第五章 投資銀行業務與經營

　　第一節 投資銀行概述

　　一、投資銀行的涵義(掌握)

　　投行的實質是資本市場領域的直接金融中介機構。

　　投資銀行(掌握)：是在資本市場上從事證券發行、承銷、交易及相關的金融創新和開發等活動，為長期資金盈余者和短缺者雙方提供資金融通服務機構。

　　二、投資銀行業務(掌握)

　　(一)投資銀行的主要業務

　　1、證券發行與承銷——最本源、最基礎的業務活動

　　又稱一級市場業務，承銷范圍包括政府企業等機構發行的股票和債券

　　2、證券經紀與交易——最本源、最基礎的業務活動

　　證券經紀商、證券交易商、證券做市商

　　3、兼并收購

　　并購與反并購設計和咨詢已成為現代投資銀行業務領域中的核心部分。

　　4、基金管理

　　(1)投行可以發起設立基金

　　(2)投行可以是基金的管理者，管理基金

　　(3)投行還可以是基金的承銷人，為基金的發行提供金融服務

　　5、風險投資

　　一般商業銀行和普通投資者不愿意投資風險投資領域。

　　(1)投行可采用私募的方式為這些企業募集資本

　　(2)對于某些潛力巨大的企業有進也進行直接投資，成為其股東

　　(3)投行更多是設立“風險基金”或“創業基金”對這類企業投資。

　　6、項目融資

　　投行在項目融資中起關鍵作用

　　7、金融衍生品創新與交易

　　(1)衍生品的經紀商

　　(2)衍生品的投資人

　　(3)通過衍生品進行風險控制

　　(4)創造衍生品(教材中沒有)

　　8、財務顧問和投資顧問

　　投行的財務顧問包括：公司財務顧問和政府機構財務顧問

　　投行的投資咨詢業務(掌握)：是對參與證券二級市場投資者提供投資意見和管理服務。

　　投資咨詢業務是聯結證券一級市場和二級市場，溝通證券投資者、經營者和證券發行者的紐帶和橋梁。

　　9、資產證券化