期貨投資分析每日一練(5.7)
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1．一個完整的程序化交易系統應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括()。
A．歷史數據
B．即時數據
C．高頻數據
D．低頻數據
參考答案：D
參考解析：數據的獲取是指根據交易思想，確定數據的種類，找到相關數據源，并不斷讀取數據的過程。數據包括歷史數據、即時數據甚至高頻數據等。
2．在交易所規定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的()。
A．20％
B．50％
C．80％
D．90％
參考答案：A
參考解析：期貨交易所對串換限額有所規定：在交易所規定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的20％，具體串換限額由交易所代為公布。
3．套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區間；另一個需要確定()。
A．最大的可預期盈利額
B．最小的可預期盈利額
C．最大的可接受虧損額
D．最小的可接受虧損額
參考答案：C
參考解析：一般來說，套期保值有以下兩種止損策略：①基于歷史基差模型，通過歷史模型，確定正常的基差幅度區間，一旦基差突破歷史基差模型區間，表明市場出現異常，就應該及時止損；②確定最大的可接受虧損額，一旦達到這一虧損額，及時止損。
4．11月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經買賣雙方談判協商，最終敲定的FOB升貼水報價為110美分／蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73．48美元／噸，約合200美分／蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為860美分／蒲式耳，那么，根據基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸(CNF)價為()美分／蒲式耳。
A．960
B．1050
C．1160
D．1170
參考答案：D
參考解析：美國貿易商向國外出口大豆時，大多采用以下基差定價模式：大豆出口價格=交貨期內任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格+CNF升貼水價格；CNF升貼水=FOB升貼水+運費。因此大豆到岸價=860+110+200=1170(美分／蒲式耳)。
5．如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是()。
A．通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存
B．通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存
C．通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存
D．通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存
參考答案：B
參考解析：如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存，以較少的保證金提前訂貨，同時鎖定采購成本，為企業籌措資金贏得時間，以緩解企業資金緊張局面。
