　）美元。
A、盈利4875
B、虧損4875
C、盈利1560
D、虧損1560


85. 某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)(1張GBD/USD期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手GBD/USD期貨合約，即62500英鎊)。當(dāng)GBD/USD期貨合約的價(jià)格為1．5616時(shí)，該看漲期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0．0006，該交易者的盈虧狀況(不計(jì)交易費(fèi)用)如何?（　　）
A、可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)期權(quán)，平倉(cāng)收益為625美元
B、可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)期權(quán)，平倉(cāng)收益為6250美元
C、可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入6625美元
D、可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入662．5美元

判斷題
86. 投機(jī)交易者是期貨市場(chǎng)的交易主體，對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行發(fā)揮著重要作用。（　　）


87. 套期保值交易規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的作用，其實(shí)是以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，并非真正地消滅市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（　　）


88. 套期保值交易能夠使投資交易者完全避開(kāi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定獲得預(yù)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的目的。（　　）


89. 在不存在品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差的情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)。（　　）

90. 期貨交易所自身直接或間接參與期貨交易活動(dòng)，參與期貨價(jià)格的形成，擁有合約標(biāo)的商品，為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。（　　）