期貨從業資格期貨投資分析精選試題
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1、如果投資經理通過該5年期國債期貨對沖資產組合的利率風險，需賣出（）國債期貨合約。
A.70手
B.75手
C.88手
D.94手
參考答案：A
參考解析：國債期貨修正久期=10000×基點價值 /(凈價×合約價值÷100)= 10000×462.86/(103.7810×1000000÷100) =4.46；需賣出國債期貨數量為：（1億×3.23）/（103.7810萬×4.46）≈ 70手。
2、華中數控報出每臺機床即期付款價格為（）。
A.27821美元
B.應使用銀行買入價計算
C.27769美元
D.應使用銀行賣出價計算
參考答案：AB
參考解析：將人民幣報價轉為美元報價：180000÷6.4700≈27821美元。
工廠到期時要把得到的美元賣給銀行換成人民幣，因此使用的是銀行買入價。
3、5月初在途的10000噸棕櫚油如期入庫，5月29日8000噸棕櫚油庫存裝船外運，5月30日所采購的10000噸棕櫚油也到港入庫，若該企業將套期保值比例定為風險敞口的80%，則5月30日當天，該公司在期貨市場上持有的賣出倉位數量是（）手。（棕櫚油：10噸/手）
A.2400
B.2560
C.2760
D.3040
參考答案：B
參考解析：5月底前企業總的庫存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；
則應賣出倉位數量為：（32000×80%）/10=2560手。
4、在牛市行情中，投資者一般傾向于持有β>1的股票。（）
A.正確
B.錯誤
參考答案：A
參考解析：β大于1的證券組合，意味著其風險大于整體市場組合的風險，收益也相對較高，被稱為進攻型證券組合。在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券組合，以圖獲得超過市場平均水平的收益。
5、影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件，系統性因素事件主要指（）。
A.貨幣政策事件
B.財政政策事件
C.微觀層面事件
D.其他突發性政策事件
參考答案：A
參考解析：系統性因素事件主要指宏觀經濟政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發性政策事件。
