期貨從業資格考試投資分析真題練習
【期貨真題及答案下載】【全真模擬測試】【免費領期貨題庫會員】
不積跬步無以至千里，233網校小編特為廣大期貨從業考生朋友準備了期貨投資分析每日一練，每天掌握3道題，考試那天會有驚喜！每天學習2小時，輕松突破60分>>
1.美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1.0890，期貨價格為1.1020，那么該公司擔心()。
A. 歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值
B. 歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值
C. 歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值
D. 歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值
參考答案：C
參考解析：進口型企業進口產品、設備支付外幣時，將面臨本幣貶值或外幣升值的風險。由于該公司2個月后需要支付1000萬歐元的價款，所以，該公司擔心未來歐元會上漲，從而需要支付更多的美元來換取相同的1000萬歐元。為了避免外匯風險，該公司應該進行歐元期貨的多頭套期保值，如果未來歐元上漲，該公司可以通過在期貨市場上的獲利減少現貨市場上的虧損。
2.關于變量間的相關關系，正確的表述是()。
A. 長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關關系
B. 長期來看，美元指數與黃金現貨價格之間存在正相關關系
C. 短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關關系
D. 短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關關系
參考答案：D
參考解析：A項，持倉量研究一般是研究價格、持倉量和成交量三者之間關系，一般而言，主力機構的持倉方向往往影響著價格的發展方向，二者關系基本上呈正相關性;B項，長期以來，美元指數的走勢對于黃金價格的變化會產生較為直接的影響，二者關系基本上呈負相關性;C項，根據期貨定價原理，到期收益率與國債期貨價格之間存在負相關性。
3.關于時間序列正確的描述是()。
A. 平穩時間序列任何兩期之間的協方差值均不依賴于時間變動
B. 平穩時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動
C. 非平衡時間序列對于金融經濟研究沒有參考價值
D. 平穩時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動
參考答案：A
參考解析：時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩時間序列;反之，稱為非平穩時間序列。
