不定項選擇題
81. 某投資者在5月1日同時買入7月份并賣出9月份銅期貨合約，價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨價格變為63800元/噸和64100元/噸，則此時價差（　　）元。
A、擴大了500
B、縮小了500
C、擴大了600
D、縮小了600


82. 假定一個交易者有總資本10萬元，準備在黃金期貨上進行多頭交易，每張黃金合約的保證金為2500元，當采取10％的規定來決定期貨頭寸時，該交易者至多可以持有（　　）張黃金合約的頭寸。
A、4
B、2
C、40
D、20


83. 某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續以此價格賣出1手銅合約。待價格變為（　　）元/噸時將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續費和其他費用)。
A、65100
B、65150
C、65200
D、65350


84. 某投機者賣出兩張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約買人對沖平倉，成交價為0．007030美元/日元。該筆投機的結果是（　　）美元。
A、盈利4875
B、虧損4875
C、盈利1560
D、虧損1560


85. 某交易者以0．0106(匯率)的價格出售10張在芝加哥商業交易所集團上市的執行價格為1．590的GBD/USD美式看漲期貨期權(1張GBD/USD期權合約的合約規模為1手GBD/USD期貨合約，即62500英鎊)。當GBD/USD期貨合約的價格為1．5616時，該看漲期權的市場價格為0．0006，該交易者的盈虧狀況(不計交易費用)如何?（　　）
A、可選擇對沖平倉的方式了結期權，平倉收益為625美元
B、可選擇對沖平倉的方式了結期權，平倉收益為6250美元
C、可選擇持有合約至到期，獲得權利金收入6625美元
D、可選擇持有合約至到期，獲得權利金收入662．5美元

判斷題
86. 投機交易者是期貨市場的交易主體，對期貨市場的正常運行發揮著重要作用。（　　）


87. 套期保值交易規避現貨價格風險的作用，其實是以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，并非真正地消滅市場價格風險。（　　）


88. 套期保值交易能夠使投資交易者完全避開市場風險，從而實現穩定獲得預期經營利潤的目的。（　　）


89. 在不存在品質價差和地區價差的情況下，期貨價格高于現貨價格或者遠期期貨合約大于近期期貨合約時，這種市場狀態稱為反向市場。（　　）

90. 期貨交易所自身直接或間接參與期貨交易活動，參與期貨價格的形成，擁有合約標的商品，為期貨交易提供設施和服務。（　　）