當(dāng)同一標(biāo)的資產(chǎn)上的遠期合約和期貨合約有相同期限時,可以證明遠期價格和期貨價格通常非常接近,有關(guān)遠期合約的結(jié)論通常對期貨合約也是適用的,因此以下的討論不區(qū)分遠期合約與期貨合約。在后續(xù)遠期與期貨的定價中,我們主要采用以下符號∶
(1)T:遠期或期貨合約的期限(以年計);
(2)S0∶標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格;
(3)F0:遠期或期貨合約的當(dāng)前價格;
(4)r∶按連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險零息利率。