五、綜合題

　　1、某企業(yè)2004年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：

　　資產(chǎn)負債表（簡表）

　　2004年12月31日　　　　　　　　　單位：萬元

　　資產(chǎn)　　　　　　　　　期末數(shù)　　　負債及所有者權(quán)益　　　　期末數(shù)

　　貨幣資金　　　　　　　300　　　　　應(yīng)付賬款　　　　　　　　300

　　應(yīng)收賬款凈額　　　　　900　　　　　應(yīng)付票據(jù)　　　　　　　　600

　　存貨　　　　　　　　　1800　　　　　長期借款　　　　　　　　2700

　　固定資產(chǎn)凈值　　　　　2100　　　　　實收資本　　　　　　　　1200

　　無形資產(chǎn)　　　　　　　300　　　　　留存收益　　　　　　　　600

　　資產(chǎn)總計　　　　　　　5400　　　　　負債及所有者權(quán)益總計　　5400

　　該企業(yè)2004年的主營業(yè)務(wù)收入凈額為6000萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率為10%，凈利潤的50%分配給投資者。預(yù)計2005年主營業(yè)務(wù)收入凈額比上年增長25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨主營業(yè)務(wù)收入同比例增減。

　　假定該企業(yè)2005年的主營業(yè)務(wù)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2005年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2005年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

　　要求：

　　（1）計算2005年需要增加的營運資金額。

　　（2）預(yù)測2005年需要增加對外籌集的資金額（不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。

　　（3）預(yù)測2005年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權(quán)益總額。

　　（4）預(yù)測2005年的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。

　　（5）預(yù)測2005年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　（6）預(yù)測2005年的凈資產(chǎn)收益率。

　　（7）預(yù)測2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。

　　參考答案：

　　（1）變動資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%
　　變動負債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

　　2005年需要增加的營運資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬元）

　　（2）2005年需要增加對外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬元）

　　（3）2005年末的流動資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬元）

　　2005年末的流動資負債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬元）

　　2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬元）

　　（上式中“200＋100”是指長期資產(chǎn)的增加額：“（300＋900＋1800）×25%”是指流動資產(chǎn)的增加額）

　　因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2005年末的負債總額＝2700＋1125＝3825（萬元）

　　2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負債總額＝6450－3825＝2625（萬元）

　　（4）05年的速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

　　05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

　　（5）05年初的流動資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬元）

　　05年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

　　05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

　　（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

　　（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

　　2005年的總資產(chǎn)增長率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

　　試題點評：在網(wǎng)校考試中心的第七套模擬題中有非常類似的題目（計算題第三題）

　　某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個完整工業(yè)建設(shè)項目，所在的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率（資金成本率）為10%，分別有A、B、C三個方案可供選擇。