1、發行100萬的本金保護型結構化產品，掛鉤標的為上證50指數，期末產品的平均收益率為max(0，指數漲跌幅），若發行時上證50指數點位為2500，產品參與率為0.52，則當指數上漲100個點時，產品損益（）。
A. 上漲2.08萬元
B. 上漲4萬元
C. 下跌2.08萬元
D. 下跌4萬元
參考答案：A
參考解析：指數上漲，產品獲得收益，收益率=指數變動幅度*參與率；收益=1000000*0.52*（100/2500）=2.08萬元。
2、一家銅桿企業月度生產銅桿3000噸，上月結轉庫存為500噸，如果企業已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業的風險敞口為（??）噸，應在上海期貨交易所對沖（??）手銅期貨合約。
A. 2500,500
B. 2000,400
C. 2000,200
D. 2500,250
參考答案：A
參考解析：企業庫存風險水平的計算公式為：風險敞口=期末庫存水平+（當期采購量-當期銷售量），根據計算公式可知銅桿企業的風險敞口為：500+3000-1000=2500（噸）。銅的交易單位是每手5噸，故共為2500/5=500手。
3、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（??）。
A. 判斷模型在實盤中的風險能力
B. 使用極端行情進行壓力測試
C. 防止樣本內測試的過度擬合
D. 判斷模型中是否有未來函數
參考答案：C
參考解析：解決參數過擬合 (Over Fitting) 問題的辦法有以下幾種：①使用更長的歷史數據進行回測，增強策略的可靠性；②在策略設計的時候有意地限制策略自由度和參數數量，減小優化過程中可能造成的過擬合，提升泛化能力；③將歷史數據分為樣本內和樣本外兩部分進行測試。
4、央行下調存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（??）。
A. 上調再貸款利率
B. 開展正回購操作
C. 下調再貼現率
D. 發行央行票據
參考答案：C
參考解析：央行下調存款準備金率是向市場釋放流動性，是寬松的貨幣政策。C項屬于寬松的貨幣政策，ABD項屬于緊縮的貨幣政策。
5、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。
A. 漲幅低于0.75%
B. 跌幅超過0.75%
C. 漲幅超過0.75%
D. 跌幅低于0.75%
參考答案：D
參考解析：利率上升，債券價格下降，不考慮凸性，價格下降是0.75%，凸性會減少價格的波動，所以價格跌幅低于0.75%，選D項。
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