第二節(jié) 金融深化
一、金融創(chuàng)新與金融深化的關(guān)系(掌握)
金融創(chuàng)新是金融體系各方面的變革與創(chuàng)新，是金融體系內(nèi)部的深化;金融深化是金融體系的變化作用于經(jīng)濟(jì)的反映。
金融創(chuàng)新——影響經(jīng)濟(jì)體系(金融深化)
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展(貨幣與信用的深化)——推動(dòng)金融創(chuàng)新
二、金融深化與金融抑制
(一)金融發(fā)展理論(掌握)
1、金融抑制論(掌握)
1973年由麥金農(nóng)和愛德華.肖提出。金融抑制論認(rèn)為發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)在于金融抑制，金融抑制的直接原因是金融管制，提出“金融深化”的藥方，極力倡導(dǎo)和推行金融自由化。所以把金融深化等同與金融自由化。
2、內(nèi)生增長理論
上世紀(jì)90年代，在對金融自由化失敗的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)后，提出內(nèi)生增長理論。該理論認(rèn)為金融發(fā)展并不意味著金融自由化。實(shí)行金融自由化是有條件的，在不具備條件的國家，實(shí)施必要的金融管制，可能更有利于金融的深化和經(jīng)濟(jì)的增長。
(二)金融深化
1、金融深化的涵義(掌握)
(1)金融深化指隨著一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融服務(wù)不斷提出新的要求，其中金融中介、金融工具、和金融市場不斷進(jìn)行創(chuàng)新，市場可以運(yùn)用的資金潛力不斷被挖掘，市場規(guī)模不斷增加，同時(shí)不斷走向?qū)I(yè)化和復(fù)雜化的過程。
(2)衡量金融深化的指標(biāo)(掌握)
貨幣化程度：貨幣交易總值/國民生產(chǎn)總值
貨幣化程度越高，經(jīng)濟(jì)的市場化、金融化程度越高
(3)金融深化與金融發(fā)展的區(qū)別(掌握)
金融深化表現(xiàn)為金融資產(chǎn)規(guī)模與金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和擴(kuò)張，或金融產(chǎn)品的復(fù)雜化——質(zhì)量和數(shù)量上的擴(kuò)張;
金融發(fā)展不單指數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要是指金融效率的提高，體現(xiàn)金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。
[2008單選] 金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指(D)。
A.農(nóng)村金融市場的發(fā)展
B.外資金融機(jī)構(gòu)的增加
C.金融產(chǎn)品的復(fù)雜化
D.金融效率的提高
2、金融深化的原因
2、金融深化的原因(掌握)
(1)信息不對稱
信息不對稱(掌握)指交易的一方對交易的另一方的信息掌握不充分而無法做出準(zhǔn)確決策的現(xiàn)象。如商品銷售者對商品的了解永遠(yuǎn)多于商品的購買者。
逆向選擇(掌握)是一種由于信息不對稱而常常在交易發(fā)生前出現(xiàn)的問題。如貸款中的逆向選擇，會(huì)造成“劣勝優(yōu)汰”。
道德危害(掌握)，又稱道德風(fēng)險(xiǎn)，一種由于信息不對稱而常常在交易發(fā)生后出現(xiàn)的問題。如借款人獲得貸款后，更傾向于投向貸款人不愿看到的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。
(2)交易成本(掌握含義)
交易成本指完成交易所需的全部成本。
金融深化能有效降低交易成本，提高資金配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
3、金融深化的表現(xiàn)(掌握)
金融深化最直接的表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，分工的專業(yè)化程度加深，金融資產(chǎn)的總規(guī)模增長，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以金融的依賴程度加深等。
(1)專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息機(jī)構(gòu)的建立
(2)政府出面進(jìn)行管理
(3)金融中介的出現(xiàn)
金融中介的出現(xiàn)和專業(yè)化分工是金融深化的最重要表現(xiàn)。
(4)限制條款、抵押和資本凈值
