第四章建設項目決策階段工程造價的計價與控制

　　內容提要

　　本講主要內容：第一節概述；第二節建設項目可行性研究；第三節建設項目投資估算。

　　重點難點

　　1、建設項目決策的含義、與工程造價的關系以及影響工程造價的主要因素；

　　2、可行性研究的概念和作用、可行性研究的階段與內容、可行性研究報告的編制及審批；

　　3、項目投資估算的作用、投資估算的階段劃分與精度要求、投資估算的內容；

　　4、投資估算依據、要求與步驟；

　　5、固定資產投資估算方法、流動資金估算方法。

　　新大綱要求

　?。ㄒ唬┝私鉀Q策階段影響工程造價的主要因素；

　?。ǘ┦煜た尚行匝芯繄蟾娴淖饔?、主要內容和審批程序；

　?。ㄈ┱莆胀顿Y估算的方法。

　　舊大綱要求

　?。ㄒ唬┝私鉀Q策階段確定和控制工程造價的意義和影響造價的因素；

　　（二）熟悉可行性研究報告的作用、主要內容和審批程序；

　?。ㄈ┱莆胀顿Y估算的內容和編制方法；

　?。ㄋ模┝私馍嫱饨ㄔO項目中因匯率變化對動態投資的影響及其計算方法。

　　內容講解

　　第一節  概    述

　　一、建設項目決策的含義

　　項目投資決策是選擇和決定投資行動方案的過程，是對擬建項目的必要性和可行性進行技術經濟論證，對不同建設方案進行技術經濟比較及做出判斷和決定的過程。

　　二、建設項目決策與工程造價的關系

　?。ㄒ唬╉椖繘Q策的正確性是工程造價合理性的前提；

　　（二）項目決策的內容是決定工程造價的基礎；

　　（三）造價高低，投資多少也影響項目決策；

　　（四）項目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價的控制效果。

　　三、項目決策階段影響工程造價的主要因素

　?。ㄒ唬╉椖亢侠硪幠５拇_定

　　項目合理規模的確定，就是要合理選擇擬建項目的生產規模，解決“生產多少”的問題。每一個建設項目都存在著一個合理規模的選擇問題。項目規模的合理選擇關系著項目的成敗，決定著工程造價合理與否。

　　在確定項目規模時，不僅要考慮項目內部各因素之間的數量匹配、能力協調，還要使所有生產力因素共同形成的經濟實體（如項目）在規模上大小適應。這樣可以合理確定和有效控制工程造價，提高項目的經濟效益。但同時也須注意，規模擴大所產生效益不是無限的，它受到技術進步、管理水平、項目經濟技術環境等多種因素的制約。項目規模合理化的制約因素有：

　　1、市場因素

　　市場因素是項目規模確定中需考慮的首要因素。其中，項目產品的市場需求狀況是確定項目生產規模的前提。

　　2、技術因素

　　先進的生產技術及技術裝備是項目規模效益賴以存在的基礎，而相應的管理技術水平則是實現規模效益的保證。

　　3、環境因素

　　項目的建設、生產和經營離不開一定的社會經濟環境，項目規模確定中需考慮的主要環境因素有：政策因素、燃料動力供應、協作及土地條件、運輸及通訊條件。其中，政策因素包括產業政策、投資政策、技術經濟政策，以及國家，地區及行業經濟發展規劃等。

　?。ǘ┙ㄔO標準水平的確定

　　建設標準的主要內容有：建設規模、占地面積、工藝裝備、建筑標準、配套工程、勞動定員等方面的標準或指標。建設標準是編制、評估、審批項目可行性研究的重要依據，是衡量工程造價是否合理及監督檢查項目建設的客觀尺度。

　　建設標準能否起到控制工程造價、指導建設投資的作用，關鍵在于標準水平定得合理與否。標準水平定得過高，會脫離我國的實際情況和財力、物力的承受能力，增加造價；標準水平定得過低，將會妨礙技術進步，影響國民經濟的發展和人民生活的改善。因此，建設標準水平應從我國目前的經濟發展水平出發，區別不同地區、不同規模、不同等級、不同功能，合理確定。大多數工業交通項目應采用中等適用的標準，對少數引進國外先進技術和設備的項目或少數有特殊要求的項目，標準可適當高些。在建筑方面，應堅持經濟、適用、安全、樸實的原則。建設項目標準中的各項規定，能定量的應盡量給出指標，不能規定指標的要有定性的原則要求。

　　（三）建設地區及建設地點（廠址）的選擇

　　1、建設地區的選擇

　　建設地區選擇得合理與否，在很大程度上決定著擬建項目的命運，影響著工程造價的高低、建設工期的長短、建設質量的好壞，還影響到項目建成后的經營狀況。因此，建設地區的選擇要充分考慮各種因素的制約，具體要考慮以下因素：

　?。?）要符合國民經濟發展戰略規劃、國家工業布局總體規劃和地區經濟發展規劃的要求。

　?。?）要根據項目的特點和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區對項目產品需求及運輸條件等。

　　（3）要綜合考慮氣象、地質、水文等建廠的自然條件。

　?。?）要充分考慮勞動力來源、生活環境、協作、施工力量、風俗文化等社會環境因素的影響。

　　在綜合考慮上述因素的基礎上，建設地區的選擇要遵循以下兩個基本原則：

　　（1）靠近原料、燃料提供地和產品消費地的原則。

　?。?）工業項目適當聚集的原則。

　　2.建設地點（廠址）的選擇

　　建設地點的選擇是一項極為復雜的技術經濟綜合性很強的系統工程，它不僅涉及到項目建設條件、產品生產要素、生態環境和未來產品銷售等重要問題，受社會、政治、經濟、國防等多因素的制約；而且還直接影響到項目，建設投資、建設速度和施工條件，以及未來企業的經營管理及所在地點的城鄉建設規劃與發展。因此，必須從國民經濟和社會發展的全局出發，運用系統觀點和方法分析決策。

　?。?）選擇建設地點的要求：

　　1）節約土地。

　　2）應盡量選在工程地質、水文地質條件較好的地段。

　　3）廠區土地面積與外形能滿足廠房與各種構筑物的需要，并適合于按科學的工藝流程布置廠房與構筑物。

　　4）廠區地形力求平坦而略有坡度（一般5％—10％為宜），以減少平整土地的土方工程量，節約投資，又便于地面排水。

　　5）應靠近鐵路、公路、水路，以縮短運輸距離，減少建設投資。

　　6）應便于供電、供熱和其他協作條件的取得。

　　7）應盡量減少對環境的污染。

　?。?）廠址選擇時的費用分析。在進行廠址多方案技術經濟分析時，除比較上述廠址條件外，還應從以下兩方面進行分析：

　　1）項目投資費用。

　　2）項目投產后生產經營費用比較。

　　（四）工程技術方案的確定

　　工程技術方案的確定主要包括生產工藝方案的確定和主要設備的選擇兩部分內容。

　　1.生產工藝方案的確定

　　生產工藝是指生產產品所采用的工藝流程和制作方法。工藝流程是指投人物（原料或半成品）經過有次序的生產加工，成為產出物（產品或加工晶）的過程。評價及確定擬采用的工藝是否可行，主要有兩項標準：先進適用和經濟合理。

　?。?）先進適用。這是評定工藝的最基本的標準。先進與適用，是對立的統一。

　　（2）經濟合理。經濟合理是指所用的工藝應能以盡可能小的消耗獲得最大的經濟效果，要求綜合考慮所用工藝所能產生的經濟效益和國家的經濟承受能力。

　　2.主要設備的選用

　　在設備選用中，應注意處理好以下問題：

　?。?）要盡量選用國產設備。

　?。?）要注意進口設備之間以及國內外設備之間的銜接配套問題。

　?。?）要注意進口設備與原有國產設備、廠房之間的配套問題。

　　（4）要注意進口設備與原材料、備品備件及維修能力之間的配套問題。應盡量避免引進的設備所用主要原料需要進口。

　　第二節  建設項目可行性研究

　　一、可行性研究的概念和作用

　　（一）可行性研究的概念

　　建設項目的可行性研究是在投資決策前，對與擬建項目有關的社會、經濟、技術等各方面進行深入細致的調查研究，對各種可能采用的技術方案和建設方案進行認真的技術經濟分析和比較論證，對項目建成后的經濟效益進行科學的預測和評價。在此基礎上，對擬建項目的技術先進性和適用性、經濟合理性和有效性，以及建設必要性和可行性進行全面分析、系統論證、多方案比較和綜合評價，由此得出該項目是否應該投資和如何投資等結論性意見，為項目投資決策提供可靠的科學依據。

　?。ǘ┛尚行匝芯康淖饔?/P>

　　（1）作為建設項目投資決策的依據

　　（2）作為編制設計文件的依據

　?。?）作為向銀行貸款的依據

　　（4）作為建設單位與各協作單位簽訂合同和有關協議的依據

　　（5）作為環保部門、地方政府和規劃部門審批項目的依據

　?。?）作為施工組織、工程進度安排及竣工驗收的依據

　　（7）作為項目后評估的依據

　　二、可行性研究的階段與內容

　?。ㄒ唬┛尚行匝芯康墓ぷ麟A段

　　工程項目建設的全過程一般分為三個主要時期：投資前時期、投資時期和生產時期。可行性研究工作主要在投資前時期進行。投資前時期的可行性研究工作主要包括四個階段：機會研究階段、初步可行性研究階段、詳細可行性研究階段、評價和決策階段。

　　1.機會研究階段

　　投資機會研究又稱投資機會論證。這一階段的主要任務是提出建設項目投資方向建議，即在一個確定的地區和部門內，根據自然資源、市場需求、國家產業政策和國際貿易情況，通過調查、預測和分析研究，選擇建設項目，尋找投資的有利機會。機會研究要解決兩個方面的問題：一是社會是否需要；二是有沒有可以開展項目的基本條件。

　　機會研究一般從以下幾個方面著手開展工作：

　?。?）以開發利用本地區的某一豐富資源為基礎，謀求投資機會；

　?。?）以現有工業的拓展和產品深加工為基礎，通過增加現有企業的生產能力與生產工序等途徑創造投資機會；

　?。?）以優越的地理位置、便利的交通運輸條件為基礎分析各種投資機會。

　　這個階段所估算的投資額和生產成本的精確程度大約控制在±30％左右，大中型項目的機會研究所需時間大約在1-3個月，所需費用約占投資總額的0.2％-l％。

　　2，初步可行性研究階段

　　在項目建議書被國家計劃部門批準后，對于投資規模大、技術工藝又比較復雜的大中型骨干項目，需要先進行初步可行性研究。初步可行性研究也稱為預可行性研究，是正式的詳細可行性研究前的預備性研究階段。主要目的有：①確定是否進行詳細可行性研究；②確定哪些關鍵問題需要進行輔助性專題研究。

　　初步可行性研究內容和結構與詳細可行性研究基本相同，主要區別是所獲資料的詳盡程度不同、研究深度不同。對建設投資和生產成本的估算精度一般要求控制在±20％左右，研究時間大約為4-6個月，所需費用占投資總額的0.25％—1.25％。

　　3.詳細可行性研究階段

　　詳細可行性研究又稱技術經濟可行性研究，是可行性研究的主要階段，是建設項目投資決策的基礎。它為項目決策提供技術、經濟、社會、商業方面的評價依據，為項目的具體實施提供科學依據。這一階段的主要目標有：

　?。?）提出項目建設方案。

　　（2）效益分析和最終方案選擇。

　?。?）確定項目投資的最終可行性和選擇依據標準。

　　這一階段的內容比較詳盡，所花費的時間和精力都比較大。建設投資和生產成本計算精度控制在±10％以內；大型項目研究工作所花費的時間為8-12個月，所需費用約占投資總額的0.2％—1％；中小型項目研究工作所花費的時間為4—6個月，所需費用約占投資總額的1％—3％。

　　4.評價和決策階段

　　評價和決策是由投資決策部門組織和授權有關咨詢公司或有關專家，代表項目業主和出資人對建設項目可行性研究報告進行全面的審核和再評價。其主要任務是對擬建項目的可行性研究報告提出評價意見，最終決策該項目投資是否可行，確定最佳投資方案。項目評價與決策是在可行性研究報告基礎上進行的，其內容包括：

　?。?）全面審核可行性研究報告中反映的各項情況是否屬實；

　　（2）分析項目可行性研究報告中各項指標計算是否正確，包括各種參數、基礎數據、定額費率的選擇；

　?。?）從企業、國家和社會等方面綜合分析和判斷工程項目的經濟效益和社會效益；

　?。?）分析判斷項目可行性研究的可靠性、真實性和客觀性，對項目作出最終的投資決策；

　?。?）最后寫出項目評估報告。

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　　一般工業建設項目的可行性研究應包含以下幾個方面內容。

　?。?）總論

　　（2）產品的市場需求和擬建規模

　?。?）資源、原材料、燃料及公用設施情況

　?。?）建廠條件和廠址選擇

　?。?）項目設計方案

　　（6）環境保護與勞動安全

　?。?）企業組織、勞動定員和人員培訓

　?。?）項目施工計劃和進度要求

　?。?）投資估算和資金籌措

　?。?0）項目的經濟評價

　?。?1）綜合評價與結論、建議

　　可以看出，建設項目可行性研究報告的內容可概括為三大部分。首先是市場研究，包括產品的市場調查和預測研究，這是項目可行性研究的前提和基礎，其主要任務是要解決項目的“必要性”問題；第二是技術研究，即技術方案和建設條件研究，這是項目可行性研究的技術基礎，它要解決項目在技術上的“可行性”問題；第三是效益研究，即經濟效益的分析和評價，這是項目可行性研究的核心部分，主要解決項目在經濟上的“合理性”問題。市場研究、技術研究和效益研究共同構成項目可行性研究的三大支柱。

　　三、可行性研究報告的編制

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　　根據我國現行的工程項目建設程序和國家頒布的《關于建設項目進行可行性研究試行管理辦法》，可行性研究的工作程序如下：

　　1.建設單位提出項目建議書和初步可行性研究報告

　　2.項目業主、承辦單位委托有資格的單位進行可行性研究

　　3.設計或咨詢單位進行可行性研究工作，編制完整的可行性研究報告

　　設計單位與委托單位簽訂合同后，即可開展可行性研究工作。一般按以下五個步驟開展工作：

　?。?）了解有關部門與委托單位對建設項目的意圖，并組建工作小組，制定工作計劃。

　?。?）調查研究與收集資料。

　?。?）方案設計和優選。

　?。?）經濟分析和評價。

　?。?）編寫可行性研究報告。

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　　（1）項目建議書（初步可行性研究報告）及其批復文件。

　　（2）國家和地方的經濟和社會發展規劃，行業部門發展規劃。

　　（3）國家有關法律、法規和政策。

　　（4）對于大中型骨干項目，必須具有國家批準的資源報告、國土開發整治規劃、區域規劃、江河流域規劃、工業基地規劃等有關文件。

　?。?）有關機構發布的工程建設方面的標準、規范和定額。

　?。?）合資、合作項目各方簽訂的協議書或意向書。

　　（7）委托單位的委托合同。

　　（8）經國家統一頒布的有關項目評價的基本參數和指標。

　　（9）有關的基礎數據。

　　（三）編制要求

　　1.編制單位必須具備承擔可行性研究的條件

　　2.確保可行性研究報告的真實性和科學性

　　3，可行性研究的深度要規范化和標準化

　　4.可行性研究報告必須經簽證和審批

　　四、可行性研究報告的審批

　　我國建設項目的可行性研究，按照國家計委的有關規定：大中型建設項目的可行性研究報告，由各主管部門及各省、市、自治區或全國性專業公司負責預審，報國家計委審批，或由國家計委委托有關單位審批；重大項目和特殊項目的可行性研究報告，由國家計委會同有關部門預審，報國務院審批；小型項目的可行性研究報告，按照隸屬關系由各主管部門及各省、市、自治區或全國性專業公司審批。

　　第三節  建設項目投資估算

　　一、項目投資估算的作用

　　投資估算在項目開發建設過程中的作用有以下幾點：

　?。?）項目建議書階段的投資估算，是項目主管部門審批項目建議書的依據之一，并對項目的規劃、規模起參考作用。

　?。?）項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據，也是研究、分析、計算項目投資經濟效果的重要條件。

　　（3）項目投資估算對工程設計概算起控制作用，設計概算不得突破批準的投資估算額，并應控制在投資估算額以內。

　?。?）項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據，建設單位可根據批準的項目投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款。

　?。?）項目投資估算是核算建設項目固定資產投資需要額和編制固定資產投資計劃的重要依據。

　　二、投資估算的階段劃分與精度要求

　?。ㄒ唬﹪忭椖客顿Y估算的階段劃分與精度要求

　　在國外，英、美等國把建設項目的投資估算分為以下五個階段：

　　第一階段：是項目的投資設想時期。對投資估算精度的要求允許差大于±30％。

　　第二階段：是項目的投資機會研究時期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±30％以內。

　　第三階段：是項目的初步可行性研究時期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20％以內。

　　第四階段：是項目的詳細可行性研究時期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土10％以內。

　　第五階段：是項目的工程設計階段。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±5％以內。

　?。ǘ┪覈椖客顿Y估算的階段劃分與精度要求

　　我國建設項目的投資估算分為以下幾個階段：

　　1.項目規劃階段的投資估算

　　建設項目規劃階段是指有關部門根據國民經濟發展規劃、地區發展規劃和行業發展規劃的要求，編制一個建設項目的建設規劃。其對投資估算精度的要求為允許誤差大于±30％。

　　2.項目建議書階段的投資估算

　　在項目建議書階段，是按項目建議書中的產品方案、項目建設規模、產品主要生產工藝、企業車間組成、初選建廠地點等，估算建設項目所需要的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土30％以內。

　　3.初步可行性研究階段的投資估算

　　初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細、更深入的資料條件下，估算建設項目所需的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20％以內。

　　4.詳細可行性研究階段的投資估算

　　詳細可行性研究階段的投資估算至關重要，因為這個階段的投資估算經審查批準之后，便是工程設計任務書中規定的項目投資限額，并可據此列入項目年度基本建設計劃。

　　三、投資估算的內容

　　根據國家規定，從滿足建設項目投資設計和投資規模的角度，建設項目投資的估算包括固定資產投資估算和流動資金估算兩部分。

　　固定資產投資估算的內容按照費用的性質劃分，包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用（此時不含流動資金）、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息、固定資產投資方向調節稅等。其中，建筑安裝工程費、設備及工器具購置費形成固定資產；工程建設其他費用可分別形成固定資產、無形資產及其他資產?；绢A備費、漲價預備費、建設期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產。

　　固定資產投資可分為靜態部分和動態部分。漲價預備費、建設期利息和固定資產投資方向調節稅構成動態投資部分；其余部分為靜態投資部分。

　　流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發生的長期占用的流動資產投資，流動資金：流動資產—流動負債。其中，流動資產主要考慮現金、應收賬款和存貨；流動負債主要考慮應付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務中的營運資金。

　　四、投資估算依據、要求與步驟

　　（一）投資估算依據

　?。?）專門機構發布的建設工程造價費用構成、估算指標、計算方法，以及其他有關計算工程造價的文件；

　　（2）專門機構發布的工程建設其他費用計算辦法和費用標準，以及政府部門發布的物價指數；

　?。?）擬建項目各單項工程的建設內容及工程量。

　?。ǘ┩顿Y估算要求

　　（1）工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高或者降低估算標準，不漏項、不少算；

　?。?）選用指標與具體工程之間存在標準或者條件差異時，應進行必要的換算或調整；

　?。?）投資估算精度應能滿足控制初步設計概算要求。

　　（三）估算步驟

　　（1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費；

　?。?）在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費；

　　（3）估算漲價預備費和建設期利息；

　?。?）估算流動資金

　　五、固定資產投資估算方法

　?。ㄒ唬╈o態投資部分的估算方法

　　1.單位生產能力估算法

　　計算公式為：

　　C2=（C1/Q1）*Q2*f

　　C1—已建類似項目的投資額；

　　C2—擬建項目投資額；

　　Q1—已建類似項目的生產能力；

　　Q2—擬建項目的生產能力；

　　F—不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數。

　　單位生產能力估算法估算誤差較大，可達±30％。此法只能是粗略地快速估算，由于誤差大，應用該估算法時需要小心，應注意以下幾點：

　?。?）地方性。建設地點不同，地方性差異主要表現為：兩地經濟情況不同；土壤、地質、水文情況不同；氣候、自然條件的差異；材料、設備的來源、運輸狀況不同等。

　　（2）配套性。一個工程項目或裝置，均有許多配套裝置和設施，也可能產生差異，如：公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，這些工程隨地方差異和工程規模的變化均各不相同，它們并不與主體工程的變化成線性關系。

　?。?）時間性。工程建設項目的興建，不一定是在同一時間建設，時間差異或多或少存在，在這段時間內可能在技術、標準、價格等方面發生變化。

　　2.生產能力指數法

　　生產能力指數法又稱指數估算法，它是根據已建成的類似項目生產能力和投資額來粗略估算擬建項目投資額的方法。其計算公式為：C2=C1（Q2/Q1）X*f

　　式中  X-生產能力指數。

　　其他符號含義同前。

　　上式表明，造價與規模（或容量）呈非線性關系，且單位造價隨工程規模（或容量）的增大而減小。在正常情況下，0≤x≤1.不同生產率水平的國家和不同性質的項目中，x的取值是不相同的。比如化工項目美國取x=0.6，英國取x=0.66，日本取x=0.7.

　　若已建類似項目的生產規模與擬建項目生產規模相差不大，Q1與Q2的比值在0.5-2之間，則指數x的取值近似為1.

　　若已建類似項目的生產規模與擬建項目生產規模相差不大于50倍，且擬建項目生產規模的擴大僅靠增大設備規模來達到時，則x的取值約在0.6-0.7之間；若是靠增加相同規格設備的數量達到時，x的取值約在0.8—0.9之間。

　　指數法主要應用于擬建裝置或項目與用來參考的已知裝置或項目的規模不同的場合。

　　生產能力指數法與單位生產能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在±20％以內，盡管估價誤差仍較大，但有它獨特的好處：即這種估價方法不需要詳細的工程設計資料，只知道工藝流程及規模就可以；其次對于總承包工程而言，可作為估價的旁證，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。

　　3.系數估算法

　　系數估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項目的主體工程費或主要設備費為基數，以其他工程費占主體工程費的百分比為系數估算項目總投資的方法。這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項目建議書階段。系數估算法的種類很多，下面介紹幾種主要類型。

　?。?）設備系數法。以擬建項目的設備費為基數，根據已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等占設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設項目總投資。其計算公式如下：

　　C=E（1+flpl+f2p2+f3p3+.。。。。。）  +I

　　式中C-擬建項目投資額；

　　E-擬建項目設備費；

　　p1、p2、p3.。。。。。-已建項目中建筑安裝費及其他工程費等占設備費的比重；

　　f1、f2、f3.。。。。。-由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數；

　　I-擬建項目的其他費用。

　　（2）主體專業系數法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力直接相關的工藝設備投資為基數，根據已建同類項目的有關統計資料，計算出擬建項目各專業工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設備投資的百分比，據以求出擬建項目各專業投資，然后加總即為項目總投資。其計算公式為：

　　C=E（1+f1p`1+f2p`2+f3p`3+.。。。。。）  +I

　　式中  p`1、p`2、p`3.。。。。。-已建項目中各專業工程費用占設備費的比重；

　　其他符號同前。

　?。?）朗格系數法。這種方法是以設備費為基數，乘以適當系數來推算項目的建設費用。其計算公式為：

　　C=E（1+∑Ki）  .Kc

　　式中  C-總建設費用；

　　E-主要設備費；

　　Ki-管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數；

　　KC-管理費、合同費、應急費等項費用的總估算系數。

　　總建設費用與設備費用之比為朗格系數KL.即：

　　KL=（1+∑Ki）。Kc

　　運用朗格系數法估算投資的步驟如下：

　　1）計算設備到達現場的費用，包括設備出廠價、陸路運費、海上運輸費、裝卸費、關稅、保險、采購等。

　　2）根據計算出的設備費乘以1.43，即得到包括設備基礎、絕熱工程、油漆工程和設備安裝工程的總費用（a）。

　　3）以上述計算的結果（a）再分別乘以1.1、1.25、1.6（視不同流程），即可得到包括配管工程在內的費用（b）。

　　4）以上述計算的結果（b）再乘以1.5，即得到此裝置（或項目）的直接費（c），此時，裝置的建筑工程、電氣及儀表工程等均含在直接費用中。

　　5）最后以上述計算結果（c）再分別乘以1.31、1，35、1.38（視不同流程），即得到工廠的總費用C.

　　如果某固體流程工廠建設的設備費用為E1；某固流流程工廠建設的設備費用為E2；某流體流程工廠建設的設備費用為E3，則根據上述計算程序可分別寫成：

　　C1=E1 X1.43 x1.1 x1.5 x1.31=E1 x3.1

　　C2=E2 X1.43 x1.25 x1.5 x1.35=E2 x3.63

　　C3=E3 X1.43 x1.6 x1.5 x1.38=E3 x4.74

　　應用朗格系數法進行工程項目或裝置估價的精度仍不是很高，其原因如下：

　?。?）裝置規模大小發生變化的影響；

　?。?）不同地區自然地理條件的影響；

　　（3）不同地區經濟地理條件的影響；

　?。?）不同地區氣候條件的影響；

　?。?）主要設備材質發生變化時，設備費用變化較大而安裝費變化不大所產生的影響。

　　盡管如此，由于朗格系數法是以設備費為計算基礎，而設備費用在一項工程中所占的比重對于石油、石化、化工工程而言占45％-55％，幾乎占一半左右，同時一項工程中每臺設備所含有的管道、電氣、自控儀表、絕熱、油漆、建筑等，都有一定的規律。所以，只要對各種不同類型工程的朗格系數掌握得準確，估算精度仍可較高。朗格系數法估算誤差在10％o／15％。

　　4.比例估算法

　　根據統計資料，先求出已有同類企業主要設備投資占全廠建設投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設備投資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。其表達式為：

　　I=1/K*∑Qipi    （i=1—n）

　　式中  I-擬建項目的建設投資；

　　K-主要設備投資占擬建項目投資的比例；

　　n-設備種類數；

　　Qi-第i種設備的數量；

　　pi-第i種設備的單價（到廠價格）。

　　5.指標估算法

　　這種方法是把建設項目劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備購置費及其他基本建設費等費用項目或單位工程，再根據各種具體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此基礎上，可匯總成每一單項工程的投資。另外，再估算工程建設其他費用及預備費，即求得建設項目總投資。

　　估算指標是一種比概算指標更為擴大的單位工程指標或單項工程指標。

　　使用估算指標法應根據不同地區、年代進行調整。因為地區、年代不同，設備與材料的價格均有差異，調整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計算依據；也可以按不同的工程項目的“萬元工料消耗定額”而定不同的系數。如果有關部門已頒布了有關定額或材料價差系數 （物價指數），也可以據其調整。

　　使用估算指標法進行投資估算決不能生搬硬套，必須對工藝流程、定額、價格及費用標準進行分析，經過實事求是的調整與換算后，才能提高其精確度。

　?。ǘ┙ㄔO投資動態部分估算方法

　　建設投資動態部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設期利息兩部分內容，如果是涉外項目，還應該計算匯率的影響。動態部分的估算應以基準年靜態投資的資金使用計劃為基礎來計算，而不是以編制的年靜態投資為基礎計算。

　　1.漲價預備費的估算

　　漲價預備費的估算可按國家或部門（行業）的具體規定執行，一般按下式計算：

　　pF=∑It[（1+f）t –1]         （t=1—n）

　　漲價預備費；

　　It—第t年投資計劃額；

　　F—年均投資價格上漲率；

　　N—建設期年份數。

　　上式中的年度投資用計劃額K，可由建設項目資金使用計劃表中得出，年價格變動率可根據工程造價指數信息的累積分析得出。

　　2.匯率變化對涉外建設項目動態投資的影響及計算方法

　?。?）外幣對人民幣升值。項目從國外市場購買設備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。

　?。?）外幣對人民幣貶值。項目從國外市場購買設備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。

　　估計匯率變化對建設項目投資的影響，是通過預測匯率在項目建設期內的變動程度，以估算年份的投資額為基數，計算求得。

　　3.建設期利息的估算

　　建設期利息是指項目借款在建設期內發生并計人固定資產投資的利息。計算建設期利息時，為了簡化計算，通常假定當年借款按半年計息，以上年度借款按全年計息，計算公式為：

　　各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額／2）X年利率

　　年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應計利息

　　本年借款=本年度固定資產投資—本年自有資金投入

　　對于有多種借款資金來源，每筆借款的年利率各不相同的項目，既可分別計算每筆借款的利息，也可先計算出各筆借款加權平均的年利率，并以此利率計算全部借款的利息。

　　六、流動資金估算方法

　　流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。

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　　流動資金的顯著特點是在生產過程中不斷周轉，其周轉額的大小與生產規模及周轉速度直接相關。分項詳細估算法是根據周轉額與周轉速度之間的關系，對構成流動資金的各項流動資產和流動負債分別進行估算。在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現金、應收賬款和應付賬款四項內容進行估算，計算公式為：

　　流動資金=流動資產+流動負債

　　流動資產=應收賬款+存貨+現金

　　流動負債=應付賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金

　　估算的具體步驟，首先計算各類流動資產和流動負債的年周轉次數，然后再分項估算占用資金額。

　　1.周轉次數計算

　　周轉次數是指流動資金的各個構成項目在一年內完成多少個生產過程。

　　周轉次數=360d÷最低周轉次數

　　存貨、現金、應收賬款和應付賬款的最低周轉天數，可參照同類企業的平均周轉天數并結合項目特點確定。又因為：

　　周轉次數=周轉額／各項流動資金平均占用額

　　如果周轉次數已知，則：

　　各項流動資金平均占用額=周轉額／周轉次數

　　2.應收賬款估算

　　應收賬款是指企業對外賒銷商品、勞務而占用的資金。應收賬款的周轉額應為全年賒銷銷售收入。在可行性研究時，用銷售收入代替賒銷收入。計算公式為：

　　應收賬款=年銷售收入／應收賬款周轉次數

　　3，存貨估算

　　存貨是企業為銷售或者生產耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產品、自制半成品和產成品等。為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產品和產成品，并分項進行計算。計算公式為：

　　存貨=外購原材料+外購燃料+在產品+產成品

　　外購原材料占用資金=年外購原材料總成本／原材料周轉次數

　　外購燃料=年外購燃料／按種類分項周轉次數

　　在產品=（年外購材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費）/在成品周轉次數

　　產成品=年經營成本／產成品周轉次數

　　4.現金需要量估算

　　項目流動資金中的現金是指貨幣資金，即企業生產運營活動中停留于貨幣形態的那部分資金，包括企業庫存現金和銀行存款。計算公式為：

　　現金需要量=（年工資及福利費+年其他費用）／現金周轉次數

　　年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用—（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費）

　　5.流動負債估算

　　流動負債是指在一年或者超過一年的一個營業周期內，需要償還的各種債務。在可行性研究中，流動負債的估算只考慮應付賬款一項。計算公式為：

　　應付賬款=（年外購原材料+年外購燃料）／應付賬款周轉次數

　　根據流動資金各項估算結果，編制流動資金估算表。

　?。ǘU大指標估算法

　　擴大指標估算法是根據現有同類企業的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據行業或部門給定的參考值或經驗確定比率。公式為：

　　年流動資金額=年費用基數X各類流動資金率

　　年流動資金額=年產量X單位產品產量占用流動資金額

　　（三）估算流動資金應注意的問題

　?。?）在采用分項詳細估算法時，應根據項目實際情況分別確定現金、應收賬款、存貨和應付賬款的最低周轉天數，并考慮一定的保險系數。

　　（2）在不同生產負荷下的流動資金，應按不同生產負荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進行估算，而不能直接按照100％生產負荷下的流動資金乘以生產負荷百分比求得。

　?。?）流動資金屬于長期性（永久性）流動資產，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金（一般要求占30％）的方式解決。