一級造價工程師《造價管理》第五章工程項目投融資是備考性價比最高的一個章節，為什么這么說呢？本章知識點少，只有三個小節內容，雖然內容比較瑣碎，但是難度不大，而在歷年真題中所占的分值卻占到了16分以上，備考不用花太多時間就能將16分輕松拿到手，是不是聽起來很劃算？下面學霸君將對第五章考情分析及重要考點進行梳理，大家可以收藏本文，以便更有目的性、分清主次進行備考學習！
一、一級造價工程師《造價管理》第五章歷年真題章節分值占比
第五章工程項目投融資 | 2019 | 2020 | 2021 | 重要性 |
第一節 工程項目資金來源 | 8 | 9 | 7 | ★★★★ |
第二節 工程項目融資 | 6 | 4 | 5 | ★★★ |
第三節 與工程項目有關的稅收及保險規定 | 5 | 3 | 5 | ★★ |
| 分值合計 | 18 | 20 | 17 | ★★★★ |
總結：從以上第五章歷年真題章節分值占比可以看出，第一節工程項目資金來源考察分值較多，為本章重要考點，第二節、第三節雖然所占分值不多，但是屬于高頻考點章節，所以也要花適當的時間進行備考。
二、一級造價工程師《造價管理》第五章思維導圖
三、一級造價工程師《造價管理》第五章重要考點梳理
重要考點：項目資本金比例、資本金籌措渠道與方式、資金成本的作用、資金成本的計算、資本結構、項目融資的特點、項目融資程序、TOT方式、PPP方式、所得稅、建筑工程一切險
考點一：項目資本金比例
項目資本金占項目總投資最低比例
序號 | 投資項目 | 項目資本金占項目總投資最低比例 | |
1 | 城市和交通基礎 設施項目 | 城市軌道交通項目 | 20% |
港口、沿海及內河航運項目 | |||
鐵路、公路項目 | |||
機場項目 | 25% | ||
2 | 房地產開發項目 | 保障性住房和普通商品住房項目 | 20% |
其他項目 | 25% | ||
3 | 產能過剩行業項目 | 鋼鐵、電解鋁項目 | 40% |
水泥項目 | 35% | ||
煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、多晶硅項目 | 30% | ||
4 | 其他工業項目 | 玉米深加工項目 | 20% |
化肥（鉀肥除外）項目 | 25% | ||
電力等其他項目 | 20% | ||
作為計算資本金基數的總投資，是指投資項目的固定資產投資與鋪底流動資金之和，具體核定時以經批準的動態概算為依據。
考點二：資本金籌措的渠道與方式
1、既有法人項目資本金籌措
(1)內部資金來源。
(2)外部資金來源
包括既有法人通過資本市場發行股票和企業增資擴股，同時也包括接受國家預算內資金為來源的融資方式。
2、新設法人項目資本金籌措
(1)在資本市場募集股本資金。包括私募和公開募集。
(2)合資合作
考點三：資金成本的作用
(1)個別資金成本主要用于比較各種籌資方式資金成本的高低，是確定籌資方式的重要依據。
(2)綜合資金成本是項目公司資本結構決策的依據。
(3)邊際資金成本是追加籌資決策的重要依據。
考點四：資金成本的計算
式中：K——資金成本率(一般也可稱為資金成本);
P——籌資資金總額;
D——使用費;
F——籌資費;
f——籌資費費率(即籌資費占籌資資金總額的比率)。
考點五：資本結構
資本結構是指項目融資方案中各種資金來源的構成及其比例關系，又稱資金結構。廣義的資本結構是指項目公司全部資本的構成，不但包括長期資本，還包括短期資本，主要是短期債務資本。狹義的資本結構是指項目公司所擁有的各種長期資本的構成及其比例關系，尤其是指長期的股權資本與債務資本的構成及其比例關系。
考點六：項目融資的特點
項目融資主要具有項目導向、有限追索、風險分擔、非公司負債型融資、信用結構多樣化、融資成本高、可利用稅務優勢的特點。
考點七：項目融資程序
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注：干貨筆記主要是對歷年考點進行梳理，整理出高頻考點、常規考點、重難考點，并進行標注。旨在輔助考生理解考點，對考試的重難點有更深刻的記憶和理解，并不能代替課程和教材。所以，各位考生在使用本書的同時務必結合課程和題庫，每天堅持學習。【課程試聽 | 題庫刷題】
四、真題演練
1、【2021年真題】某公司原價發行總面額為4000萬元的5年期債券，票面利率為5%，籌資費費率為4%，公司所得稅稅率為25%。該債券的資金成本率為()。
A.3.16%
B.3.91%
C.5.21%
D.6.25%
2、【2021年真題】與BOT融資方式相比，TOT融資方式優點()。
A.通過已建成項目與其他項目融資建設
B. 不影響東道國對國內基礎設施的控制權
C.投資者對移交項目擁有自主處置權
D.投資者可規避建設超支、停建風險
E.投資者的收益具有較高確定性
(1)從項目融資的角度看，TOT是通過轉讓已建成項目的產權和經營權來融資的，
BOT是政府給予投資者特許經營權的許諾后，由投資者融資新建項目，即TOT是通過已建成項目為其他新項目進行融資，BOT則是為籌建中的項目進行融資。
(2)從具體運作過程看，TOT由于避開了建造過程中所包含的大量風險和矛盾(如建設成本超支、延期、停建、無法正常運營等)，并且只涉及轉讓經營權，不存在產權、股權等問題，在項目融資談判過程中比較容易使雙方意愿達成一致，并且不會威脅國內基礎設施的控制權與國家安全。
(3)從東道國政府的角度看通過TOT吸引社會資本購買現有的資產，將從兩個方面進一步緩解中央和地方政府財政支出的壓力：通過經營權的轉讓得到一部分社會資本，可用于償還因為基礎設施建設而承擔的債務，也可作為當前迫切需要建設而又難以吸引社會資本的項目;轉讓經營權后，可大量減少基礎設施運營的財政補貼支出。
(4)從投資者的角度看，TOT方式既可回避建設中的超支、停建或者建成后不能正常運營、現金流量不足以償還債務等風險，又能盡快取得收益。采用BOT方式，投資者先要投入資金建設，并要設計合理的信用保證結構，花費時間很長，承擔風險大;采用TOT，投資者購買的是正在運營的資產和對資產的經營權，資產收益具有確定性，也不需要太復雜的信用保證結構。
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