資本積累率=(720-715)/715=0.7%

　　總資產增長率=(1310-1225)/1225=6.94%

　　(4)凈資產收益率=20%*1.18*1.82=42.95%

　　(5)2006增加的營運資金=1500*30%*(450-218)/1500=69.6萬

　　2006需增加的對籌資=69.6+240-1500*(1+30%)*20%*(1-40%)=75.6萬

　　(6)2006年的流動資產=450*(1+30%)=585萬

　　2006年的流動負債=218*(1+30%)=283.4萬

　　2006年的資產總額=585+100+760+240=1685萬

　　2006年的負債總額=283.4+372=655.4萬

　　2006年的權益總額=1685-655.4=1029.6萬

　　11、某企業計劃進行某項投資活動，有甲乙兩個方案，有關資料為：

　　(1)甲方案固定資產投資200萬，資金來源為銀行借款，年利率8%，建設期1年，建設期不歸還利息，轉入借款本金，投產后每年計算并支付利息，項目結束時一次還本。該項目經營期10年，到期殘值8萬，預計投產后年增加營業收入140萬，年增加經營成本60萬。

　　(2)乙方案原始投資210萬，其中固定資產投資120萬，無形資產投資25萬，流動資金投資65萬，全部資金于建設期一次投入。建設期2年，經營期5年，到期殘值8萬，無形資產處投產年份起分5年攤銷，該項目投產后預計年營業收入170萬，年經營成本80萬，該企業按直線法折舊，所得稅33%，折現率10%

　　要求：(1)計算甲乙方案的回收期與凈現值

　　(2)計算甲乙方案年等額凈回收額并確定應選擇的投資方案

　　答案：

　　甲方案: 200*(1+8%)=216萬 (216-8)/10=20.8萬

　　利息:216*8%=17.28萬元

　　年凈現金流量:66.17萬 凈現值:152.43萬

　　乙方案:年凈現金流量:69.34萬 凈現值:44.71萬