期貨從業(yè)資格考試投資分析真題練習(xí)
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1.下面關(guān)于利率互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A. 利率互換是指雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按照不同的計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約
B. 一般來(lái)說(shuō)，利率互換合約交換的只是不同特征的利息
C. 利率互換中存在兩邊的利息計(jì)算都基于浮動(dòng)利率的情況
D. 在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動(dòng)利率進(jìn)行計(jì)算的，則另一方支付的利息也是基于浮動(dòng)利率計(jì)算的
參考答案：D
參考解析：D項(xiàng)，在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動(dòng)利率進(jìn)行計(jì)算的，而另一方支付的利息則是基于固定利率計(jì)算的。在某些情況下，兩邊的利息計(jì)算都是基于浮動(dòng)利率，只不過(guò)各自參考了不同的浮動(dòng)利率。
2.一般情況下，利率互換交換的是()。
A. 相同特征的利息
B. 不同特征的利息
C. 本金
D. 本金和不同特征的利息
參考答案：B
參考解析：利率互換是指雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按照不同的計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約。一般來(lái)說(shuō)，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。
3.如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來(lái)利率水平將會(huì)持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動(dòng)利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過(guò)()交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動(dòng)的利率成本。
A. 期貨
B. 互換
C. 期權(quán)
D. 遠(yuǎn)期
參考答案：B
參考解析：互換協(xié)議是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人在將來(lái)交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品。通過(guò)互換交易，該企業(yè)可以在不改變現(xiàn)有負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動(dòng)的利率成本。
