中級會計職稱考試《財務管理》預習
第五章營運資金管理
第一節營運資金管理的主要內容
一、營運資金的特點
營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理。
營運資金的來源具有靈活多樣性、營運資金的數量具有波動性、營運資金的周轉具有短期性、營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。
二、營運資金的管理原則
?。ㄒ唬┍ＷC合理的資金需求
認真分析生產經營狀況，合理確定營運資金的需要數量。營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。
?。ǘ┨岣哔Y金使用效率
提高營運資金使用效率的關鍵就是采取得力措施，縮短營業周期，加速變現過程，加快營運資金周轉。
（三）節約資金使用成本
要在保證生產經營需要的前提下，遵守勤儉節約的原則，盡力降低資金使用成本。一方面，要挖掘資金潛力，盤活全部資金，精打細算地使用資金；另一方面，積極拓展融資渠道，合理配置資源，籌措低成本資金，服務于生產經營。
（四）保持足夠的短期償債能力
合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保持流動資產結構與流動負債結構的適配性，保證企業有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。
三、營運資金戰略
企業必須確立一個框架用來評估營運資金管理中風險與收益的平衡，包括營運資金的投資和融資戰略，這些戰略反映企業的需要以及對風險承擔的態度。
?。ㄒ唬┝鲃淤Y產的投資戰略
企業必須選擇與其業務需要和管理風格相符合的流動資產投資戰略。可選擇的流動資產投資戰略包括：緊縮的流動資產投資戰略、寬松的流動資產投資戰略。
?。ǘ┝鲃淤Y產的融資戰略
如何進行永久性和波動性流動資產融資決策，決定了一個企業的營運資金融資戰略。融資決策分析方法可以劃分為：期限匹配融資戰略、保守融資戰略和激進融資戰略。
【例·多項選擇題】營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，營運資金的特點包括（）。
A.來源具有靈活多樣性
B.數量具有穩定性
C.周轉具有短期性
D.實物形態具有變動性和易變現性
『正確答案』ACD
『答案解析』營運資金的數量具有波動性。
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