按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

1、歐式期權(quán)和美式期權(quán)的概念

歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日執(zhí)行的期權(quán)。

美式期權(quán)與歐式期權(quán)是根據(jù)行權(quán)時間來劃分的。相比而言，美式期權(quán)比歐式期權(quán)更為靈活，賦予了買方更多的選擇。

目前，我國的豆粕期權(quán)為美式期權(quán)。

2、歐式期權(quán)和美式期權(quán)的特點(diǎn)

(1)美式期權(quán)靈活便利，是商品期貨期權(quán)的主流行權(quán)方式。

(2)美式期權(quán)能夠分散集中行權(quán)的市場風(fēng)險。歐式行權(quán)方式易引發(fā)到期日標(biāo)的合約結(jié)算價格操縱，同時實(shí)值期權(quán)在到期日集中行權(quán)將導(dǎo)致期貨市場持倉增加，加大市場風(fēng)險。

(3)美式期權(quán)定價效率更高。歐式期權(quán)的定價方法簡單成熟，易于投資者理解。