期貨從業(yè)資格期貨投資分析精選試題
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1.投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同期權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)镺%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動時多少()
A.5.77
B.5
C.6.23
D.4.52
參考答案：A
參考解析：組合的 Vega值=2×14.43=28. 86，則Delta=Vega<(40%-20%)=5 . 77。這就是波動率變動給該投資策略帶來的價值變動。
2.()具有收益增強結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。
A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)
B.收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)
C.參與型紅利證
D.增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)
參考答案：B
參考解析：收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。
3.金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在()上。
A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)
B.利用場外工具來對沖風(fēng)險
C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險
D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖
參考答案：C
參考解析：恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險，是金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力的體現(xiàn)。如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風(fēng)險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。
