股指期貨的理論定價利用的是無風險套利原理，也就是說股指期貨的價格應當消除無風險套利的機會，否則就會有人進行套利。股指期貨價格與現貨指數、無風險利率、股息收益率、到期時間有關。
股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高于股息收益率，則股指期貨價格將高于現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對于現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小于股息收益率，則股指期貨價格低于現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。
股指期貨的結算和財務管理
交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。
財務管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。需要明確結算的基準價，中期所規定當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交量的加權平均價。因為每天把賬面盈虧都已經結算給投資者了，所以和股票的成本價計算不同，股指期貨的持倉成本價每天都在變。
股指期貨的交割
一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等采用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等采用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最后結算價，通過與該最后結算價進行盈虧結算來了結頭寸。
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